Пропорциональное право - это юридический термин, который описывает право, но не обязательство, которое может быть возложено на инвестора для поддержания первоначального уровня доли владения. Акционеры Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) - это счет в компании. баланс, который состоит из уставного капитала плюс нераспределенная прибыль. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств. Изменяя исходное уравнение бухгалтерского учета, мы получаем Акционерный капитал = Активы - Обязательства в компании во время последующих раундов финансирования.
Другими словами, если инвестор с пропорциональным правом первоначально приобрел 10% -ную долю в компании, то ему или ей предоставляется возможность инвестировать больше в следующих раундах финансирования компании, чтобы сохранить 10% -ную долю. Термин «пропорциональное право» обычно используется в венчурном финансировании. Венчурный капитал. Венчурный капитал - это форма финансирования, которая предоставляет средства для развивающихся компаний с высоким потенциалом роста на ранней стадии в обмен на акционерный капитал или долю владения. Венчурные капиталисты рискуют инвестировать в стартапы в надежде, что они получат значительную прибыль, когда компании добьются успеха. .
Как работают права сторонников Раты?
Идея пропорционального права по существу связана с концепцией разбавления. Каждый новый раунд долевого финансирования подразумевает выпуск новых акций. При выпуске новых акций процентная доля долей в уставном капитале текущих акционеров (акции учредителей и учредителей Акции учредителей - это капитал, который передается ранним основателям организации. Этот тип акций несколько отличается от проданных обыкновенных акций. на вторичном рынке. Основные отличия заключаются в том, что (1) акции учредителей могут быть выпущены только по номинальной стоимости и (2) они идут с графиком перехода прав, инвесторы) разбавлены. Другими словами, нынешние акционеры теряют часть своего права голоса, рассчитываемого на процентной основе.
Чтобы предотвратить такой сценарий, инвесторы могут попросить компанию включить положение, предоставляющее им пропорциональные права. Таким образом, инвестор с правом пропорциональной доли может сохранить процентную долю своей доли в капитале и право голоса даже при выпуске новых акций.
Обратите внимание, что пропорциональное право не является обязательством и может быть реализовано по усмотрению его держателя. Некоторые инвесторы с пропорциональными правами могут отказаться от реализации своего права инвестировать в следующие раунды финансирования. Причины отказа от прав включают плохую работу или развитие компании, а также чрезвычайно большие дополнительные инвестиции, необходимые для поддержания первоначальной доли владения.
Кроме того, в некоторых случаях инвесторы не получают пропорциональных прав. Некоторые компании предпочитают предоставлять такие права ценным инвесторам, которые оказали значительное влияние на бизнес.
Пропорциональные права обычно предоставляются или запрашиваются инвесторами, которые вкладывают средства в первые раунды финансирования. Финансирование серии A Финансирование серии A (также известное как раунд серии A или финансирование серии A) является одним из этапов привлечения капитала. процесс стартапом. По сути, раунд серии А - это второй этап финансирования стартапа и первый этап венчурного финансирования. . Инвесторы часто не желают реализовывать свои права на более поздних этапах финансирования из-за необходимости в больших инвестициях.
Дополнительные ресурсы
Спасибо за то, что прочитали объяснение пропорционального права в Финансах. Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:
- Ангел-инвестор Ангел-инвестор Ангел-инвестор - это лицо или компания, которые предоставляют капитал для начинающих предприятий в обмен на собственный капитал или конвертируемый долг. Они могут предоставить единовременное вложение или постоянное вливание капитала, чтобы помочь бизнесу пройти через трудные ранние стадии.
- Привилегированные акции Привилегированные акции Привилегированные акции (привилегированные акции, привилегированные акции) - это класс владения акциями в корпорации, которая имеет преимущественное право на активы компании по сравнению с обыкновенными акциями. Акции старше обыкновенных акций, но более младшие по сравнению с долговыми обязательствами, такими как облигации.
- Голосование по доверенности Голосование по доверенности Голосование по доверенности - это делегирование права голоса представителю от имени первоначального обладателя голоса. Сторона, которая получает право голоса, называется доверенным лицом, а первоначальный обладатель голоса известен как принципал. Эта концепция важна на финансовых рынках и особенно в публичных компаниях.
- Выпуск прав Выпуск прав Выпуск прав - это предложение прав существующим акционерам компании, которое дает им возможность купить дополнительные акции напрямую у компании по сниженной цене.