Закон Сарбейнса-Оксли (или Закон SOX) - это федеральный закон США, направленный на защиту инвесторов путем повышения надежности и точности раскрытия корпоративной информации. Закон был спровоцирован крупными бухгалтерскими скандалами, ведущими бухгалтерскими скандалами. Последние два десятилетия были отмечены одними из самых ужасных бухгалтерских скандалов в истории. В результате этих финансовых бедствий были потеряны миллиарды долларов. В таких компаниях, как Enron и WorldCom (сегодня она называется MCI Inc.), они обманули инвесторов и взвинтили цены на акции. Возглавляемый сенатором Полом Сарбейнсом и депутатом Майклом Оксли, закон был подписан президентом Джорджем Бушем 30 июля 2002 года.
Основные положения
Закон SOX состоит из одиннадцати элементов (или разделов). Ниже приведены наиболее важные разделы Закона:
Раздел 302.
Финансовые отчеты и отчеты должны подтверждать, что:
- Документы были проверены подписывающими сотрудниками и прошли внутренний контроль в течение последних 90 дней.
- Документы не содержат ложных заявлений или вводящих в заблуждение упущений.
- Документы достоверно отражают финансовое состояние и положение компании.
- Документы должны сопровождаться списком всех недостатков или изменений во внутреннем контроле и информацией о любых случаях мошенничества с участием сотрудников компании.
Раздел 401
Финансовая отчетность Три финансовых отчета Три финансовых отчета - это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти три основных утверждения должны быть точными. Финансовая отчетность также должна отражать любые забалансовые обязательства, операции или обязательства.
Раздел 404
Компании должны публиковать подробный отчет в своих годовых отчетах, объясняющий структуру используемого внутреннего контроля. Также должна быть доступна информация о процедурах, используемых для финансовой отчетности. В заявлении также должна содержаться оценка эффективности процедур внутреннего контроля и отчетности.
Бухгалтерская фирма, проводящая аудит отчетности, должна также оценивать процедуры внутреннего контроля и отчетности как часть процесса аудита.
Раздел 409
От компаний требуется срочно сообщать о кардинальных изменениях в их финансовом положении или операциях, включая приобретения, продажи и крупный уход персонала. Изменения должны быть изложены ясно и недвусмысленно.
Раздел 802
Раздел 802 определяет следующие штрафы:
- Любое должностное лицо компании, признанное виновным в сокрытии, уничтожении или изменении документов с намерением сорвать расследование, может быть приговорено к тюремному заключению сроком до 20 лет и соответствующим штрафам.
- Любому бухгалтеру, который сознательно помогает должностным лицам компании в уничтожении, изменении или фальсификации финансовой отчетности, грозит до 10 лет тюрьмы.
Выгоды для инвесторов
После введения в действие закона Сарбейнса-Оксли финансовые преступления и мошенничество в сфере бухгалтерского учета стали гораздо менее распространенными, чем раньше. Организации воздерживались от попыток завышать такие показатели, как выручка и чистая прибыль. Чистая прибыль. Чистая прибыль является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. . Цена быть пойманным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) превысила потенциальную выгоду, которая могла возникнуть в результате вольностей в отношении способа представления финансовых документов.
Таким образом, инвесторы получили доступ к более полной и надежной информации и смогли основывать свой инвестиционный анализ на более репрезентативных цифрах.
Затраты для бизнеса
В то время как закон Сарбейнса-Оксли принес пользу инвесторам, затраты на соблюдение требований для малого бизнеса выросли. Согласно отчету SEC за 2006 год, малые предприятия с рыночной капитализацией менее 100 миллионов долларов столкнулись с расходами на соблюдение нормативных требований, составляющими в среднем 2,55% выручки, тогда как более крупные предприятия платили в среднем только 0,06% дохода. Повышенное бремя затрат в основном несут новые компании, которые недавно стали публичными. Более подробное представление о затратах на соблюдение нормативных требований, которые несут предприятия, можно найти в таблице ниже:
Последствия
Из-за дополнительных денежных и временных затрат, связанных с соблюдением Закона Сарбейнса-Оксли, многие компании, как правило, откладывают выпуск акций на более поздний срок. Это приводит к увеличению долгового финансирования и венчурных инвестиций для небольших компаний, которые не могут позволить себе соблюдать закон. Этот закон подвергся критике за удушение экономики США, поскольку Гонконгская фондовая биржа превзошла Нью-Йоркскую фондовую биржу в качестве ведущей мировой торговой площадки в течение трех лет подряд.
Дополнительные ресурсы
Finance является официальным поставщиком глобальной сертификации FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Следующие финансовые ресурсы помогут вам в дальнейшем вашем финансовом образовании:
- Отчеты о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках - это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Прибыль или убыток определяется путем вычета всех доходов и вычитания всех расходов как по операционной, так и по внеоперационной деятельности. Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете.
- Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти заявления являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета. Баланс показывает общие активы компании и то, как эти активы финансируются за счет заемных средств или капитала. Активы = Обязательства + Собственный капитал
- Типы обязательств Типы обязательств Существует три основных типа обязательств: краткосрочные, долгосрочные и условные обязательства. Обязательства - это юридические обязательства или задолженность перед другим лицом или компанией. Другими словами, обязательства - это будущие жертвы экономических выгод, которые организация должна приносить.
- Доходы будущих периодов Доходы будущих периодов Доходы будущих периодов генерируются, когда компания получает оплату за товары и / или услуги, которые она еще не заработала. При учете по методу начисления выручка признается только в момент ее получения. Если покупатель платит за товар / услуги заранее, компания не регистрирует выручку в своем отчете о прибылях и убытках, а вместо этого регистрирует