Предвзятость излишней самоуверенности - это склонность к ложной и вводящей в заблуждение оценке наших навыков, интеллекта или таланта. Короче говоря, это эгоистичное убеждение, что мы лучше, чем есть на самом деле. Это может быть опасным предубеждением и очень распространено в поведенческих финансах. Поведенческие финансы. Поведенческие финансы - это исследование влияния психологии на поведение инвесторов или финансовых практиков. Он также включает последующее влияние на рынки. Он акцентирует внимание на том, что инвесторы не всегда рациональны, и рынки капитала. Это руководство более подробно расскажет о предвзятости излишней самоуверенности. Узнайте больше в курсе «Поведенческие финансы».
Искаженная самоуверенность в финансах и инвестициях
Понимание того, куда идут рынки и так далее, - один из самых важных навыков в области финансов и инвестирования. В этой отрасли большинство аналитиков считают себя аналитиками выше среднего. Тем не менее, очевидно, что для большинства аналитиков невозможно быть выше среднего аналитика.
Джеймс Монтье провел опрос 300 профессиональных управляющих фондами, чтобы спросить, считают ли они, что их способности выше среднего. Около 74% управляющих фондами ответили утвердительно. 74% считают, что они инвестируют выше среднего. А из оставшихся 26% большинство считают, что они средние. Короче говоря, практически никто не думал, что они ниже среднего. Опять же, эти цифры представляют собой статистическую невозможность.
Узнайте больше о находках Монтье в его 16-страничном исследовании.
Удивительно видеть, насколько часто менеджеры фондов заявляют что-то вроде: «Я знаю, что все думают, что они выше среднего, но я действительно так считаю».
Опасность чрезмерной самоуверенности состоит в том, что она делает человека склонным делать ошибки при инвестировании. Излишняя самоуверенность ведет к тому, что мы менее осторожны в принятии инвестиционных решений. Многие из этих ошибок происходят из-за иллюзии знания и / или иллюзии контроля.
Давайте исследуем иллюзии знания и контроля и подумаем о том, как избежать чрезмерной самоуверенности.
Страх оказаться неправым помогает в инвестировании
В то время как уверенность часто считается сильной стороной во многих ситуациях, в инвестировании она чаще оказывается слабостью. Тщательное управление рисками имеет решающее значение для успешного инвестирования. Но излишняя самоуверенность в своих инвестиционных решениях мешает нам практиковать хорошее управление рисками. Излишняя самоуверенность часто заставляет нас рассматривать наши инвестиционные решения как менее рискованные, чем они есть на самом деле.
Рэй Далио, основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater & Associates, много раз отмечал, что излишняя самоуверенность может привести к плачевным результатам. В интервью Forbes он объяснил значительную часть своего успеха избеганием чрезмерной самоуверенности. Далио заявляет, что он старается четко осознавать возможность того, что его оценки неверны. «Я знал, что независимо от того, насколько уверен я был в любой единственной ставке, я все равно мог ошибаться». С таким мышлением он всегда стремится рассмотреть наихудшие сценарии и предпринять соответствующие шаги, чтобы минимизировать риск потери.
Заявление Далио относительно его аналитических способностей является мощным, исходящим от человека, который, по общему мнению, является одним из тех, кто может иметь полное право считать себя выше (намного выше) среднего в инвестировании.
Типы самоуверенности
Самый простой способ получить полное представление о предвзятости излишней самоуверенности - это посмотреть на примеры того, как предубеждение проявляется в реальном мире. Ниже приведен список наиболее распространенных типов предубеждений.
# 1 в рейтинге
Превышение рейтинга - это когда кто-то оценивает свои личные результаты как более высокие, чем они есть на самом деле. Реальность такова, что большинство людей считают себя лучше среднего. В бизнесе и инвестициях это может вызвать серьезные проблемы, поскольку обычно приводит к слишком большому риску.
# 2 Иллюзия контроля
Иллюзия предвзятости контроля возникает, когда люди думают, что они контролируют ситуацию, хотя на самом деле это не так. В среднем люди считают, что у них больше контроля, чем на самом деле. Это, опять же, может быть очень опасным для бизнеса или инвестирования, поскольку заставляет нас думать, что ситуации менее рискованны, чем они есть на самом деле. Неспособность точно оценить риск приводит к неспособности адекватно управлять риском.
# 3 Оптимизм по времени
Оптимизм выбора времени - еще один аспект психологии самоуверенности. Примером этого является то, что люди переоценивают, насколько быстро они могут выполнять работу, и недооценивают, сколько времени у них уходит на выполнение работы. Деловые люди постоянно недооценивают, сколько времени потребуется на выполнение проекта, особенно для сложных задач. Точно так же инвесторы часто недооценивают, сколько времени может потребоваться для окупаемости инвестиций.
# 4 Эффект желанности
Эффект желательности - это когда люди переоценивают вероятность того, что что-то произойдет, просто потому, что результат желателен. Это иногда называют «принятием желаемого за действительное», и это разновидность предвзятого отношения к самоуверенности. Мы ошибаемся, полагая, что результат более вероятен, только потому, что это тот результат, которого мы хотим.
Дополнительные ресурсы
Благодарим вас за то, что вы прочитали это финансовое руководство, чтобы понять, как чрезмерная самоуверенность может повлиять на инвесторов. Узнайте больше в курсе «Поведенческие финансы».
Более полезные ресурсы включают:
- Эвристика репрезентативности Эвристика репрезентативности Эвристическая ошибка репрезентативности возникает, когда сходство объектов или событий сбивает людей с толку в отношении вероятности исхода. Люди часто ошибаются, полагая, что две похожие вещи или события более тесно связаны, чем они есть на самом деле.
- Вопросы для поведенческого интервью Вопросы для поведенческого интервью Вопросы и ответы на поведенческое интервью. Этот список включает в себя наиболее распространенные вопросы и ответы на собеседования, касающиеся финансовых вакансий и поведенческих навыков. Вопросы о поведенческом собеседовании очень распространены при работе в сфере финансов, но соискатели часто недостаточно подготовлены к ним.
- Пристрастие к самообслуживанию Предубеждение к самообслуживанию Предвзятое отношение к себе - это тенденция в поведенческих финансах приписывать хорошие результаты нашим навыкам, а плохие - чистой удаче. Другими словами, мы выбрали, как объяснить причину результата, основываясь на том, что заставляет нас выглядеть лучше всего.
- Стадный менталитет Стадный менталитет В финансах предубеждение стадного менталитета относится к тенденции инвесторов следовать и копировать то, что делают другие инвесторы. На них в большей степени влияют эмоции и инстинкты, а не их собственный независимый анализ. В этом руководстве приведены примеры систематической ошибки.