Прибыль не по GAAP - это показатель прибыли, который не соответствует стандартным расчетам GAAP (Общепринятые принципы бухгалтерского учета) и не требуется для внешней отчетности или раскрытия информации. Однако прибыль не по GAAP обычно указывается в документах компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое несет ответственность за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил ценных бумаг. Он также отвечает за поддержание отрасли ценных бумаг и фондовых и опционных бирж, и они могут использоваться внутри компании для принятия управленческих решений или оценки менеджеров.
Прибыль по GAAP и прибыль не по GAAP
Чтобы понять прибыль не по GAAP, важно понимать прибыль по GAAP и то, как рассчитать прибыль по GAAP. GAAP - это набор стандартных правил бухгалтерского учета, которые компании, подающие в SEC, должны соблюдать при подаче документов. Кроме того, компании проходят аудит, чтобы убедиться, что они следуют правилам GAAP в своей отчетности.
GAAP направлен на сохранение единообразия методов бухгалтерского учета при составлении отчетности компании. Это гарантирует участникам рынка, что они смогут анализировать финансовую отчетность компаний на равных условиях и что компании подготовили свою прибыль с использованием одного и того же набора правил бухгалтерского учета.
Почему указывается прибыль не по GAAP?
На базовом уровне отражается прибыль не по GAAP, поскольку руководство может счесть ее более подходящим способом отражения прибыли компании. Например, если компания понесла крупные единовременные расходы, ей необходимо будет отразить эти расходы в соответствии с правилами GAAP.
Тем не менее, они могут сообщить, что проформа Pro Forma на латыни означает «как вопрос» или «ради формы». Он используется в первую очередь для представления информации в формальном виде, в отчете или отчете о скорректированной прибыли, в котором крупные расходы будут отмечены как разовые и не будут включены в обычные операционные доходы. Таким образом, расхождения между доходами не по GAAP и GAAP могут быть большими.
Еще одна причина, по которой компании используют прибыль не по GAAP, заключается в том, чтобы продемонстрировать инвесторам мнение руководства о своей основной деятельности.
Значимость прибыли не по GAAP
Использование доходов не по GAAP в заявках SEC Типы заявок SEC SEC США обязывает публично торгуемые компании подавать различные типы заявок SEC, формы включают 10-K, 10-Q, S-1, S-4, см. примеры. Если вы серьезный инвестор или профессионал в области финансов, знание и умение интерпретировать различные типы документов SEC помогут вам в принятии обоснованных инвестиционных решений. находится на самом высоком уровне. В 1996 году 59% компаний из S&P 500 использовали по крайней мере один показатель прибыли не по GAAP, тогда как в 2018 году 97% компаний из S&P 500 использовали как минимум один показатель прибыли не по GAAP в отчетности компаний. Частично использование прибыли не по GAAP увеличилось из-за увеличения крупных неповторяющихся расходов. Например, с 1996 по 2018 год количество слияний и поглощений во всем мире увеличилось на 116%.
Кроме того, инвесторы обращают пристальное внимание на прибыль не по GAAP, поскольку она дает представление о том, как, по мнению руководства, работают его основные операции. Однако прибыль не по GAAP может вводить в заблуждение при неправильном использовании. Компания может включать значительные неповторяющиеся расходы в каждую подачу документов, что может свидетельствовать о том, что компания пытается завышать свою прибыль не по GAAP.
Кроме того, прибыль не по GAAP не подходит для компаний, которым необходимо часто обновлять дорогостоящее оборудование, поскольку это может быть обозначено как внереализационные расходы. Следовательно, инвесторы должны критически относиться к анализу доходов не по GAAP.
Общие показатели прибыли не по GAAP
Ниже приведены часто используемые показатели прибыли не по GAAP:
EBITDA
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) - один из самых популярных показателей прибыли не по GAAP. EBITDA используется в качестве показателя денежного потока, который компания получает от операционной деятельности. Это показатель прибыльности компании.
Для компаний со значительным объемом основных средств Основные средства (основные средства) ОС (основные средства) являются одним из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. На основные средства влияют капитальные затраты, амортизация и приобретение / выбытие основных средств. Эти активы играют ключевую роль в финансовом планировании и анализе деятельности и будущих расходов компании, их показатель EBITDA может сильно отличаться от их доходов по GAAP из-за обесценивания основных средств. EBITDA также оценивает компанию независимо от ее финансовых решений и налогообложения.
Показатель EBITDA рассчитывается путем добавления процентных расходов, налогов, износа и амортизации к чистой прибыли компании, как показано ниже:
EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги + Амортизация + Амортизация
Свободный денежный поток (FCF)
Свободный денежный поток (FCF) - это обычно используемый показатель прибыли не по GAAP, который показывает денежные потоки, которые получает компания, которые доступны для распределения среди всех держателей ценных бумаг компании. Свободный денежный поток измеряет прибыльность, исключая неденежные расходы из отчета о прибылях и убытках, но включает изменения в чистом оборотном капитале. Чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал (NWC) - это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) ) на его балансе. Это показатель ликвидности компании и ее способности выполнять краткосрочные обязательства, а также финансировать операции бизнеса. Идеальное положение - это капитальные вложения.
FCF можно рассчитать, используя множество методов, в том числе приведенный ниже:
Свободный денежный поток = денежный поток от операционной деятельности + проценты - процентный налоговый щит - капитальные затраты
Pro-Forma заработок
Проформа прибыли не включает определенные затраты или расходы, которые, по мнению компании, не точно отражают ее прибыльность. Прибыль не может включать в себя крупные расходы, которые, по мнению компании, повторяются. т.е. покупка новостройки. Кроме того, проформа прибыли обычно используется для того, чтобы показать инвесторам, каким, по мнению руководства, является их истинный операционный доход.
Критика
Прибыль не по GAAP, как правило, подвергается критике, потому что она почти всегда выше, чем прибыль по GAAP. Критики считают, что прибыль не по GAAP исключает повторяющиеся расходы, помечая их как неповторяющиеся или единовременные расходы.
Кроме того, доходы не по GAAP не стандартизированы, что затрудняет сравнение таких доходов от разных компаний. Таким образом, инвесторы должны критически смотреть на прибыль не по GAAP.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификат CBCA ™ Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, ссуду выплаты и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:
- EBITDA EBITDA EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации - это прибыль компании до того, как будет произведен какой-либо из этих чистых вычетов. EBITDA фокусируется на операционных решениях бизнеса, потому что он смотрит на прибыльность бизнеса от основных операций до влияния структуры капитала. Формула, примеры
- МСФО или ОПБУ США МСФО и ОПБУ США МСФО и ОПБУ США относятся к двум стандартам бухгалтерского учета и принципам, которых придерживаются страны мира в отношении финансовой отчетности. Более 110 стран следуют Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), что способствует единообразию в подготовке финансовой отчетности.
- Внутренняя и внешняя отчетность Внутренняя и внешняя финансовая отчетность Внутренняя и внешняя финансовая отчетность имеют несколько различий, о которых должна знать каждая заинтересованная сторона. Внутренняя финансовая отчетность - это
- Сезон отчетности Сезон отчетности Сезон отчетности - это время, когда публичные компании объявляют о своих финансовых результатах на рынке. Время указывается в конце каждого квартала, то есть четыре раза в год для компаний США. Компании в других регионах имеют разные отчетные периоды, например в Европе, где компании отчитываются раз в полгода.