Денежный нейтралитет - обзор, экономические агенты, денежная масса

Денежный нейтралитет - это концепция денежно-кредитной экономики, в которой увеличение денежной массы влияет только на цены, не влияя на реальную экономику.

Другими словами, согласно денежному нейтралитету, увеличение (уменьшение) денежной массы будет определять увеличение (уменьшение) цены проданных товаров и услуг, но не реального количества проданных товаров и услуг, реального ВВП или Безработица Безработица Безработица - это термин, относящийся к лицам, которые трудоустроены и ищут работу, но не могут найти работу. Более того, это те люди в составе рабочей силы или группы людей, которые доступны для работы, но не имеют подходящей работы. .

Денежный нейтралитет

Спрос и предложение на деньги

Чтобы понять денежный нейтралитет, нам необходимо понять взаимосвязь между спросом и предложением денег. Как и на любом свободном рынке, спрос и предложение. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения - это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках объем предложения товара и объем спроса на этот товар равны друг другу. Цена этого товара также определяется точкой, в которой спрос и предложение равны друг другу. встретятся друг с другом в точке равновесия по определенной цене. Для денег цена соответствует процентной ставке, выплачиваемой по взятым в долг. Это означает, что:

  • Учитывая постоянную денежную массу, спрос на деньги является функцией взимаемой процентной ставки.
  • Если процентная ставка повышается, спекулятивный спрос на деньги падает.
  • Если процентная ставка падает, спекулятивный спрос на деньги возрастает.
  • Для любого уровня денежной массы существует уровень процентной ставки, для которого не существует избыточного спроса или предложения.

Точка равновесия обычно называется равновесной процентной ставкой .

Действия экономических агентов

  • Если процентная ставка выше точки равновесия, имеется избыточное предложение денег. В результате экономические агенты используют ликвидность. Ликвидность На финансовых рынках под ликвидностью понимается то, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного воздействия на ее цену. Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот), и тем легче ее продать по справедливой стоимости. При прочих равных условиях более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды - со скидкой. покупать облигации, повышая их цену до тех пор, пока процентная ставка не вернется к равновесной процентной ставке.
  • Если процентная ставка ниже точки равновесия, существует избыточный спрос на деньги. В результате экономические агенты продают облигации, снижая их цены до тех пор, пока процентная ставка не вернется к равновесной процентной ставке.

Последствия избытка наличных денег

Как и на любом рынке, когда предложение товара увеличивается больше, чем спрос, такой товар становится менее ценным, и его цена снижается. Аналогичным образом, когда предложение денег увеличивается, их цена (процентная ставка) снижается.

Хотя теоретические модели помогают, эффекты процентных ставок и денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика. Денежно-кредитная политика - это экономическая политика, которая управляет размером и темпами роста денежной массы в экономике. Это мощный инструмент для регулирования макроэкономических переменных, таких как инфляция и безработица. не все так просто.

Когда наблюдается увеличение денежной массы, для предприятий и людей появляется избыток наличных денег, которые они могут использовать несколькими способами, например:

  • Они могут ссужать его другим юридическим и физическим лицам;
  • Они могут использовать его для покупки финансовых активов, таких как облигации; и / или
  • Они могут использовать его для покупки реальных активов, товаров и услуг.

Реальная экономика и денежный нейтралитет

Хотя излишки наличных денег могут быть использованы для покупки товаров, услуг, активов или для оплаты труда работников, количество денег в обращении не влияет на способность экономики производить товары и услуги, что, скорее, зависит от других факторов, таких как наличие рабочая сила, природные ресурсы, реальные активы и факторная производительность.

Изменение денежного предложения не влияет на доступность природных ресурсов, реальных активов или производительность труда. Вот почему многие экономисты считают, что изменение денежной массы, по крайней мере, в долгосрочной перспективе, повлияет только на цены продаваемых товаров и услуг, так как другая сумма денег будет распределена на одно и то же количество товаров и услуг.

Денежный нейтралитет в реальном мире

Некоторые экономисты поддерживают концепцию денежного нейтралитета, в то время как другие не согласны. В целом можно согласиться с тем, что политики не верят, что изменения в денежной массе не влияют на реальную экономику. Если это так, меры денежно-кредитной политики, такие как снижение или повышение процентных ставок, или количественное смягчение / ужесточение, не могут быть объяснены.

Политики в целом считают, что, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, увеличение (уменьшение) денег приведет к положительному (отрицательному) влиянию на экономическую активность.

Денежный нейтралитет и краткосрочные изменения денежной массы

Хотя многие экономисты отстаивают денежный нейтралитет в долгосрочной перспективе, влияние денежной массы на экономику в краткосрочной перспективе трудно игнорировать. Например, избыточная ликвидность, созданная в краткосрочной перспективе, может оказать влияние на уровень инфляции. С ростом инфляции владение деньгами становится менее привлекательным, чем владение реальными активами. Как следствие:

  • Люди будут направлять свои ресурсы не за наличные, а на товары длительного пользования или даже увеличивать потребление товаров краткосрочного пользования. Это, очевидно, приведет к увеличению потребления и ВВП Формула ВВП Формула ВВП состоит из потребления, государственных расходов, инвестиций и чистого экспорта. В этом руководстве мы разбиваем формулу ВВП на этапы. Валовой внутренний продукт (ВВП) - это денежная стоимость в местной валюте всех конечных экономических товаров и услуг, произведенных в стране в течение определенного периода времени. и снижение уровня запасов.
  • Компании будут вкладывать больше ресурсов в реальные активы, потенциально увеличивая свои производственные мощности и фактический уровень производства. В результате увеличится промышленное производство и рост ВВП.

Дополнительные ресурсы

Finance является официальным поставщиком сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Эти дополнительные ресурсы будут очень полезны, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал:

  • Капитализм Капитализм Капитализм - это экономическая система, которая допускает и поощряет частную собственность на предприятия, которые работают для получения прибыли. Капитализм, также известный как рыночная система, характеризуется правами частной собственности на землю, конкурентными рынками, стабильным верховенством закона, свободно действующими рынками капитала.
  • Инфляция Инфляция Инфляция - это экономическое понятие, которое относится к увеличению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше).
  • Закон убывающей предельной полезности Закон убывающей предельной полезности Закон убывающей предельной полезности гласит, что дополнительная полезность, получаемая от увеличения потребления, уменьшается с каждым последующим увеличением уровня потребления. Предельная полезность - это изменение общей полезности из-за изменения уровня потребления на одну единицу.
  • Номинальный ВВП Номинальный валовой внутренний продукт Номинальный валовой внутренний продукт (номинальный ВВП) - это общая рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике страны за определенный период.