Коэффициент покрытия процентов (ICR) - это финансовый коэффициент, который используется для определения того, насколько хорошо компания может выплачивать проценты по непогашенным долгам Старший и субординированный долг Для того, чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проверить стек капитала. Размер капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации в первую очередь выплачивается приоритетный долг. ICR обычно используется кредиторами. Ведущие банки США. По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 г. в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC. Центральным банком страны является Федеральный резервный банк. существование после принятия Закона о Федеральной резервной системе в 1913 году, кредиторы,и инвесторы для определения рискованности ссудного капитала компании. Коэффициент покрытия процентов также называется коэффициентом «умножения на заработанные проценты».
Формула коэффициента покрытия процентов
Формула коэффициента покрытия процентов рассчитывается следующим образом:
Где:
- EBIT Руководство по EBIT EBIT означает «прибыль до уплаты процентов и налогов» и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. операционная прибыль компании (прибыль до уплаты процентов и налогов)
- Процентные расходы Процентные расходы Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансирует за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть рассчитаны через график долга. В графике должны быть указаны все основные долги компании на балансе, а проценты должны быть рассчитаны путем умножения на сумму процентов, подлежащих выплате по любым займам, таким как облигации, займы, кредитные линии и т. Д.
Пример коэффициента покрытия процентов
Например, компания A сообщила об общей выручке в размере 10 000 000 долларов США с COGS (стоимость проданных товаров) Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг. Он включает затраты на материалы, прямые затраты на рабочую силу и прямые заводские накладные расходы, и прямо пропорционален выручке. По мере увеличения доходов для производства товаров или услуг требуется больше ресурсов. COGS часто составляет 500000 долларов. Кроме того, операционные расходы за последний отчетный период составили 120 000 долларов США на заработную плату, 500 000 долларов США на аренду, 200 000 долларов США на коммунальные услуги и 100 000 долларов США на амортизацию. Процентные расходы за период составляют 3 000 000 долларов США. Отчет о прибылях и убытках компании А представлен ниже:
Чтобы определить коэффициент покрытия процентов:
EBIT = Выручка - COGS - Операционные расходы
EBIT = 10 000 000 долларов США - 500 000 долларов США - 120 000 долларов США - 500 000 долларов США - 200 000 долларов США - 100 000 долларов США = 8 580 000 долларов США
Следовательно:
Коэффициент покрытия процентов = 8 580 000 долларов США / 3 000 000 долларов США = 2,86x
Компания А может выплачивать проценты в 2,86 раза из своей операционной прибыли.
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Интерпретация коэффициента покрытия процентов
Чем ниже коэффициент покрытия процентов, тем больше задолженность компании и вероятность банкротства. Банкротство. Банкротство - это правовой статус человека или юридического лица (фирмы или государственного учреждения), которое не может выплатить свои непогашенные долги кредиторам. . . Интуитивно более низкий коэффициент указывает на меньшую операционную прибыль, доступную для выплаты процентов, и что компания более уязвима к изменчивым процентным ставкам. Таким образом, более высокий коэффициент покрытия процентов указывает на более сильное финансовое положение - компания более способна выполнять обязательства по выплате процентов.
Однако высокий коэффициент также может указывать на то, что компания упускает из виду возможности увеличения своей прибыли за счет кредитного плеча. Как показывает практика, ICR выше 2 вряд ли приемлем для компаний с постоянными доходами и денежными потоками. В некоторых случаях аналитики хотели бы видеть ICR выше 3. Значение ICR ниже 1 означает плохое финансовое состояние, поскольку это показывает, что компания не может погасить свои краткосрочные процентные обязательства.
Коэффициент покрытия основных видов использования процентов
- ICR используется для определения способности компании оплачивать процентные расходы по непогашенной задолженности.
- ICR используется кредиторами, кредиторами и инвесторами для определения рискованности ссуды компании.
- ICR используется для определения стабильности компании - снижение ICR указывает на то, что компания может быть не в состоянии выполнить свои долговые обязательства в будущем.
- ICR используется для определения краткосрочного финансового состояния компании.
- Анализ тенденций ICR дает четкое представление об устойчивости компании в отношении процентных выплат.
Например, давайте использовать концепцию коэффициента покрытия процентов для сравнения двух компаний:
Сравнивая ICR компаний A и B за пятилетний период, мы видим, что компания A постоянно увеличивала ICR и выглядит более стабильной, в то время как компания B показала снижение ICR и может столкнуться с проблемами ликвидности в будущем.
Дополнительные ресурсы
Finance - это глобальный поставщик услуг по обучению финансовых аналитиков и карьерного роста для специалистов в области финансов, включая сертификацию FMVA® по финансовому моделированию и оценке. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari. Чтобы узнать больше и расширить свою карьеру, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими финансовыми ресурсами ниже.
- Процентные расходы Процентные расходы Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансирует за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть рассчитаны с помощью графика долга. В таблице должны быть указаны все основные долги компании на балансе, а проценты должны быть рассчитаны путем умножения суммы долга.
- Эффективные годовые процентные расходы Эффективная годовая процентная ставка Эффективная годовая процентная ставка (EAR) - это процентная ставка, которая корректируется с учетом начисления сложных процентов за определенный период. Проще говоря, эффективный
- Стоимость долга Стоимость долга Стоимость долга - это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.
- График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, в зависимости от срока его погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов