Ожидаемое значение (также известное как EV, ожидание, среднее или среднее значение) - это долгосрочное среднее значение случайных величин. Он также указывает средневзвешенное значение всех возможных значений.
Ожидаемая стоимость - это широко используемое финансовое понятие. В финансах это указывает на предполагаемую стоимость инвестиции в будущем. Определяя вероятности возможных сценариев, можно определить EV сценариев. Эта концепция часто используется с многомерными моделями и анализом сценариев. Анализ сценария. Анализ сценария - это метод, используемый для анализа решений, предполагая различные возможные результаты финансовых вложений. В финансовом моделировании this. Это напрямую связано с концепцией ожидаемой доходности. Ожидаемая доходность. Ожидаемая доходность инвестиций - это ожидаемая величина распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам. Рентабельность инвестиций - это неизвестная переменная, у которой разные значения, связанные с разными вероятностями. .
Формула ожидаемой стоимости
Первый вариант формулы математического ожидания - это EV одного события, повторяемого несколько раз (подумайте о подбрасывании монеты). В таком случае EV можно найти по следующей формуле:
Где:
- EV - ожидаемое значение
- P (X) - вероятность события
- n - количество повторов события
Однако в финансах многие проблемы, связанные с ожидаемой стоимостью, связаны с множеством событий. В таком сценарии EV - это средневзвешенная вероятность всех возможных событий. Таким образом, общая формула для определения EV для нескольких событий:
Где:
- EV - ожидаемое значение
- P (X I ) - вероятность события
- X I - событие
Пример ожидаемого значения (несколько событий)
Вы - финансовый аналитик. Описание работы финансового аналитика. Описание работы финансового аналитика, приведенное ниже, дает типичный пример всех навыков, образования и опыта, необходимых для работы аналитиком в банке, учреждении или корпорации. Выполняйте финансовое прогнозирование, отчетность и отслеживание операционных показателей, анализируйте финансовые данные, создавайте финансовые модели в девелоперской компании. Ваш менеджер просто попросил вас оценить жизнеспособность будущих девелоперских проектов и выбрать наиболее перспективный. Согласно оценкам, по завершении проекта A вероятность достижения стоимости 2 миллиона долларов составляет 0,4, а вероятность достижения суммы в 500 000 долларов составляет 0,6. Проект B показывает вероятность 0,3 для оценки в 3 миллиона долларов и вероятность 0,7 для оценки в 200 000 долларов после завершения.
Чтобы выбрать правильный проект, вам необходимо рассчитать ожидаемую стоимость каждого проекта и сравнить значения друг с другом. EV можно рассчитать следующим образом:
EV (Проект A) = [0,4 × 2 000 000 долларов США] + [0,6 × 500 000 долларов США] = 1 100 000 долларов США.
EV (Проект Б) = [0,3 × 3 000 000 долларов США] + [0,7 × 200 000 долларов США] = 1 040 000 долларов США.
EV проекта A больше, чем EV проекта B. Поэтому вашей компании следует выбрать проект A.
Обратите внимание, что приведенный выше пример является чрезмерно упрощенным. На примере из реальной жизни, вероятно, будет оценена чистая приведенная стоимость (NPV). Чистая приведенная стоимость (NPV). Чистая приведенная стоимость (NPV) - это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиций, дисконтированных до настоящее время. Анализ NPV - это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционной безопасности проектов, а не их EV. Однако расчеты NPV также учитывают EV различных проектов.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:
- Зависимая переменная Зависимая переменная Зависимая переменная - это переменная, которая будет изменяться в зависимости от значения другой переменной, называемой независимой переменной.
- Независимая переменная Независимая переменная Независимая переменная - это входные данные, допущения или драйверы, которые изменяются, чтобы оценить их влияние на зависимую переменную (результат).
- Регрессионный анализ Регрессионный анализ Регрессионный анализ - это набор статистических методов, используемых для оценки отношений между зависимой переменной и одной или несколькими независимыми переменными. Его можно использовать для оценки силы взаимосвязи между переменными и для моделирования будущей взаимосвязи между ними.
- Игра с нулевой суммой (и ненулевой) Игра с нулевой суммой (и ненулевой суммой) Игра с нулевой суммой - это ситуация, когда проигрыши, понесенные игроком в результате транзакции, приводят к равному увеличению прибыли противоположного игрока. Он назван так, потому что чистый эффект после прибылей и убытков с обеих сторон равен нулю.