Подстраховочное приобретение предполагает приобретение небольшой компании и ее интеграцию в платформу покупателя. Покупатель Приобретение активов Приобретение активов - это покупка компании путем покупки ее активов вместо акций. В большинстве юрисдикций приобретение актива обычно также включает принятие определенных обязательств. Однако, поскольку стороны могут договориться о том, какие активы будут приобретены и какие обязательства будут приняты, сделка может быть гораздо более гибкой, обычно это большая компания, которая обладает большой инфраструктурой, которой не хватает более мелкой компании. У небольшой компании обычно есть сильный собственник, но ей не хватает инфраструктуры, административных ресурсов и / или доступа к капиталу, необходимых для содействия росту. Это делает его потенциальным кандидатом для поглощения платформой более крупной компании.
Покупатель преследует цель приобретения небольших компаний с целью увеличения своей выручки. Выручка от продаж. Выручка от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. , рыночная доля и ресурсы. Некоторые примеры ресурсов, в которых может быть заинтересован покупатель, включают интеллектуальную собственность. Нематериальные активы. Согласно МСФО, нематериальные активы - это идентифицируемые немонетарные активы без физического содержания. Как и все активы, нематериальные активы - это те, которые, как ожидается, будут приносить компании экономическую прибыль в будущем. В отношении долгосрочного актива это ожидание превышает один год. ,запатентованные технологии и дополнительные продуктовые линейки.
Незакрепленные приобретения против постоянных приобретений
Как постоянные, так и последовательные приобретения происходят, когда более крупная компания поглощает меньшую компанию в процессе слияния и поглощения. Процесс слияния и поглощения. Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки с целью увеличения доли рынка и доходов или расширения свои товарные предложения. Однако два типа приобретений различаются способом учета приобретенных активов.
Приобретение Tuck-in
Этот тип поглощения происходит, когда крупная компания приобретает меньшую компанию в той же или родственной отрасли. Чтобы покупатель рассмотрел возможность приобретения небольшой компании, у нее должно быть что-то уникальное, что он может предложить. Компании-покупатели обычно обращают внимание на новые продукты, патенты, квалифицированные кадры, технологии и долю на рынке.
После приобретения меньшая компания не сохраняет свою первоначальную структуру. Часто он поглощается существующим отделом более крупной компании. У покупателя уже есть технологическая структура, системы распределения и запасы, и он в основном преследует целевую компанию с целью усиления ее существующей инфраструктуры.
Приобретение на болтах
При таком типе приобретения большая компания приобретает другую меньшую компанию в той же или родственной отрасли, но меньшая компания остается неизменной и продолжает функционировать как подразделение крупного предприятия. Это особенно характерно для небольших компаний, которые создали значительный бренд в отрасли и не имеют большого дохода.
Небольшая компания получает выгоду от использования инфраструктуры покупателя и экономии от масштаба. С другой стороны, покупатель получает выгоду от увеличения своей доли рынка. Общий адресный рынок (TAM). Общий адресный рынок (TAM), также называемый общим доступным рынком, - это общая возможность получения дохода, доступная для продукта или услуги, если продукт предложения и охват клиентов.
Преимущества приобретений с подрезкой
Ниже приведены некоторые из преимуществ, которые приобретающая компания получает после завершения сделки по приобретению:
# 1 Новые ресурсы
Крупная компания может рассмотреть возможность приобретения дополнительных ресурсов как способ получения новых ресурсов. Такая компания нацелена на более мелкие компании с сильным менеджментом и желаемыми ресурсами. Приобретение новых ресурсов поможет покупателю увеличить годовую выручку.
Кроме того, привлечь капитал для будущих приобретений станет проще благодаря более широкому пулу ресурсов, которые можно использовать в качестве обеспечения для банковских кредитов. Приобретение ресурсов, которыми компания не владеет, поможет покупателю диверсифицировать свою деятельность в направлении других продуктов и услуг, что принесет дополнительную прибыль.
# 2 Доминирование на рынке
Крупные компании также используют дополнительные приобретения как средство для усиления своего господства на рынке. Такая практика распространена в отраслях с высокой конкуренцией, где несколько крупных компаний конкурируют за долю существующих клиентов. Когда крупная компания приобретает и поглощает одного из своих более мелких конкурентов на рынке, она может увеличить свое присутствие на рынке, уменьшить долю рынка конкурента и диверсифицировать предложение своей продукции.
# 3 Повышенная рентабельность инвестиций
Когда инвесторы покупают акции приобретающей компании, они надеются получить высокую отдачу от инвестиций. Рентабельность инвестиций (ROI). Рентабельность инвестиций (ROI) - это показатель эффективности, используемый для оценки отдачи от инвестиций или сравнения эффективности различных инвестиций. . в долгосрочной перспективе. Однако на рынке с интенсивной конкуренцией компания может испытывать медленный или застойный рост, поскольку каждый конкурент пытается увеличить свою долю на рынке. Крупная компания может использовать дополнительные приобретения для увеличения своей доли рынка и общей прибыли, что помогает оправдать ожидания акционеров.
Недостатки приобретенных товаров
Несмотря на свои преимущества, приобретение дополнительных товаров также имеет ряд недостатков:
# 1 Дорогая реализация
Завершение приобретения - дело дорогостоящее, и в некоторых случаях затраты могут превышать ранее запланированные повторные планы. Стоимость приобретения может включать затраты на приобретение активов, гонорары адвокатам, гонорары за ссуду, регулирующие сборы, комиссии и т. Д.
# 2 Плохо подобранный партнер
Приобретение также может закончиться неудачным приобретением, если две компании несовместимы или когда две компании поспешат завершить сделки, не проводя должной осмотрительности.
Практический пример приобретения подтасовки
Предположим, что компания ABC - крупная компания, которая предлагает решения для цифровых платежей клиентам в США, Канаде и Европе. С другой стороны, компания XYZ - это небольшая одноранговая компания по обработке цифровых платежей, работающая в США. Компания владеет уникальной в отрасли запатентованной технологией.
Компания ABC предлагает приобрести компанию XYZ, и обе компании соглашаются интегрировать свои системы. Системы XYZ поглощаются инфраструктурой ABC, и компания проводит ребрендинг, принимая имя ABC. Приобретение позволяет ABC усилить свое господство на рынке, во многом благодаря приобретению запатентованной технологии, используемой компанией XYZ.
Больше ресурсов
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Финансовая синергия Финансовая синергия Финансовая синергия возникает, когда слияние двух компаний улучшает финансовую деятельность до более высокого уровня, чем когда компании работали как отдельные организации. Обычно в результате сделок M&A появляется более крупная компания, которая имеет более высокую переговорную позицию для получения более низкой стоимости капитала.
- Горизонтальное слияние Горизонтальное слияние Горизонтальное слияние происходит, когда компании, работающие в одной или аналогичной отрасли, объединяются. Цель горизонтального слияния - увеличить
- Соображения и последствия слияний и поглощений Соображения и последствия слияния и поглощения При проведении слияний и поглощений компания должна учитывать и анализировать все факторы и сложности, связанные с слияниями и поглощениями. В этом руководстве описаны важные
- Типы слияний Типы слияний Слияние - это соглашение, по которому две компании объединяются для образования одной компании. Другими словами, слияние - это объединение двух компаний в единое юридическое лицо. В этой статье мы рассмотрим различные типы слияний, в которых могут участвовать компании. Типы слияний Существует пять различных типов