Иллюзия кластеризации относится к когнитивной предвзятости. Когнитивная предвзятость. Когнитивная предвзятость - это ошибка в познании, которая возникает в рассуждениях человека, когда принятие решения ошибочно из-за его личных убеждений. Когнитивные ошибки играют важную роль в теории поведенческих финансов в поведенческих финансах, в которых инвестор наблюдает закономерности в том, что на самом деле является случайными событиями. Другими словами, смещение иллюзии кластеризации - это смещение, которое возникает из-за наблюдения за тенденцией случайных событий, которые происходят в кластерах, которые на самом деле являются случайными событиями.
Смещение иллюзий кластеризации часто называют «заблуждением горячих рук» и часто является источником заблуждений при азартных играх.
Понимание иллюзии кластеризации
Люди склонны видеть закономерности в совершенно случайных результатах. Другими словами, это наша естественная склонность создавать порядок из хаоса. Хотя это помогает людям понять случайность, предвзятость иллюзий кластеризации имеет крайне неблагоприятные последствия для финансовых и инвестиционных решений. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
Например, если инвестор взял образец четырехдневного периода, когда фондовые рынки шли вниз, вниз, вверх, вверх, инвестор мог бы подумать, что тренд может быть обнаружен, хотя на самом деле его не было.
Пример иллюзии кластеризации
Паевые инвестиционные фонды и склонность к иллюзии кластеризации
Джон - студент, желающий вложить заработанные летом деньги в паевой инвестиционный фонд. Паевые инвестиционные фонды. Паевой фонд - это совокупность денег, собранных у многих инвесторов с целью инвестирования в акции, облигации или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами. Узнайте о различных типах фондов, о том, как они работают, а также о преимуществах и компромиссах инвестирования в них. Из бесед со своими друзьями-финансистами он часто слышит, что «подавляющее большинство паевых инвестиционных фондов работают хуже, чем S&P 500». Понимая этот факт, он все же решает вложить свои деньги в паевой инвестиционный фонд с доходностью выше среднего в последнее время по отношению к S&P 500, исходя из предположения, что управляющий фондом будет продолжать приносить доход выше среднего в будущем.
В нашем примере Джон демонстрирует предвзятость иллюзии кластеризации, используя прошлые результаты управляющего фондом и предполагая, что он продемонстрирует такие же хорошие результаты в будущем. Таким образом, Джон определил «тенденцию», согласно которой менеджер будет хорошо работать в будущем благодаря прошлой доходности последнего, тогда как на самом деле эффективность управляющего паевым инвестиционным фондом может быть отнесена к ряду факторов, таких как рыночные условия или даже удача.
Кластерная иллюзия и ее значение для инвестирования
Предвзятость иллюзии кластеризации приносит инвесторам ряд препятствий, поскольку может создавать ловушки. Например, использование краткосрочной доходности может:
- Убедить инвестора вкладывать средства в один класс активов, а не в другой
- Убедите инвестора следовать определенному стилю инвестирования
- Убедить инвестора инвестировать с определенным управляющим фондом
В контексте инвестирования важно не уделять большого внимания краткосрочным результатам для выявления тенденций, поскольку это может быть связано с ошибкой кластерной иллюзии. Как обычно говорят в финансовом мире: «Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов».
Пример казино Монте-Карло
Сообщалось, что в 1913 году во время игры в рулетку в казино Монте-Карло мяч 26 раз подряд попадал на черную. Вероятность выпадения черного шара в игре в рулетку составляет 47,4%. Таким образом, вероятность того, что мяч упадет черным 26 раз подряд, составляет примерно 1 из 67 миллионов.
Событие казино Монте-Карло выше - прекрасный пример смещения иллюзий кластеризации. Те, кто присутствовал в течение этой ночи, думали, что, поскольку мяч приземлялся на черное так много раз, он должен был скоро упасть на красное.
Как мы знаем, результат в игре в рулетку является независимым событием: попадание шарика в черный или красный цвет не означает, какой шар ударится следующим. Игроки проиграли значительную сумму денег, делая ставки против черных, потому что были уверены, что результаты черных и красных «должны сравняться».
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Глоссарий по поведенческим финансам Глоссарий по поведенческим финансам Этот глоссарий по поведенческим финансам включает систематическую ошибку привязки, систематическую ошибку подтверждения, предвзятость фрейминга, предвзятость стада, предвзятость ретроспективного взгляда, иллюзию контроля
- Вера Настойчивость Вера Настойчивость Настойчивость веры, также известная как стойкость убеждений, - это неспособность людей изменить свои собственные убеждения даже после получения новой информации или фактов.
- Смещение выборки Смещение выборки Смещение выборки - это смещение, возникающее в результате неспособности обеспечить надлежащую рандомизацию выборки населения. Недостатки выборки
- Смещение выживаемости Смещение выживаемости Смещение выживаемости - это тип смещения выборки, который возникает, когда набор данных учитывает только «выжившие» или существующие наблюдения и не учитывает