Функция IRR относится к наиболее важным функциям Excel для финансовых аналитиков в разделе «Список функций финансовых функций Excel». Эта шпаргалка охватывает 100 функций, которые критически важно знать аналитику Excel. IRR вернет внутреннюю норму доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций. для данного денежного потока, то есть первоначальной стоимости инвестиций и ряда значений чистой прибыли.
Эта функция очень полезна при финансовом моделировании. Что такое финансовое моделирование. Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. , так как он помогает рассчитать доходность инвестиций на основе ряда денежных потоков. Оценка Бесплатные руководства по оценке, позволяющие изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию с помощью сопоставимого анализа компании, моделирования дисконтированного денежного потока (DCF) и прецедентных транзакций, используемых в инвестиционно-банковском деле, исследовании капитала и т. Он часто используется предприятиями для сравнения капитальных проектов и выбора между ними. Один из примеров - когда компании представлены две возможности:один инвестирует в новый завод, а второй расширяет существующий завод. Используя функцию IRR, мы можем оценить IRR для обоих сценариев и проверить, какой из них выше, чем средневзвешенная стоимость капитала (WACC WACC WACC - это средневзвешенная стоимость капитала фирмы и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства. Формула WACC: = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Это руководство предоставит обзор того, что это такое, почему оно используется, как его рассчитать и также предоставляет загружаемый калькулятор WACC) компании (также известный как минимальная ставка). Если оба показателя превышают стоимость капитала, мы выберем тот, который показывает более высокую внутреннюю норму доходности и / или чистую приведенную стоимость (формула NPV NPV Руководство по формуле NPV в Excel при выполнении финансового анализа.Важно понимать, как именно работает формула NPV в Excel и что за ней стоит. NPV = F / [(1 + r) ^ n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования, n = количество периодов в будущем), чем другой.
Примечание. Для повышения точности Finance рекомендует использовать функцию XIRR. Сравнение XIRR и IRR. Зачем использовать XIRR и IRR. XIRR назначает конкретные даты каждому отдельному денежному потоку, что делает его более точным, чем IRR, при построении финансовой модели в Excel. .
Формула IRR
= IRR (значения; [предположить])
Функция IRR использует следующие аргументы:
- Значения (обязательный аргумент) - это массив значений, представляющих серию денежных потоков. Денежные потоки включают стоимость инвестиций и чистой прибыли. Значения могут быть ссылкой на диапазон ячеек, содержащих значения.
- [Предположение] (необязательный аргумент) - это число, которое угадал пользователь, и которое близко к ожидаемой внутренней норме доходности (поскольку для внутренней нормы доходности может быть два решения ). Если опущено, функция примет значение по умолчанию 0,1 (= 10%).
Заметки
- Значение аргумента должно содержать по крайней мере одно положительное и одно отрицательное значение для расчета внутренней нормы прибыли.
- Функция IRR использует порядок значений для интерпретации денежных потоков. Следовательно, необходимо последовательно вводить значения выплат и доходов.
- Если аргумент массива или ссылки содержит логические значения, пустые ячейки или текст, эти значения игнорируются.
Чтобы узнать больше, запустите наш бесплатный ускоренный курс по Excel прямо сейчас!
Как использовать функцию IRR в Excel?
В качестве функции рабочего листа IRR можно ввести как часть формулы в ячейку рабочего листа. Чтобы понять использование функции, давайте рассмотрим несколько примеров:
Пример 1
Для первоначальных инвестиций в размере 1000000 денежные потоки представлены ниже:
Первоначальная инвестиция здесь имеет отрицательное значение, так как это исходящий платеж. Приток денежных средств представлен положительными значениями.
Мы получаем внутреннюю доходность 14%.
Пример 2
Давайте рассчитаем CAGR, используя IRR. Предположим, нам предоставлена следующая информация:
Функция IRR не совсем предназначена для расчета скорости роста соединения, поэтому нам нужно изменить исходные данные следующим образом:
Начальную стоимость инвестиции следует вводить как отрицательное число. Конечная стоимость инвестиции - положительное число. Все промежуточные значения сохраняются как нули.
Теперь мы просто применим функцию IRR для вычисления CAGR, как показано ниже:
Мы получаем CAGR:
Давайте проведем обратный инжиниринг, чтобы проверить правильность полученного значения.
Формула, обычно используемая для расчета CAGR: = ((Конечное значение / Начальное значение) ^ (1 / Периоды) -1.
Используемая формула будет следующей:
Результат такой же, как и при использовании функции IRR:
Что нужно помнить о функции IRR
- # ЧИСЛО! ошибка - возникает, когда:
- Если заданный массив значений не содержит хотя бы одного отрицательного и одного положительного значения
- Расчет не сходится после 20 итераций. Если внутренняя норма доходности не может найти результат, который работает после 20 попыток, то # ЧИСЛО! возвращается значение ошибки.
- IRR тесно связана с функцией NPV (чистой приведенной стоимости). Норма прибыли, рассчитываемая IRR, - это ставка дисконтирования, соответствующая чистой приведенной стоимости в $ 0 (нулю).
Бесплатный курс Excel
Если вы хотите узнать больше о функциях и стать экспертом по ним, посетите бесплатный ускоренный курс Excel по финансам! Ознакомьтесь с нашими пошаговыми инструкциями и демонстрациями того, как стать опытным пользователем Excel.
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали финансовое руководство по важным формулам Excel! Потратив время на изучение и освоение этих функций, вы значительно ускорите свое финансовое моделирование и анализ. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с этими дополнительными финансовыми ресурсами:
- XIRR против IRR XIRR против IRR Зачем использовать XIRR против IRR. XIRR назначает конкретные даты каждому отдельному денежному потоку, что делает его более точным, чем IRR, при построении финансовой модели в Excel.
- Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) Руководство MIRR Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR) - это функция в Excel, которая учитывает стоимость финансирования (стоимость капитала) и ставку реинвестирования для денежных потоков от проекта или компании в течение временной горизонт инвестиций.
- Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т. Д.
- Программа финансового аналитика FMVA® Certification Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari.