Коммерческий кредитный анализ - это оценка способности компании выполнять свои финансовые обязательства. Целью анализа является определение уровня риска, связанного с организацией. Например, когда компания выпускает облигации, инвестор может анализировать проаудированную финансовую отчетность. Проаудированная финансовая отчетность. По закону публичные компании обязаны обеспечить аудит своей финансовой отчетности зарегистрированным CPA. Целью независимого аудита является обеспечение уверенности в том, что руководство представило финансовую отчетность, не содержащую существенных ошибок. Аудированная финансовая отчетность помогает лицам, принимающим решения, определить риск дефолта эмитента. Банки также проверяют финансовую отчетность потенциальных заемщиков, чтобы определить их способность своевременно выплачивать основную сумму долга и проценты.
По завершении оценки получается рейтинг риска. Это делается путем оценки риска дефолта заемщика. Вероятность дефолта. Вероятность дефолта (PD) - это вероятность дефолта заемщика по погашению кредита и используется для расчета ожидаемых убытков от инвестиций. при заданном уровне уверенности и сумме убытков, которые кредитор понесет в случае дефолта. Рейтинг риска определяет, будет ли кредитор предоставлять кредит заемщику, и если да, то размер кредита, который будет предоставлен.
Резюме
- Коммерческий кредитный анализ относится к оценке способности компании выполнять свои долговые обязательства.
- Кредитный анализ присваивает предприятию рейтинг риска на основе уровня риска дефолта предприятия и расчетной суммы убытков, которые кредитор понесет в случае дефолта.
- Кредитор оценивает бизнес, чтобы определить, генерирует ли он адекватные денежные потоки для обслуживания долга, т. Е. Выплаты основной суммы и процентов.
Как работает коммерческий кредитный анализ
При проведении кредитного анализа инвесторы, банки и аналитики могут использовать различные инструменты, такие как анализ коэффициентов. Анализ коэффициентов. Анализ коэффициентов относится к анализу различных фрагментов финансовой информации в финансовой отчетности предприятия. Они в основном используются внешними аналитиками для определения различных аспектов бизнеса, таких как его прибыльность, ликвидность и платежеспособность. , анализ денежных потоков и анализ тенденций для определения риска дефолта компании. Иногда кредитные аналитики могут провести анализ предоставленного обеспечения, кредитной истории и способностей руководства. Аналитики стремятся предсказать вероятность того, что заемщик не выполнит свои финансовые обязательства, и уровень убытков, которые кредитор понесет в случае дефолта.
Когда банк рассматривает заявку на получение кредита, основное внимание будет уделяться денежным потокам, генерируемым заемщиком. Основным показателем, используемым для измерения платежеспособности заемщика, является коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR). Коэффициент покрытия обслуживания долга. Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) измеряет способность компании использовать свой операционный доход для погашения всех своих долговых обязательств. , включая погашение основной суммы долга и процентов по краткосрочным и долгосрочным долгам. . DSCR получается путем деления общих денежных потоков предприятия на обслуживание долга (годовые выплаты процентов и основной суммы долга). Коэффициент покрытия обслуживания долга может быть выражен как минимальный коэффициент, ниже которого кредитор не соглашается предоставлять кредит.
Значение DSCR меньше единицы указывает на то, что денежный поток предприятия отрицательный, и генерируемого денежного потока недостаточно для покрытия платежей по долгу. Значение DSCR, равное единице, означает, что предприятие генерирует достаточный доход для покрытия платежей по долгу. DSCR, равный 1,5, является предпочтительным, и это означает, что предприятие генерирует достаточно денежных потоков для выплаты всех платежей по долгу и дополнительных 50% денежных потоков сверх того, что требуется для обслуживания его долга.
5 принципов коммерческого кредитного анализа
5 критериев кредитного анализа - это базовая основа для определения кредитором кредитоспособности заемщика. 5 C следующие:
1. Характер
Характер - важный элемент кредитного анализа, и он учитывает репутацию заемщика в отношении выплаты долгов. Кредитор заинтересован в кредитовании людей, которые несут ответственность и должны быть уверены в том, что у них есть необходимый опыт, образование и отраслевые знания для ведения бизнеса.
Кроме того, кредитор оценивает характер заемщика, глядя на его учетные данные, репутацию, взаимодействие с другими людьми, а также кредитную историю. Он проверит кредитный отчет заемщика, чтобы узнать, сколько он занимал в прошлом и своевременно ли выплачивал кредит. Большинство кредиторов имеют базовый кредитный рейтинг, которому должны соответствовать соискатели кредита, чтобы претендовать на получение определенного типа кредита.
2. Емкость
Потенциал оценивает способность заемщика обслуживать ссуду, используя денежные потоки, генерируемые бизнесом. Кредитор хочет получить гарантии того, что бизнес генерирует достаточно денежных потоков, чтобы иметь возможность полностью выплачивать основную сумму и проценты.
Кредитор оценит дееспособность заемщика, просмотрев его отчеты о движении денежных средств, кредитный рейтинг, а также историю платежей по текущим кредитам и расходам. Он рассчитает, как должны происходить выплаты, сроки погашения, текущие денежные потоки и вероятность того, что заемщик произведет успешные выплаты.
3. Капитал
Капитал - это сумма денег, которую владелец бизнеса или руководство вложили в бизнес. Кредиторы готовы предоставить кредит заемщикам, которые вложили в бизнес свои собственные деньги, что служит доказательством приверженности заемщика бизнесу.
Заемщикам с крупным капиталом в бизнесе легче получить одобрение ссуды, потому что они представляют меньший риск дефолта. Например, при покупке дома заемщик, внесший первоначальный взнос в размере около 20% от стоимости дома, может получить лучшие ставки и условия по ипотеке.
4. Залог
Залог - это гарантия, которую заемщик предоставляет в качестве гарантии по ссуде, и она действует как резерв на случай, если заемщик не выполнит свои обязательства по ссуде. Чаще всего обеспечение ссуды представляет собой актив, для финансирования которого заемщик берет деньги в долг. Например, дом выступает в качестве залога по ипотеке, а автокредитование обеспечивается автотранспортными средствами. Залогом также может быть инвентарь для бизнеса, недвижимое имущество, заводское оборудование и оборотный капитал.
5. Условия
Состояние ссуды относится к цели ссуды, а также к условиям ведения бизнеса. Цель кредита может заключаться в приобретении заводского оборудования, финансировании строительства недвижимости или в качестве оборотного капитала. Ссуды с конкретной целью одобрить легче, чем ссуды на подписку, которые можно использовать для любых целей.
Кредитор также принимает во внимание состояние среды, в которой работает бизнес. Условиями могут быть состояние экономики, отраслевые тенденции, конкуренция и т. Д., А также то, как эти факторы могут повлиять на способность заемщика выплатить ссуду.
Связанные чтения
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими финансовыми ресурсами ниже:
- Работа кредитного аналитика Работа кредитного аналитика Работа кредитного аналитика охватывает широкий спектр должностей. Как правило, кредитный аналитик несет ответственность за помощь кредитору или другому финансовому учреждению:
- Анализ кредитного риска Анализ кредитного риска Анализ кредитного риска можно рассматривать как продолжение процесса распределения кредита. После того, как физическое или юридическое лицо обращается в банк или финансовое учреждение с просьбой о ссуде, кредитное учреждение анализирует потенциальные выгоды и затраты, связанные с ссудой.
- Уровень просрочек Уровень просрочек Показатель просрочки относится к проценту просроченных ссуд. Он указывает на качество кредитного портфеля кредитной компании или банка.
- Анализ ссуд Анализ ссуд Анализ ссуд - это метод оценки, который определяет, предоставляются ли ссуды на приемлемых условиях и могут ли потенциальные заемщики выплатить ссуду. Он проверяет соответствие потенциального заемщика критериям, установленным для кредитования.