Условная основная сумма относится к заранее определенной сумме в долларах в процентном свопе. Процентный своп. Процентный своп - это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой, на котором основаны процентные платежи. Это номинальная стоимость, которая используется для расчета процентных выплат по финансовым инструментам.
Условная основная сумма не переходит к другому владельцу, и, следовательно, ни одна из сторон не выплачивает и не получает эту сумму в любое время. Единственные транзакции, которые переходят из рук в руки между участниками сделки, - это выплаты по процентной ставке. По сути, условная основная сумма - это стоимость актива, которым владеет человек.
Например, если человек платит 1000 долларов за облигацию, условная основная сумма облигации эквивалентна сумме, уплаченной при покупке облигации, т. Е. 1000 долларов. Условная основная стоимость определяется различными финансовыми инструментами, такими как свопы, опционы. Опционы: колл и пут. Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив определенным дата (срок действия) по указанной цене (страйк-цена). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время и фьючерсы.
Резюме
- Условная основная сумма - это предполагаемая основная сумма финансового контракта, на которой основаны обменные процентные ставки.
- Это теоретическая сумма, которая никогда не переходит из рук в руки.
- Условная основная сумма используется как номинальная стоимость финансового инструмента при расчете причитающихся процентных платежей.
Понимание условной основной суммы
Условная основная сумма - это предполагаемая основная сумма, которая используется в качестве базовой суммы при расчете суммы обменных процентов. Основная сумма функционально отделена от транзакции, и единственными фактическими компонентами транзакции являются выплаты по процентной ставке.
Условная основная сумма - это теоретическая цифра, используемая только при расчете процентных платежей. Процентные расходы. Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансирует за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть рассчитаны с помощью графика долга. В таблице должны быть указаны все основные долги компании на ее балансе, а проценты должны быть рассчитаны путем умножения на. При выплате процентов стороны ссылаются на определенный индекс условной основной суммы для обещания выплатить аналогичные суммы.
Выплачиваемые проценты основаны на номинальной основной сумме, которая может быть любого номинала. Кроме того, условная основная сумма не обязательно должна быть денежной стоимостью, и она может быть эквивалентна стоимости долей в капитале.
Практический пример
Предположим, что две стороны, Мэри и Джон, заключают договор об обмене процентными платежами друг с другом. Мэри владеет инвестициями в 1 миллион долларов и ежемесячно получает процентную ставку LIBOR + 1%. Поскольку LIBOR LIBOR является аббревиатурой от лондонской ставки межбанковского предложения, это процентная ставка, которую банки Великобритании взимают с других финансовых учреждений за краткосрочную ссуду со сроком погашения от одного дня до 12 месяцев в будущем. LIBOR действует как эталонная база для периодических изменений краткосрочных процентных ставок, процентные платежи, которые получает Мэри, непостоянны и меняются в зависимости от колебаний рыночных ставок.
Джон, с другой стороны, владеет аналогичной инвестицией в размере 1 000 000 долларов США, по которой ежемесячная процентная ставка составляет 2%. Выплаты по процентам, которые получает Джон, остаются неизменными в течение года. Обе стороны соглашаются заключить договор процентного свопа для обмена процентными платежами между собой. Это означает, что Мэри будет получать постоянный платеж в размере 2% каждый месяц, тогда как Джон начнет получать переменные процентные выплаты каждый месяц по ставке Libor + 1%.
Поскольку стороны соглашаются только об обмене процентных платежей, проценты рассчитываются на основную сумму в размере 1 000 000 долларов США. Сумма представляет собой условную основную сумму, и это теоретическая сумма, не переходящая из рук в руки между контрагентами.
Если ставка LIBOR составляет 0,5% в течение января, Мэри получит 15 000 долларов в виде процентных выплат (1 000 000 долларов x (0,5% + 1%). В том же месяце Джон получит 20 000 долларов в виде процентов (1 000 000 долларов x 2%).
По условиям соглашения об обмене процентной ставкой Мэри заплатит Джону 15 000 долларов, а Джон заплатит Мэри 20 000 долларов. Сделки частично компенсируют друг друга, и Джон будет должен Мэри 5 000 долларов (20 000–15 000 долларов) в качестве выплаты процентов.
Применение условной основной суммы
Ниже приведены ключевые примеры инвестиций, в которых используется условная основная сумма:
1. Свопы процентных ставок
Своп процентных ставок происходит, когда две стороны ссужают друг другу средства, но на разных условиях, то есть с графиком погашения и процентными ставками. Это помогает перенести риск или доходность инвестиций на другую сторону, где одна инвестиция имеет переменную норму доходности, а другая сторона предлагает фиксированную норму доходности.
Такая договоренность выгодна одной стороне, а другая сторона терпит убытки. Условная основная сумма - это теоретическая сумма, на которой основываются процентные выплаты. Сумма может быть любой валютой или комбинацией валют.
2. Свопы на общую доходность
Своп на общую доходность - это финансовый контракт, который передает кредитный и рыночный риск базового актива. В свопе на общий доход одна сторона производит процентные платежи на основе фиксированной или переменной ставки, которая умножается на номинальную основную сумму плюс амортизация.
Другая сторона контракта рассчитывает процентные платежи на основе доходности базового актива, то есть полученного дохода плюс прирост капитала, если таковой имеется. Базовым активом может быть облигация, ссуда или индекс акций.
Своп совокупного дохода структурирован таким образом, чтобы стороны получали проценты от эталонного актива, не владея им. Например, если базовым активом является облигация, Сторона A будет платить Стороне B ставку LIBOR, умноженную на номинальную основную сумму плюс амортизация, в то время как Сторона B будет платить Стороне A прибыль от базового актива, включая полученный доход и капитал. прирост актива.
Связанные чтения
Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Применимая федеральная ставка (AFR) Применимая федеральная ставка (AFR) Применимая федеральная ставка (AFR) - это процентная ставка, которая применяется к личным займам. Это минимальная ставка, применяемая к таким займам в соответствии с законодательством США.
- Процентные расходы Процентные расходы Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансирует за счет заемных средств или аренды капитала. Проценты указаны в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть рассчитаны с помощью графика долга. В таблице должны быть указаны все основные долги компании на балансе, а проценты должны быть рассчитаны путем умножения суммы долга.
- Контракт об обмене акций Контракт об обмене долями Контракт об обмене долевыми инструментами представляет собой производный контракт между двумя сторонами, который включает обмен одного потока (части) денежных потоков на основе долевых инструментов, связанных с доходностью акции или индекса долевого участия, с другим потоком (отрезком) денежных потоков с фиксированной доходностью.
- Сложные проценты Сложные проценты Сложные проценты относятся к выплате процентов, которые производятся на сумму первоначальной основной суммы и ранее выплаченных процентов. Более простой способ представить себе сложные проценты - это «проценты по процентам», когда сумма выплаты процентов основана на изменениях в каждом периоде, а не фиксируется на первоначальной основной сумме.