Маржа EBITDA - формула, определение и объяснение

Маржа EBITDA - это коэффициент рентабельности, который измеряет, какую прибыль компания получает до вычета процентов, налогов, износа и амортизации в процентах от выручки. Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка.

Прибыль рассчитывается путем вычета выручки от продаж и операционных расходов, таких как стоимость проданных товаров. Бухгалтерский учет Наши руководства и ресурсы по бухгалтерскому учету - это руководства для самостоятельного изучения бухгалтерского учета и финансов в удобном для вас темпе. Просмотрите сотни руководств и ресурсов. (COGS), коммерческие, общие и административные расходы (SG&A), за исключением износа и амортизации.

Маржа не включает влияние структуры капитала компании, безналичных расходов и налогов на прибыль. Этот коэффициент может использоваться в сочетании с другими коэффициентами левериджа. Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом против нескольких других счетов в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel и коэффициенты рентабельности для оценки компании. Чтобы узнать больше, запустите онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Шаблон маржи EBITDA

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Какова формула маржи EBITDA?

Первым шагом для расчета EBITDA EBITDA EBITDA или прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации является прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры - это получение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) из отчета о прибылях и убытках. Следующим шагом является добавление расходов на износ и амортизацию (чтобы узнать больше, сравните EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - два очень распространенных показателя, используемых в финансах и оценке компании. Есть важные различия, за / против, чтобы понять. EBIT означает: прибыль до уплаты процентов и налогов. EBITDA означает: прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Примеры,а также ).

EBITDA = операционная прибыль (EBIT) + износ + амортизация

Для расчета показателя EBITDA используется следующая формула:

Маржа EBITDA = EBITDA / Чистые продажи

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Пример расчета

Компания LMN объявила о чистой прибыли до налогообложения и процентов в размере 3 млн долларов на конец 2015 года. Чистые продажи, указанные в отчете о прибылях и убытках, показывают сумму в 5 млн долларов. Износ и амортизация составляют 100 000 долларов.

С учетом этих цифр маржа EBITDA рассчитывается как 62%, что означает, что оставшиеся 38% выручки от продаж составляют операционные расходы (без учета износа и амортизации).

Чем выше маржа EBITDA, тем меньше операционные расходы компании по отношению к общей выручке, что увеличивает ее чистую прибыль и ведет к более прибыльной деятельности.

Каковы преимущества использования маржи EBITDA для определения прибыльности бизнеса?

Маржа EBITDA считается нормой операционной прибыли предприятия до капитальных затрат. Как рассчитать капитальные затраты - Формула В этом руководстве показано, как рассчитать капитальные затраты, выведя формулу капитальных затрат из отчета о прибылях и убытках и баланса для финансового моделирования и анализа. , налоги и структура капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемой фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Учитывается структура капитала фирмы. Это устраняет влияние неденежных расходов, таких как износ и амортизация. Инвесторы и владельцы могут получить представление о том, сколько денег генерируется на каждый доллар полученного дохода, и использовать маржу в качестве ориентира при сравнении различных компаний.

EBITDA широко используется при слияниях и поглощениях. Слияния и поглощения. Процесс слияния и поглощения. Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические или финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки малых предприятий, среднего рынка Среднего рынка Инвестиционные банки среднего рынка инвестиционные банки помогают компаниям среднего бизнеса привлекать капитал, заемные средства и совершать сделки M&A. Вот список ведущих банков среднего бизнеса, обслуживающих предприятия среднего размера, с годовой выручкой от 10 до 500 млн долларов и численностью сотрудников от 100 до 2000 человек. , и крупные публичные компании. Нередко корректировки EBITDA для нормализации оценки,позволяя покупателям сравнивать эффективность одного бизнеса с другим.

Низкая маржа EBITDA указывает на то, что у бизнеса есть проблемы с прибыльностью, а также проблемы с денежным потоком. С другой стороны, относительно высокая маржа EBITDA означает, что прибыль бизнеса стабильна.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам прямо сейчас!

Каковы недостатки маржи EBITDA?

Поскольку EBITDA не включает проценты по долгу Стоимость долга Стоимость долга - это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки. , неденежные расходы, капитальные затраты и налоги. Учет подоходного налога. Подоходный налог и его учет - ключевая область корпоративных финансов. Концептуальное понимание учета налога на прибыль позволяет компании сохранять финансовую гибкость. Налоги - это сложная область для навигации, которая часто сбивает с толку даже самых опытных финансовых аналитиков. , он не обязательно дает четкую оценку того, как генерируется денежный поток для бизнеса. В качестве альтернативы инвесторам следует смотреть на денежный поток от операций в отчете о движении денежных средств,или рассчитать свободный денежный поток (подробнее см. в Ultimate Cash Flow Guide Финансы The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Это полное руководство по денежным потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операций (CF ), Свободный денежный поток (FCF), безрычажный свободный денежный поток или свободный денежный поток для фирмы (FCFF). Выучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о движении денежных средств).

Для компаний с высокой капитализацией долга не следует применять маржу EBITDA, потому что большее соотношение долга к собственному капиталу увеличивает процентные выплаты, и это должно быть включено в анализ соотношения для данного вида бизнеса.

Положительный показатель EBITDA не обязательно означает, что бизнес приносит денежные средства. Это связано с тем, что EBITDA игнорирует изменения в оборотном капитале, который обычно необходим для развития бизнеса. Кроме того, он не учитывает капитальные затраты, необходимые для замены активов в балансе. Баланс. Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. Баланс показывает общие активы компании и то, как эти активы финансируются за счет заемных средств или капитала. Активы = Обязательства + Собственный капитал.

Наконец, маржа EBITDA не признается в общепринятых принципах бухгалтерского учета - GAAP.

Известный инвестор Уоррен Баффет выразил свою незаинтересованность Уорреном Баффетом - EBITDA Уоррен Баффет известен тем, что не любит EBITDA. Уоррену Баффету приписывают высказывание «Думает ли руководство, что зубная фея платит за капитальные затраты?» При использовании показателя EBITDA в качестве метода оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предыдущие сделки.Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с использованием заемных средств и финансировании.

Видео Объяснение маржи EBITDA

Посмотрите этот короткий видеоролик, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая определение EBITDA, формулу для EBITDA и пример расчета EBTIDA.

Дополнительные ресурсы

Спасибо, что прочитали это руководство по марже EBITDA. Чтобы продолжить карьеру сертифицированного аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA), сертификация FMVA® Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, эти дополнительные финансовые ресурсы будут полезны в вашем путешествии:

  • Формула предельной стоимости Формула предельной стоимости представляет собой дополнительные затраты, понесенные при производстве дополнительных единиц товара или услуги. Формула предельных затрат = (изменение затрат) / (изменение количества). Переменные затраты, включенные в расчет, включают оплату труда и материалов, плюс увеличение постоянных затрат, административных, накладных расходов.
  • Запас прочности Формула запаса прочности Запас прочности - это уровень реальных продаж выше точки безубыточности, который обязательно рассчитывается, чтобы избежать потерь. Формула запаса прочности равна текущим продажам за вычетом точки безубыточности, разделенным на текущие продажи. Посмотрите примеры и узнайте, как выполнять анализ в этом руководстве от Finance
  • EBITDA Multiple EBITDA Multiple Мультипликатор EBITDA - это финансовый коэффициент, который сравнивает стоимость предприятия компании с ее годовой EBITDA. Этот коэффициент используется для определения стоимости компании и сравнения ее со стоимостью других аналогичных предприятий. Коэффициент EBITDA компании представляет собой нормализованный коэффициент различий в структуре капитала,
  • Покупка с маржей Покупка с маржой Торговля с маржей или покупка с маржей означает предложение залога, обычно у вашего брокера, для заимствования средств для покупки ценных бумаг. В случае акций это также может означать покупку с маржой за счет использования части прибыли от открытых позиций в вашем портфеле для покупки дополнительных акций.