Своптион пут, также называемый свопционом плательщика, предполагает, что покупателю предоставляется возможность вступить в своп ставки, действуя в качестве плательщика с плавающей ставкой. Сторона, продающая свопцион, является получателем плавающей процентной ставки. Поскольку это процентный своп. Процентный своп. Процентный своп - это производный контракт, посредством которого два контрагента соглашаются обменять один поток будущих процентных платежей на другой, это означает, что покупателю выплачивается фиксированная процентная ставка.
Резюме:
- Свопционы пут также известны как свопции плательщиков, потому что покупатель имеет право выплатить продавцу плавающую процентную ставку взамен фиксированной процентной ставки.
- Свопционы позволяют двум сторонам в частном порядке заключить процентный своп. Покупатель имеет возможность, но не обязан участвовать в обмене.
- Свопционы особенно полезны для крупных корпораций, пытающихся застраховаться от рисков, связанных с непогашенной задолженностью.
Что такое своптион?
Прежде чем мы углубимся, важно понять, что такое свопцион в целом. Свопцион - это право - без обязательств - заключить процентный своп со второй стороной.
Свопционы обычно совершаются внебиржевыми (OTC) Внебиржевые (OTC) Внебиржевые (OTC) - это торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных обменов и без надзора со стороны биржи. регулятор. Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети. , что означает, что они являются частными, и только покупатель и продавец видят и должны согласовывать условия. Среди условий контракта покупатель и продавец договариваются о:
- Цена свопциона (или премия)
- Как долго продлится период опциона
- Условия, касающиеся базового свопа, который включает в себя условную сумму, фиксированную ставку (страйк-цена Страйк-цена Страйк-цена - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, держите опцион колл или пут. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. и как часто фиксированная часть должна оплачиваться, как часто плавающая часть своп будет соблюдаться
Существует три общих типа свопов: обмен получателя (который можно сравнить с опционом колл), обмен плательщика (который можно сравнить с опционом пут) и стрэдл-стрэдл Стратегия стрэддла - это стратегия, которая включает одновременное получение длинная позиция и короткая позиция по ценной бумаге. Рассмотрим следующий пример. Трейдер одновременно покупает и продает опцион колл и опцион пут для одного и того же базового актива в определенный момент времени (который представляет собой комбинацию этих двух).
Важность обменов
В то время как физические лица могут заключать сделки обмена, они обычно используются крупными предприятиями или корпорациями. Основная цель - противодействовать повышению процентных ставок по долгам, которые начали расти на балансе корпорации.
Свопционы пут предоставляют покупающей стороне возможность заплатить продавцу фиксированную ставку взамен плавающей. При рассмотрении вопроса о долге свопционы пут особенно полезны, поскольку они позволяют покупателю заменить фиксированный процент по своему долгу на плавающий процент по его долгу. Это, в свою очередь, позволяет обеим сторонам в конечном итоге застраховаться от любых рисков по их непогашенной задолженности. Покупатель свопциона пут заключает своп, полагая, что процентные ставки будут расти, и использует свопцион для хеджирования этого риска.
В контракте, который заключают покупатель и продавец, указывается дата, когда должна быть урегулирована разница между ставками. Расчеты обычно производятся наличными, причем доллар США является основным продуктом, поскольку он может быть конвертирован.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:
- Обмен звонками Обмен звонками Обмен звонков, также известный как обмен получателей, - это опция, которая позволяет держателю участвовать в обмене частной налоговой ставки. Все обмены проводятся
- Кредитный риск Кредитный риск Кредитный риск - это риск убытков, который может возникнуть в результате несоблюдения какой-либо стороной условий любого финансового контракта, в основном,
- Хеджирование Хеджирование Хеджирование - это финансовая стратегия, которую инвесторы должны понимать и использовать из-за ее преимуществ. Как вложение, он защищает финансы человека от рискованной ситуации, которая может привести к потере стоимости.
- Опционы: колл и пут Опционы: колл и пут Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате (срок действия) по указанной цене (страйк цена). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время