Продажи и торговля (S&T) - это группа инвестиционного банка. Инвестиционный банкинг. Инвестиционный банкинг - это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения, предоставляя консультационные услуги по андеррайтингу (привлечению капитала) и слияниям и поглощениям (M&A). . Инвестиционные банки действуют как посредники, которые состоят из продавцов, которые обращаются к институциональным инвесторам с идеями и возможностями, и трейдеров, которые исполняют заказы и консультируют клиентов по входу и выходу из финансовых позиций. Продажи и торговля - это жизненная сила, которая создает или разрушает фирму по инвестиционным ценным бумагам, будь то биржевой брокер, хедж-фонд, стратегии хедж-фондов Хедж-фонд - это инвестиционный фонд, созданный аккредитованными физическими лицами и институциональными инвесторами с целью максимизации прибыли и сокращения или устранение риска,независимо от роста или падения рынка. Стратегии хедж-фондов используются через частные инвестиционные партнерства между управляющим фондом и инвесторами или инвестиционным банком. Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, выполняя исследования, финансовое моделирование и презентации зданий. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и финансово прибыльных должностей в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных карьерных путей, Guide to IB. Если фирма не может успешно продавать свои услуги клиентам, то она не может вести бизнес, а если она не может хорошо торговать, тогда фирме становится трудно находить и удерживать клиентов и зарабатывать деньги.Стратегии хедж-фондов используются через частные инвестиционные партнерства между управляющим фондом и инвесторами или инвестиционным банком. Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, выполняя исследования, финансовое моделирование и презентации зданий. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и финансово выгодных должностей в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных путей карьерного роста, Guide to IB. Если фирма не может успешно продавать свои услуги клиентам, то она не может вести бизнес, а если она не может хорошо торговать, то фирме становится трудно находить и удерживать клиентов и зарабатывать деньги.Стратегии хедж-фондов используются через частные инвестиционные партнерства между управляющим фондом и инвесторами или инвестиционным банком. Чем занимаются инвестиционные банкиры? Чем занимаются инвестиционные банкиры? Инвестиционные банкиры могут работать 100 часов в неделю, выполняя исследования, финансовое моделирование и презентации зданий. Несмотря на то, что в нем представлены одни из самых желанных и финансово прибыльных должностей в банковской сфере, инвестиционный банкинг также является одним из самых сложных и трудных карьерных путей, Guide to IB. Если фирма не может успешно продавать свои услуги клиентам, то она не может вести бизнес, а если она не может хорошо торговать, тогда фирме становится трудно находить и удерживать клиентов и зарабатывать деньги.
Видео объяснение продаж и торговли
Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, в том числе, что такое продажи и торговля, различные виды деятельности и карьерный рост в продажах и трейдинге.
Торговая деятельность
Инвестиционные продажи - одно из основных направлений продаж и трейдинга. Продавцы инвестиционной фирмы сообщают информацию о ценных бумагах. Государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги - это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке. Ценные бумаги являются долевыми или долговыми. инвесторам. В инвестиционном банке потенциальные клиенты обычно являются крупными институциональными инвесторами, в то время как в брокерском или хедж-фонде инвесторами могут быть в основном индивидуальные розничные инвесторы. Наряду с торговым персоналом инвестиционной фирмы, торговый персонал отслеживает инвестиционные новости, такие как квартальные отчеты о доходах или информацию о слияниях / поглощениях, чтобы предупреждать их о конкретных инвестиционных возможностях, которые они могут предложить потенциальным инвесторам.
Торговый персонал выполняет особенно важную функцию при первичном публичном размещении (IPO). Первоначальное публичное размещение (IPO). Первичное публичное размещение (IPO) - это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики. До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO, которое андеррайтирует инвестиционный банк. Когда инвестиционный банк берет на себя работу по обработке первоначального выпуска новых акций, он обязуется продать определенное количество акций по определенной минимальной цене. Чтобы избежать необходимости покупать часть самой акции,инвестиционный банк должен быть уверен, что его продавцы могут успешно продать необходимое количество акций на вторичном рынке. Вторичный рынок. Вторичный рынок - это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов. Примеры: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Лондонская фондовая биржа (LSE). для институциональных или индивидуальных инвесторов. Возможность эффективно продавать ценные бумаги - важная часть того, что делает инвестиционный банк прибыльным. С этой целью торговый персонал постоянно развивает отношения с потенциальными покупателями ценных бумаг, такими как пенсионные фонды, управляющие портфелями паевых инвестиционных фондов и другие крупные институциональные покупатели.Возможность эффективно продавать ценные бумаги - важная часть того, что делает инвестиционный банк прибыльным. С этой целью торговый персонал постоянно развивает отношения с потенциальными покупателями ценных бумаг, такими как пенсионные фонды, управляющие портфелями паевых инвестиционных фондов и другие крупные институциональные покупатели.Возможность эффективно продавать ценные бумаги - важная часть того, что делает инвестиционный банк прибыльным. С этой целью торговый персонал постоянно развивает отношения с потенциальными покупателями ценных бумаг, такими как пенсионные фонды, управляющие портфелями паевых инвестиционных фондов и другие крупные институциональные покупатели.
Помимо контактов с клиентами, продавцы инвестиционной фирмы также постоянно контактируют с портфельными менеджерами и другим торговым персоналом, чтобы своевременно получать рыночную информацию и знать, на каких инвестициях торговый персонал сосредоточен.
В традиционной биржевой брокерской фирме, которая занимается продажами и торговлей, брокеры - это продавцы, которые связываются с потенциальными инвесторами - розничными или институциональными - и пытаются убедить их вкладывать деньги в фирму. Брокеры могут также выступать или не выступать в качестве трейдеров. Однако более распространенной практикой является то, что брокеры занимаются привлечением инвестиционного капитала, за управление которым затем отвечает торговый персонал.
Продажа паевых инвестиционных фондов, ETF и хедж-фондов
В других областях финансовых продаж и торговли инвестиционные фирмы, предлагающие паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды. Паевой фонд - это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них или биржевые фонды (ETF) Биржевые фонды (ETF) Биржевые фонды (ETF) - это популярный инвестиционный инструмент, позволяющий создавать портфели. более гибкие и диверсифицированные по широкому спектру всех доступных классов активов. Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство. не подписывают IPO, но, тем не менее, должны иметь эффективный торговый персонал.Сотрудники по продажам в таких фирмах, как Fidelity Investments, отвечают за привлечение инвесторов в различные фонды, которые предлагают Fidelity, Vanguard или другие подобные фирмы. Паевые инвестиционные фонды и ETF зарабатывают деньги, взимая комиссию, которая представляет собой процент от общей суммы денег, вложенных в фонд. Следовательно, чем больше инвесторов и больший объем инвестиционного капитала может обеспечить фирма, тем выше ее прибыль.
Продажи инвестиций в хедж-фонды могут значительно различаться в зависимости от того, кто продает и кто является потенциальными инвесторами. С новым хедж-фондом, созданным новым менеджером хедж-фонда, менеджер хедж-фонда, который занимается торговлей, вполне может быть единственным продавцом фонда, по крайней мере, вначале, пока они не привлекут достаточно инвесторов и не получат достаточную прибыль для найма продавца и делегируйте им работу по продажам. Хедж-фонды также различаются тем, к кому они подходят в качестве потенциальных инвесторов. Некоторые хедж-фонды нацелены на институциональных инвесторов, но другие концентрируют свои усилия на привлечении инвестиционного капитала от состоятельных частных лиц (HNWI), у которых есть большие суммы денег для инвестирования.
Продажи - Итог
В конечном счете, работа по продажам тесно связана с торговой работой. Это связано с тем, что основная задача продавцов, независимо от того, в какой финансовой фирме они работают, - убеждать потенциальных инвесторов в том, что трейдеры фирмы лучше трейдеров, работающих на конкурирующие финансовые фирмы . Биржевой маклер пытается убедить инвесторов в том, что брокерская фирма предлагает превосходные исследования и анализ в области продаж и торговли. Управляющий хедж-фондом стремится убедить инвесторов в том, что он или она может получить более высокую отдачу от инвестиций. Продавцы инвестиционного банка рассказывают о его способности получить максимальный капитал для IPO или о способности банка предоставлять наиболее эффективные услуги по покупке и продаже для крупных институциональных инвесторов.
Торговая деятельность
В рамках продаж и торговых операций трейдеры покупают и продают ценные бумаги либо от имени инвестиционной фирмы, на которую они работают, либо от имени своих клиентов. В инвестиционных компаниях работает ряд трейдеров, специализирующихся в различных областях инвестирования, таких как акции, облигации или товары. Специализация в продажах и трейдинге обычно намного глубже, чем специализация отдельных трейдеров, которым поручено, например, просто торговать на рынке золота или торговать в определенном секторе рынка, таком как здравоохранение или транспорт.
Трейдеры несут ответственность за управление рисками и капиталом, а также за анализ безопасности. В большинстве крупных торговых фирм, таких как инвестиционные банки, из-за большого объема ценных бумаг, которыми они обычно торгуют одновременно, трейдеры часто участвуют в продажах и торговле со своими партнерами из других инвестиционных фирм или коммерческих банков.
Два основных типа торговли
Двумя основными, разными типами торговли являются агентская торговля и собственная торговля, обычно называемая оптовой торговлей.
Трейдеры агентства выступают в качестве торгового агента (отсюда и название) для клиентов. Их работа состоит в том, чтобы как можно более умело совершать сделки от имени клиентов фирмы. Умелое исполнение сделок особенно важно для трейдеров инвестиционных банков, которые заключают сделки для клиентов-институциональных инвесторов. Нет никакого трюка в покупке 50 или 100 акций данной акции, но когда трейдеру нужно купить 100 000 или миллион акций, он должен стратегически распределить свои покупки, чтобы иметь возможность приобрести желаемое количество акций по выгодной цене. цена без того, чтобы их покупка подняла цену.
В отличие от агентских трейдеров, проп-трейдеры не торгуют от имени инвестиционных клиентов, а вместо этого отвечают за торговлю собственными деньгами финансовой фирмы. Например, продавец в коммерческом банке может заниматься торговлей на валютном рынке (форекс), чтобы максимизировать стоимость капитала банка.
Торговцы опорой имеют свободу торговать, чего нет у посредников; однако они по-прежнему ограничены лимитами риска, установленными инвестиционной фирмой.
Существует третий тип трейдеров, потоковый трейдер, который представляет собой своего рода гибрид между агентским трейдером и проп-трейдером. Потоковые трейдеры могут одновременно торговать от имени клиентов и от имени инвестиционной фирмы, когда, например, клиент хочет купить акции, которые инвестиционная фирма держит и хочет продать. Флоу-трейдер совершает покупку от имени клиента, но, продавая клиентские доли, которыми владеет инвестиционная фирма, также выступает в качестве агента фирмы.
Хотя важно понимать основные типы торговли, также важно иметь в виду, что такие концепции, как агентская торговля и опорная торговля, являются просто общими категориями, и что торговля часто не так четко выражена как черно-белые, как эти различия. Например, управляющие портфелями хедж-фондов и паевых инвестиционных фондов инвестируют от имени клиентов, что делает их агентскими трейдерами, но также обычно свободны делать практически любые инвестиции, которые они хотят, поэтому в этом смысле они являются поддерживающими трейдерами.
Торговля разными типами ценных бумаг
Трейдеров, как правило, различают не только по тому, как они торгуют - агентская или опорная торговля - но и по тому, чем они торгуют. В инвестиционном или коммерческом банке трейдеры делятся на разные группы, которые занимаются торговлей разными типами ценных бумаг, такими как ценные бумаги с фиксированным доходом, акции, товары или иностранная валюта.
Появление производных финансовых инструментов, таких как обеспеченные долговые обязательства (CDO) и контракты на разницу цен (CFD), расширило категории торговли и несколько размыло границы между категориями. CDO, например, попадают в общую классификацию ценных бумаг с фиксированным доходом, но поскольку они являются производными финансовыми инструментами, они могут продаваться отдельно трейдерами, специально назначенными для торговли производными инструментами, или могут продаваться обычной торговой группой фирмы с фиксированным доходом.
Внутри каждой основной торговой группы (например, фиксированный доход, акции, товары) трейдеры специализируются на торговле конкретными инструментами. Например, торговая группа фирмы с фиксированным доходом будет иметь трейдеров, назначенных для торговли государственными облигациями, корпоративными облигациями и другими долговыми инструментами. Трейдеры могут дополнительно специализироваться на торговых инструментах в пределах заданного диапазона сроков погашения, например, только на торгах облигациями со сроком погашения 10 лет или меньше.
Торговля акциями
В то время как трейдеры с фиксированным доходом сосредотачивают свое внимание на макроэкономических действиях центральных банков и колебаниях процентных ставок, торговля акциями включает исследование и анализ отдельных компаний. Персонал отдела продаж и торговли в большинстве инвестиционных фирм поддерживается исследовательскими группами, работа которых заключается в сборе и сопоставлении информации. Собранная информация затем представляется торговому персоналу, который принимает окончательные торговые решения на основе этой информации.
Торговля акциями требует учета большего количества факторов, чем обычно используется в торговле с фиксированным доходом. Компании анализируются с разных сторон. Финансовое состояние компании может быть проанализировано с помощью различных финансовых показателей, таких как соотношение цены и прибыли (P / E), коэффициент долга или анализ дисконтированных денежных потоков (DCF). Его можно дополнительно проанализировать с точки зрения его положения на рынке, силы его управленческой команды и силы сектора рынка, в котором он находится.
Группа торговли акциями также обычно имеет трейдеров, которым поручено торговать только фондовыми индексами, такими как индекс S&P 500.
Трейдеры-агентства, которые строго действуют от имени клиентов, покупая и продавая по указанию клиентов, обычно торгуют широким спектром акций, поскольку они не несут прямой ответственности за торговые решения. Напротив, сторонние трейдеры акциями назначаются на торговлю в определенных секторах рынка и могут даже специализироваться внутри секторов. Некоторые трейдеры, которым поручено торговать акциями технологических компаний, могут специально отвечать за торговлю акциями финансовых технологий (финтех).
Торговля товарами, валютами, опционами и всем остальным
Продавцы товаров, валют, опционов и других производных финансовых инструментов также обычно специализированы. Товарных трейдеров обычно назначают на торговые группы товарных фьючерсов, таких как драгоценные металлы, энергетические фьючерсы или сельскохозяйственные фьючерсы. В рамках каждой базовой категории трейдеры могут также специализироваться на торговле только на одном конкретном рынке, например, фьючерсами на хлопок или пшеницу.
Валютные трейдеры почти всегда сосредотачиваются на торговле одной конкретной валютой, хотя это будет включать торговлю этой валютой против множества других валют. Трейдер, назначенный для торговли британским фунтом (GBP), будет торговать различными валютными парами GBP, такими как GBP / USD, GBP / EUR и GBP / AUD.
Наиболее широко торгуемые производные финансовые инструменты, опционы, охватывают широкий спектр торговых операций и могут подпадать под категорию различных торговых групп в зависимости от характера опционов. Существуют опционы на ценные бумаги, акции, сырьевые товары и валюты с фиксированным доходом, поэтому место трейдера опционами в торговых группах инвестиционной фирмы зависит от того, какими опционами он торгует.
Компьютерный Компьютерщик Торговля
Существует новый тип торговли, в котором преобладают трейдеры, работающие совместно с компьютерными программистами, - алгоритмическая торговля. Алгоритмическая торговля включает в себя разработку компьютерных программ, предназначенных для автоматического открытия сделок на основе таких факторов технического анализа, как объем торгов или ценовое действие. Существуют даже программы алгоритмической торговли, основанные на анализе фундаментальных факторов, таких как новостные события. Алгоритмические трейдеры специализируются на определении того, какие переменные лучше всего использовать для создания компьютеризированной торговой программы.
Скорость исполнения сделок - главное преимущество алгоритмической торговли. Как только такая компьютеризированная торговая программа будет разработана, она сможет анализировать информацию и выполнять сделки быстрее, чем это может сделать отдельный трейдер.
Карьера в сфере продаж и трейдинга
Как продавец, так и трейдерская карьера в финансовых компаниях предлагают огромный потенциал дохода. Но именно из-за этого конкуренция за рабочие места является интенсивной и требует как превосходных талантов, так и дополнительных усилий для достижения успеха. Начало в любой из категорий карьеры обычно предполагает долгую работу, которая выходит далеко за рамки обычных торговых часов на рынке. Поскольку потенциальные инвесторы часто заняты собственной карьерой в течение дня, встречи с ними часто могут потребовать много работы в нерабочее время.
Успех в качестве продавца для финансовой фирмы требует всех основных качеств, которые делают успешных продавцов в любой сфере - уверенность в себе, общительный и интересный характер, инициативность, самоотверженность, высокая мотивация, целеустремленность и настойчивость. Вам просто нужно все это умножить на десять, потому что для того, чтобы заниматься продажами и торговлей и продать кому-то многомиллионную инвестицию, требуется немного больше навыков, чем, скажем, чтобы продать ему рубашку.
Как и любой продавец, инвестиционный продавец должен знать свой продукт. Для этого они должны обладать такими же знаниями, что и торговый персонал. Потенциальный инвестор может попросить продавца дать им анализ конкретной инвестиции, и, хотя продавец не является исследователем, аналитиком или трейдером, ему лучше подготовить хороший ответ. Следовательно, люди, заинтересованные в карьере в сфере продаж, должны иметь не только интерес и талант к продажам, но также острый интерес и понимание инвестиционных инструментов, которые они будут продавать потенциальным клиентам.
Некоторые профессии продавца, например, биржевого маклера или менеджера хедж-фонда, включают в себя работу по продажам, исследования и торговлю. Один из факторов, который следует учитывать при инвестиционных продажах, - это то, к какому типу инвесторов вам удобнее обращаться - индивидуальным розничным инвесторам или институциональным инвесторам.
Карьера в трейдинге
Основные таланты, необходимые для карьеры трейдера, - это способность анализировать инвестиционные возможности и умело совершать сделки. Умелое исполнение сделок - самый необычный талант. Многие трейдеры хорошо умеют определять инвестиционные возможности, но не умеют управлять торговой позицией. Лучшие трейдеры имеют возможность выполнять сделки и управлять ими, чтобы минимизировать риск и максимизировать прибыль. Они могут успешно балансировать между ошибочными моментами, когда остается в сделке слишком долго или слишком рано выходить из нее.
Успешные трейдеры обладают определенными личностными качествами, которые помогают им добиться успеха. Во-первых, они могут справиться с активным миром торговли, не испытывая чрезмерного стресса. Они могут быстро принимать торговые решения, не боясь излишней самоуверенности или изнурительного страха потери. Они наслаждаются деятельностью финансовых рынков. У них есть аппетит к проведению необходимых исследований для выявления инвестиционных возможностей. Они не прочь работать сверхурочно - работа по анализу инвестиционных возможностей часто выходит далеко за рамки рыночных торговых часов.
Трейдеры инвестиционных банков и других инвестиционных компаний продвигаются, доказывая свои навыки. По мере того, как они демонстрируют свою способность успешно получать прибыль и избегать потерь, им постепенно дают больше денег для управления и большую свободу действий в отношении того, какой риск они могут взять на себя при торговых позициях.
Поскольку существует так много разных типов торговли, если вы рассматриваете торговую карьеру, вам также следует тщательно продумать, каким трейдером вы хотите быть. Вы больше заинтересованы в том, чтобы быть агентом-трейдером, отвечающим за выполнение сделок для клиентов, или быть проп-трейдером, который отвечает за принятие торговых решений? Что для вас более привлекательно: работа в составе торговой команды инвестиционного банка, специализирующаяся на торговле на определенных рынках, или управление портфелем хедж-фонда или паевого инвестиционного фонда, который в значительной степени независим и инвестирует в широкий спектр ценных бумаг?
Возможности выхода в продажах и трейдинге
Независимо от того, планируете ли вы карьеру в сфере продаж или трейдинга, в какой-то момент вы можете захотеть кардинально изменить свою карьеру. Успешные продавцы-финансисты обычно легко переходят к продажам в других областях. Однако для трейдеров, как правило, карьерная мобильность немного меньше. Торговля - это более специализированное занятие, ограниченное миром финансов и инвестиций. Если вы работаете в инвестиционном банке, опыт работы в трейдинге обычно дает вам возможности продолжить карьеру в банковском мире. С другой стороны, если вы являетесь проп-трейдером в небольшой фирме или хедж-фонде, вы можете перенять свои навыки в аналогичную фирму, но, скорее всего, у вас будет не так много «внутренних» возможностей для перехода в новая карьерная позиция.
Другие ресурсы для продаж и торговли
Спасибо за то, что прочитали наше подробное руководство по продажам и трейдингу. Finance является официальным поставщиком сертификата FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, и призваны превратить любого в финансового трейдера мирового уровня. Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы ниже:
- Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала. Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных. Это руководство предоставит обзор всех крупных компаний и профессий на рынках капитала.
- Финансовый посредник Финансовый посредник Под финансовым посредником понимается учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами, чтобы облегчить финансовую операцию. Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
- Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок.
- Типы рынков - дилеры, брокеры, биржи. Типы рынков - дилеры, брокеры, биржи. Рынки включают брокеров, дилеров и биржевые рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают разные торговые характеристики, описанные в этом руководстве.