Около денег означает, что цена акции опционного контракта близка к его цене исполнения. Цена исполнения. Цена исполнения - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, владеет ли он. колл-опцион или пут-опцион. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. . Он используется для описания внутренней стоимости опциона. Опцион имеет внутреннюю стоимость, только если он «при деньгах».
Опцион редко бывает выгодным; поэтому опционы, близкие к деньгам, используются в качестве прокси.
Резюме
- Опционы, близкие к деньгам, подразумевают, что текущая цена акций близка к цене исполнения опциона. Они используются в качестве прокси для опционов при деньгах.
- Опционы обычно называют опционами «вне денег», «при деньгах» или «при деньгах».
- В стратегиях опционной торговли используются опционы, близкие к деньгам. Два популярных спреда, которые используют опционы, близкие к деньгам, - это спреды бабочки и нейтральные календарные спреды.
Типы опций
Варианты звонка
Колл-опцион дает держателю опциона право купить базовый актив в заранее определенную дату и по заранее установленной цене.
Заранее установленная дата называется датой истечения срока или датой погашения. Заранее определенная цена, по которой держатель может купить базовый актив, известна как цена исполнения или цена исполнения.
Как правило, опционы колл всегда должны исполняться на дату истечения срока, если цена акции выше цены исполнения.
Положить Параметры
Опцион пут Опцион пут Опцион пут - это опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязанность, продать базовую ценную бумагу по определенной цене (также известной как цена исполнения) до или в заранее установленную дату истечения срока. Это один из двух основных типов опционов, второй - опцион колл. дает держателю право продать базовый актив к заранее определенной дате и цене. Заранее установленная дата называется датой истечения срока или датой погашения. Заранее определенная цена, по которой держатель может продать базовый актив, известна как цена исполнения или цена исполнения.
Популярная терминология на опционном рынке
Есть три основных описания положения цены акции по отношению к ее цене исполнения.
- В деньгах
- При деньгах
- Без денег
Когда опцион в деньгах?
- Опцион колл Опцион колл Опцион колл, обычно называемый «колл», представляет собой форму контракта с производными финансовыми инструментами, который дает покупателю опциона колл право, но не обязанность, купить акции или другой финансовый инструмент по определенной цене. price - цена исполнения опциона - в указанный период времени. называется «при деньгах», когда цена акции превышает цену исполнения контракта. Опционы «колл в деньгах» имеют внутреннюю стоимость.
- Опцион пут называется «в деньгах», когда цена акции меньше цены исполнения контракта. Опционы пут «в деньгах» имеют внутреннюю стоимость.
- Если предположить, что транзакционные издержки отсутствуют, опцион «в деньгах» будет исполнен по истечении срока, если он еще не был исполнен.
Когда опцион при деньгах?
- Опционы «колл» и «пут» называются «при деньгах» (ATM) «При деньгах» (ATM) описывает ситуацию, когда цена исполнения опциона равна текущей рыночной цене базового актива. Это понятие, когда цена акции равна цене исполнения контракта. Опционы «при деньгах» не обладают внутренней стоимостью.
Когда опцион оказывается вне денег?
- Опцион колл считается невыгодным, если цена акции ниже цены исполнения. Опционы колл "вне денег" не имеют внутренней стоимости.
- Опцион пут считается невыгодным, если цена акции превышает цену исполнения. Опционы пут "вне денег" не имеют внутренней стоимости.
Практическое применение опционов, близких к деньгам
Опционы, близкие к деньгам, обычно используются в стратегиях торговли опционами, которые включают торговлю комбинацией опционов, облигаций с нулевым купоном и акциями. Распространенные стратегии торговли опционами, которые включают опционы, близкие к деньгам, включают:
- Бабочка распространяется
- Нейтральный календарный спред
Спред « бабочка» требует, чтобы трейдер открывал позиции по опционам с тремя разными ценами исполнения. Стратегия обычно включает покупку европейского опциона колл с ценой исполнения ниже цены акции, покупку европейского опциона колл с ценой исполнения выше цены акции и продажу двух европейских опционов колл с ценой исполнения, близкой к деньгам.
Это требует небольших первоначальных инвестиций и приводит к максимально возможной выплате, когда два проданных европейских опциона колл на момент истечения срока окупаются.
Нейтральный календарный спред может быть создан путем продажи европейского опциона колл с ценой исполнения, которая почти в деньгах и покупать более зрелости европейский опцион колл с ценой исполнения , что также почти в деньгах.
Первоначальная стоимость стратегии увеличивается в зависимости от того, сколько времени до погашения. Прибыль максимизируется, если цена акции истекает при деньгах.
Дополнительные ресурсы
Finance является официальным поставщиком сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:
- Опционы: колл и пут Опционы: колл и пут Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате (срок действия) по указанной цене (страйк цена). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время
- Внутренняя стоимость Внутренняя стоимость Внутренняя стоимость бизнеса (или любой инвестиционной ценной бумаги) представляет собой приведенную стоимость всех ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных с использованием соответствующей ставки дисконтирования. В отличие от относительных форм оценки, которые рассматривают сопоставимые компании, внутренняя оценка рассматривает только внутреннюю ценность бизнеса как таковую.
- Американские, европейские и бермудские опционы. Американские, европейские и бермудские опционы. Существуют различные типы опционов, которые различаются ограничениями на исполнение. Давайте рассмотрим варианты Америки, Европы и Бермудских островов, чтобы узнать
- Опцион на акции Опцион на акции Опцион на акции - это договор между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, когда продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона.