Моментум - это наблюдение, что финансовые активы, имеющие сильную тенденцию в определенном направлении, будут продолжать двигаться в этом направлении. Концепция импульса основана на аналогичных теориях в физике, где движущийся объект имеет тенденцию оставаться в движении, если его не нарушает внешняя сила.
В финансах импульс относится к понятию, что активы, которые растут в цене, будут продолжать расти, а активы, дешевеющие в цене, будут продолжать уменьшаться. Вся концепция импульса основана на наблюдении, что тенденции цен на финансовые активы имеют тенденцию сохраняться в том же направлении. Анализируя динамику активов, таких как акции. Акции. Что такое акция? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. инвесторы могут определять, какие активы покупать, чтобы извлечь выгоду из тенденций роста или снижения цен.
Резюме
- Моментум - это наблюдение, что финансовые активы, имеющие сильную тенденцию в определенном направлении, будут продолжать двигаться в этом направлении.
- Чтобы рассчитать импульс, доходность измеряется во времени, чтобы определить скорость импульса за определенный период времени.
- Трейдеры могут использовать направление ценовых трендов для принятия решений о покупке или продаже, что также известно как импульсная торговля.
Понимание Momentum
По сути, импульс - это наблюдение, что цены на активы имеют тенденцию увеличиваться или уменьшаться в зависимости от направления последних тенденций. Хотя понятие обычно относится к ценам на ценные бумаги, такие как акции, оно также может существовать в более широком диапазоне финансовых активов, таких как недвижимость. Недвижимость. Недвижимость - это недвижимость, состоящая из земли и улучшений, включая здания, приспособления. , дороги, сооружения и инженерные сети. Права собственности дают право собственности на землю, улучшения и природные ресурсы, такие как полезные ископаемые, растения, животных, воду и т. Д. Или корпоративные облигации.
Чтобы рассчитать импульс, доходность измеряется во времени, чтобы определить скорость импульса за определенный период времени. Например, шестимесячный импульс акции эквивалентен ее доходности за последние шесть месяцев. Ценные бумаги с положительной доходностью с течением времени описываются как демонстрирующие положительную динамику, тогда как ценные бумаги с отрицательной доходностью демонстрируют отрицательную динамику.
Аномалия импульса
Наличие импульса является результатом аномалий на финансовых рынках. Гипотеза эффективного рынка Гипотеза эффективных рынков Гипотеза эффективных рынков - это инвестиционная теория, главным образом выведенная из концепций, приписываемых исследовательской работе Юджина Фама, как подробно описано в его 1970 году, что цены активов отражают всю доступную информацию, и только новая информация должна влиять на цены активов. Прошлые результаты не должны быть показателем будущих результатов, и тот факт, что цены на акции растут, не должен быть причиной для дальнейшего роста.
Следовательно, если предположить, что гипотеза эффективного рынка верна, импульса не должно быть. Однако некоторые исследователи объясняют аномалию импульса иррациональностью инвесторов. В то время как гипотеза эффективного рынка предполагает рациональное поведение, импульс можно отнести к иррациональному поведению, например, когнитивному предубеждению Когнитивное предубеждение Когнитивное предубеждение - это ошибка познания, которая возникает в рассуждениях человека, когда принятие решения ошибочно из-за его личных убеждений. . Когнитивные ошибки играют важную роль в теории поведенческих финансов или других поведенческих эффектах.
Импульсная торговля
Чтобы воспользоваться моментом на рынках, трейдеры могут использовать направление ценовых тенденций для принятия решений о покупке или продаже. Трейдеры могут получить прибыль от покупки ценных бумаг в периоды положительной динамики или продажи ценных бумаг в короткие сроки в периоды отрицательной динамики. Вопреки типичному совету «покупай дешево и продавай дорого», импульсная торговля фокусируется на движении вверх или вниз по тенденции цены ценной бумаги.
Трейдеры Momentum делают ставку на вероятность того, что цена ценной бумаги будет продолжать двигаться в определенном направлении вверх до тех пор, пока тренд не закончится. Однако прошлые результаты не являются показателем будущих результатов, поэтому все еще существует риск, связанный с импульсной торговлей, поскольку бывает сложно предсказать, достигла ли ценовая тенденция пика или дна.
Абсолютный и относительный импульс
При использовании стратегий импульсной торговли есть две основные категории, которыми могут заниматься трейдеры:
Абсолютный импульс - это стратегия, которая сравнивает цену ценной бумаги с ее исторической эффективностью. При использовании стратегии абсолютного импульса трейдер должен покупать, когда импульс положительный, и продавать, когда импульс отрицательный.
Например, если 12-месячный импульс акции значительно положителен, трейдер на моментуме купит больше акций. Напротив, трейдер продавал бы акции в короткую, если бы 12-месячный импульс был отрицательным.
Относительный импульс направлен на сравнение эффективности различных ценных бумаг и покупку тех, которые демонстрируют более высокую скорость движения. Предположим, вы владеете акциями компании A с 12-месячной доходностью 10% и акциями компании B с 12-месячной доходностью 35%. Следуя стратегии относительного импульса, трейдер будет увеличивать свои доли в компании B и уменьшать свои доли в компании A.
Связанные чтения
Finance является официальным поставщиком сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Эти дополнительные ресурсы будут очень полезны, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал:
- Индикаторы рынка Индикатор рынка Индикатор рынка - это количественный инструмент, который используется трейдерами для интерпретации финансовых данных с целью прогнозирования движения фондового рынка.
- Моментумное инвестирование Моментум-инвестирование Моментальное инвестирование - это инвестиционная стратегия, направленная на покупку ценных бумаг, которые демонстрируют тенденцию к повышению, или короткие продажи ценных бумаг, которые
- Скользящее среднее Скользящее среднее Скользящее среднее - это технический индикатор, который рыночные аналитики и инвесторы могут использовать для определения направления тренда. Он суммирует точки данных
- Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство Финансовое руководство «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.