СЧА (стоимость чистых активов) относится к общему капиталу бизнеса. Хотя NAV может применяться к любой организации, она в основном используется для ссылки на инвестиционные фонды, такие как паевые инвестиционные фонды и ETF. Обмениваемый фонд (ETF). Обмениваемый фонд (ETF) - это популярный инвестиционный инструмент, с помощью которого портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными. по широкому спектру всех доступных классов активов. Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство. .
Формула NAV
Вот как рассчитать NAV:
СЧА = Активы фонда - Обязательства фонда
Важность NAV
Независимо от того, используете ли вы его для бизнеса или для фонда, СЧА является важным показателем, который отражает общую позицию акционера (или держателя акций). Разделив NAV на количество акций или паев в обращении, можно определить стоимость чистых активов на акцию (NAVPS). Стоимость чистых активов на акцию (NAVPS). Чистая стоимость активов на акцию (NAVPS) - это показатель, используемый для оценки стоимости инвестиционного фонда недвижимости (REIT), и он указывает стоимость одной акции. Чем выше NAV или NAVPS, тем выше стоимость фонда или компании.
Последствия для инвестиционных фондов
1. Фондовый учет
Расчет чистой стоимости активов является одним из многих видов деятельности, выполняемых бухгалтерским учетом фонда, который является функцией мидл-офиса фирмы по управлению инвестициями. Из-за сложности инвестиционного фонда процесс учета фонда включает несколько уровней компьютерных систем, которые помогают в расчетах стоимости чистых активов. Системы помогают отслеживать следующую информацию:
- Приток и отток инвестиционного капитала
- Покупка и продажа инвестиций
- Инвестиционный доход, прибыли и убытки
- Расходы фонда
В зависимости от типа фонда бухгалтерский учет фонда будет использовать приведенную выше информацию для пересчета чистой стоимости активов на ежедневной, еженедельной, ежемесячной или даже ежеквартальной основе.
2. Открытые фонды
NAVPS особенно важен для открытых фондов, т. Е. Паевых инвестиционных фондов, поскольку он является точкой отсчета для определения цены акции или пая фонда. Фонд будет выпускать и выкупать акции, устанавливая их цену, пропорциональную чистой чистой стоимости активов фонда.
В качестве примера предположим, что фонд сообщает о чистой стоимости активов в размере 10 миллионов долларов и одном миллионе акций в обращении. NAVPS будет составлять 10 долларов, поэтому инвестор, купивший акций на сумму 1 миллион долларов, будет владеть 100 000 акций. Инвестиция впоследствии увеличит стоимость чистых активов фонда на 1 миллион долларов до общей чистой стоимости активов в 11 миллионов долларов.
3. Закрытые фонды
В отличие от приведенного выше примера с открытым фондом, закрытые фонды выпускают только ограниченное количество акций. Поскольку акции торгуются на открытом рынке, цены на акции меньше зависят от NAVPS, чем цены в открытых фондах. Фонды закрытого типа, торгующиеся на публичных биржах, часто имеют дисконт к стоимости чистых активов фонда.
Другое использование NAV
1. Инвестирование в публичные компании
Инвесторы в стоимость могут оценивать потенциальные инвестиции в публичные компании, сравнивая стоимость чистых активов компании с ее рыночной капитализацией или рыночной оценочной ценой для всей компании. В отличие от инвестиционного фонда, при расчете СЧА для компании активы будут оцениваться с использованием балансовой стоимости, амортизированной или исторической стоимости (или их комбинации).
Акции компании можно считать «дешевыми», если ее рыночная капитализация выше, чем ее чистая чистая стоимость, что делает ее потенциальным кандидатом на роль стоимостного инвестора.
2. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)
Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) также используют стоимость чистых активов в качестве ключевого показателя оценки. В случае REIT, NAV часто указывается на основе единицы, которая отражает рыночные цены инвестиций в недвижимость, находящихся в собственности траста. СЧА аналогична соотношению рыночной стоимости к балансовой стоимости Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости или соотношение цены к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной стоимости или цены бизнеса с его балансовой стоимостью собственного капитала на балансе. лист. Рыночная стоимость - это текущая цена акций, умноженная на все акции в обращении, чистая балансовая стоимость - это все активы за вычетом всех обязательств. Это соотношение говорит нам, сколько будет отражено нереализованных прибылей и убытков каждой собственности.
3. Договоры страхования
Некоторые полисы страхования жизни и аннуитеты (например, отдельные фонды) могут действовать как паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды. Паевой фонд - это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них. Страховые полисы также требуют расчетов чистой стоимости активов, поскольку их стоимость активов может колебаться. Как и паевые инвестиционные фонды, договоры страхования выдают паи держателям полисов в обмен на их инвестиции и основывают справочную цену на чистой стоимости активов базового портфеля.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификат CBCA ™ Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, ссуду выплаты и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:
- Рыночная капитализация Рыночная капитализация Рыночная капитализация (рыночная капитализация) - это самая последняя рыночная стоимость выпущенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний.
- Открытые и закрытые паевые инвестиционные фонды Открытые и закрытые паевые инвестиционные фонды Многие инвесторы считают открытые и закрытые паевые инвестиционные фонды схожими, поскольку оба паевых инвестиционных фонда позволяют им дешево объединить капитал и
- Лучшие инвестиционные банки Список лучших инвестиционных банков Список из 100 лучших инвестиционных банков в мире, отсортированных в алфавитном порядке. Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch.
- Руководство по стоимостному инвестированию Инвестирование в акции: руководство по стоимостному инвестированию С момента публикации Беном Грэхэмом «Интеллектуального инвестора» так называемое «стоимостное инвестирование» стало одним из наиболее уважаемых и широко применяемых методов выбора акций.