Аннуитет - Обзор, виды и формулы оценки аннуитета

Аннуитет - это финансовый продукт, который обеспечивает определенные денежные потоки. Денежный поток. Денежный поток (CF) - это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющейся у компании, учреждения или физического лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которая генерируется или потребляется в определенный период времени. Есть много типов CF через равные промежутки времени. Аннуитеты создаются финансовыми учреждениями. Группа финансовых институтов (FIG) Группа финансовых институтов (FIG) - это группа профессионалов, предоставляющих консультационные услуги финансовым учреждениям. Некоторые из услуг, которые предлагает FIG, включают слияния и поглощения, рекапитализацию, привлечение капитала, финансовую реструктуризацию, корпоративную оценку, экспертные финансовые заключения и другие консультационные услуги. , в первую очередь компаний по страхованию жизни, чтобы обеспечить постоянный доход клиенту.

Аннуитет

Аннуитет является разумной альтернативой некоторым другим инвестициям в качестве источника дохода, поскольку он обеспечивает гарантированный доход для человека. Однако аннуитеты менее ликвидны, чем вложения в ценные бумаги. Ценные бумаги с фиксированным доходом. Ценные бумаги с фиксированным доходом - это тип долгового инструмента, который обеспечивает возврат в виде регулярных или фиксированных процентных платежей и погашений, поскольку первоначально внесенная единовременная сумма не может быть снята без штрафы.

При выпуске аннуитета физическое лицо выплачивает единовременно эмитенту аннуитета (финансовому учреждению). Затем эмитент удерживает сумму в течение определенного периода (называемого периодом накопления). По истечении периода накопления эмитент должен производить фиксированные платежи физическому лицу в соответствии с заранее определенными временными интервалами.

Аннуитеты в основном покупают люди, которые хотят получать стабильный пенсионный доход.

Типы аннуитетов

Существует несколько типов аннуитетов, которые классифицируются по частоте и типам платежей. Например, денежные потоки аннуитетов могут выплачиваться в разные промежутки времени. Выплаты могут производиться еженедельно, раз в две недели или ежемесячно. Основные типы аннуитетов:

1. Фиксированные аннуитеты

Аннуитеты, предусматривающие фиксированные выплаты. Выплаты гарантированы, но доходность обычно минимальна.

2. Различные аннуитеты

Аннуитеты, которые позволяют физическому лицу выбрать набор инвестиций, по которым будет выплачиваться доход в зависимости от эффективности выбранных инвестиций. Переменные аннуитеты не гарантируют размер дохода, но норма прибыли обычно выше по сравнению с фиксированными аннуитетами.

3. Пожизненная рента

Пожизненные аннуитеты предусматривают фиксированные выплаты их держателям до его / ее смерти.

4. Бессрочность

Аннуитет, обеспечивающий непрерывные денежные потоки без даты окончания. Примеры финансовых инструментов, которые предоставляют бессрочные денежные потоки своему держателю, крайне редки.

Наиболее ярким примером является облигация правительства Великобритании под названием consol. Первые консоли были выпущены в середине 18 века. Облигации не указывали точную дату окончания и подлежали погашению по усмотрению парламента. Однако в 2015 году правительство Великобритании выкупило все консоли.

Типы аннуитетов

Оценка аннуитетов

Аннуитеты оцениваются путем дисконтирования будущих денежных потоков аннуитетов и определения приведенной стоимости денежных потоков. Общая формула оценки аннуитета:

Формула оценки аннуитета

Где:

  • PV = Текущая стоимость аннуитета
  • P = фиксированный платеж
  • r = процентная ставка
  • n = Общее количество периодов аннуитетных выплат

Оценка бессрочного действия отличается, поскольку она не включает указанную дату окончания. Следовательно, стоимость бессрочного права определяется по следующей формуле:

PV = P / r

Дополнительные ресурсы

Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими финансовыми ресурсами:

  • Коммерческий страховой брокер Коммерческий страховой брокер Коммерческий страховой брокер - это физическое лицо, которому поручено действовать в качестве посредника между поставщиками страховых услуг и клиентами. Существование коммерческих страховых брокеров помогает клиентам не теряться в море надежных и недобросовестных страховых компаний.
  • Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) - это государственное учреждение, которое обеспечивает страхование вкладов от банкротства банка. Тело было создано
  • Финансовый посредник Финансовый посредник Под финансовым посредником понимается учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами, чтобы облегчить финансовую операцию. Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
  • Ключевые игроки на рынках капитала Ключевые игроки на рынках капитала В этой статье мы даем общий обзор ключевых игроков и их соответствующих ролей на рынках капитала. Рынки капитала состоят из двух типов рынков: первичных и вторичных. Это руководство предоставит обзор всех крупных компаний и профессий на рынках капитала.