В статье ниже рассматриваются частные REIT и публично торгуемые REIT. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) можно разделить на частные и государственные, торгуемые или неторгуемые. REIT инвестируют в сектор недвижимости, а также сдают в аренду и собирают арендный доход от инвестированной собственности, который затем распределяется среди акционеров в качестве дивидендов. Дивиденды Дивиденды - это доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо повторно инвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов. .
Концепция REIT была введена в 1960-х годах с поправкой к расширению акцизного налога на сигары. Поправка позволила инвесторам диверсифицировать свои портфели путем инвестирования в портфели недвижимости, которые приносили доход от различных типов собственности, таких как жилые комплексы, отели, офисные помещения, склады, центры обработки данных и медицинские учреждения, а также инфраструктуру (например, трубопроводы энергоснабжения). и волоконно-оптические кабели).
Что такое частные REIT и как они работают?
Частные REIT, также известные как REIT для частного размещения, - это REIT, которые освобождены от регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в соответствии с Положением D Закона о ценных бумагах 1933 г. Закон о ценных бумагах 1933 г. Закон о ценных бумагах 1933 г. был первым крупным федеральным законом. Закон о ценных бумагах был принят после краха фондового рынка в 1929 году. Этот закон также называют Законом о правде в отношении ценных бумаг, Федеральным законом о ценных бумагах или Законом 1933 года. Он был принят 27 мая 1933 года во время Великой депрессии. ... закон был направлен на исправление некоторых нарушений. Это означает, что они не регулируются SEC, и их акции не котируются на публичных биржах ценных бумаг, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржа ценных бумаг в мире,на нем размещаются 82% акций S&P 500, а также 70 крупнейших корпораций мира. Это публичная компания, которая предоставляет платформу для покупки и продажи. Вот другие характеристики частных REIT:
1. Доступность информации
Поскольку частные REIT не торгуются на фондовых рынках, практически отсутствуют общедоступные или независимые данные об эффективности, которые инвесторы могли бы использовать для отслеживания цены акций. Кроме того, они не регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, и, следовательно, от них не требуется подавать годовую финансовую отчетность в федеральное агентство. Только инвесторы, вложившие средства в частные REIT, могут получить информацию об эффективности из внутренних источников.
2. Кто может инвестировать
Закон о ценных бумагах 1933 года разрешает частным REIT продавать ценные бумаги квалифицированным институциональным инвесторам и аккредитованным инвесторам. Институциональные инвесторы - это организации, которые инвестируют от имени своих членов и, как предполагается, обладают более специализированными знаниями и, следовательно, могут защитить себя. К ним относятся пенсионные фонды, хедж-фонды, страховые компании, целевые фонды и т. Д.
С другой стороны, аккредитованные инвесторы - это индивидуальные инвесторы, состояние которых составляет не менее 1 миллиона долларов (без учета их основного места жительства) или которые заработали годовой доход, превышающий 200 000 долларов США за предыдущие два года.
3. Минимальные вложения
Частные REIT, предлагаемые розничным инвесторам, требуют минимальных начальных вложений в размере от 10 000 до 100 000 долларов США. Однако требования к первоначальной стоимости могут варьироваться от компании к компании.
4. Ликвидность
Частные REIT не торгуются на биржах общественной безопасности и, следовательно, не являются ликвидными. Если инвестор хочет уйти до ликвидации, он должен пройти программы выкупа акций, которые либо ограничены, либо отсутствуют, либо могут быть изменены. Они отличаются от публичных REIT, которые можно легко покупать и продавать, поскольку они торгуются на бирже общественной безопасности.
Что такое публичные торги Reits и как они работают?
Публично торгуемые REIT регулируются SEC, и они торгуются на основных биржах ценных бумаг. Индивидуальные инвесторы могут покупать и продавать акции публично торгуемых REIT на публичной бирже ценных бумаг, такой как NYSE. Публично торгуемые REIT обладают следующими характеристиками:
1. Доступность информации
Поскольку публично торгуемые REIT торгуются на публичных биржах ценных бумаг, существует легкий доступ к информации о доходности акций публичного REIT. Информация предоставляется компанией, которая владеет и торгует REIT, а также независимыми фирмами, которые активно анализируют REIT. Кроме того, REIT зарегистрированы и регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая требует, чтобы они подали свои проверенные финансовые отчеты в регулирующий орган. Заинтересованные инвесторы могут получить доступ к информации на сайте SEC.
2. Кто может инвестировать
Индивидуальные и институциональные инвесторы могут покупать и продавать акции публично торгуемых REIT с минимальным вложением одной акции и текущей ценой размещения акций. При покупке через брокеров с инвесторов взимается предоплата, которая будет такой же, как и в любом другом публичном REIT.
3. Минимальные вложения
Минимальные инвестиции в публичный REIT довольно скромны. Однако первоначальные инвестиции могут варьироваться от компании к компании.
4. Ликвидность
Инвесторы могут легко покупать и продавать акции публично торгуемых REIT по относительно низкой цене, поскольку REIT торгуются на основных фондовых биржах. Акционеры могут легко войти и выйти с рынка без особых усилий по сравнению с частными REIT, которые менее ликвидны.
Резюме частных и публичных REIT
| Частные REIT | Публично торгуемые REIT | |
|---|---|---|
| Доступность информации | Публичных или независимых данных о производительности практически нет | Проверенная финансовая отчетность, представленная в SEC |
| Кто может инвестировать | Квалифицированные институциональные инвесторы и аккредитованные инвесторы | Любой индивидуальный или институциональный инвестор |
| Минимальные инвестиции | От 10 000 до 100 000 долларов США | Зависит, обычно от 1000 до 2500 долларов за акцию. |
| Ликвидность | Неликвидный | Ликвидный (акции можно легко купить и продать) |
Решение о том, инвестировать ли в частный REIT или в публично торгуемый REIT, зависит от целей инвестора и уровня терпимости к риску. Например, инвестор, ищущий более ликвидные инвестиции, выберет публично торгуемый REIT, поскольку он может относительно легко покупать и продавать его акции на бирже ценных бумаг.
Однако, если целью инвестора является инвестирование в REIT, на который не влияет волатильность фондового рынка, предпочтительным вариантом будет частный REIT.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Коэффициент поглощения Коэффициент поглощения Коэффициент поглощения - термин, обычно используемый в сфере недвижимости, - это скорость, с которой дома продаются в районе за период времени. Степень абсорбции более 20%
- Класс активов Класс активов Класс активов - это группа схожих инвестиционных инструментов. Различные классы или типы инвестиционных активов, такие как инвестиции с фиксированным доходом, сгруппированы вместе на основании схожей финансовой структуры. Обычно они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и положениям.
- Ставка капитализации (REIT) Ставка капитализации (REIT) Ставка капитализации - это финансовый показатель, который используется инвесторами в недвижимость для анализа инвестиций в недвижимость и определения их потенциальной нормы прибыли на основе
- Жилая недвижимость REIT Жилая недвижимость REIT Жилая недвижимость REIT - это REIT, которые владеют и управляют жилыми единицами для сдачи в аренду арендаторам. Жилые REIT могут быть разделены на односемейные или многосемейные структуры, которые доступны для работы в некоммерческих целях. Они могут включать в себя кондоминиумы, дома для отдыха, студенческие дома.