Разводнение может быть вызвано наличием ряда разводняющих ценных бумаг, таких как опционы на акции. Опцион на акции. Опцион на акции - это договор между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, когда продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона. , акции с ограничением и производительностью, привилегированные акции Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций для компании - это фактически цена, которую она платит в обмен на доход, который она получает от выпуска и продажи акций. Они рассчитывают стоимость привилегированных акций путем деления годового дивиденда по привилегированным акциям на рыночную цену за акцию. , ордера,и конвертируемый долг Стоимость долга Стоимость долга - это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки. . Разбавление может привести к снижению цены акций, поскольку оно снижает прибыль компании на акцию (EPS). Степень снижения зависит от процента разбавления.
Учитывая базовые акции в обращении, цену акций и информацию о разводняющих ценных бумагах, мы можем рассчитать разводнение, используя метод казначейских акций, и использовать разводненное количество акций в обращении и рыночную капитализацию. Рыночная капитализация. Рыночная капитализация (рыночная капитализация) является самой последней рыночной стоимостью. размещенных акций компании. Рыночная капитализация равна текущей цене акции, умноженной на количество акций в обращении. Сообщество инвесторов часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний компании для расчета новой цены акций.
Полный расчет разводненных акций в обращении и цены акций можно увидеть в следующем примере:
Шаг 1. Рассчитайте разводненное количество акций в обращении с использованием метода собственных акций.
Метод казначейских акций предполагает, что все денежные ценные бумаги конвертируются в дополнительные акции, а доходы от этих дополнительных акций используются для выкупа акций компании. Ценная бумага считается денежной, если цена ее исполнения ниже рыночной.
Поскольку ценные бумаги конвертируются в дополнительные акции по цене ниже рыночной цены акций компании, меньшее количество акций может быть выкуплено за счет доходов от конвертации. В результате возникает эффект разжижения. Если ценные бумаги не в деньгах, разводнения не будет.
Шаг 2: Рассчитайте разводненные акции в обращении путем добавления дополнительных акций, выпущенных в результате разводнения, к базовым акциям в обращении.
Шаг 3. Разделите рыночную капитализацию компании на разводненные акции в обращении, чтобы получить новую цену акций компании.
Новая цена акций компании будет ниже, чем цена ее акций до разводнения. Причина этого в том, что рыночная капитализация компании делится на большее количество акций. Разводняющие ценные бумаги вызывают снижение прибыли на акцию компании. Рынки учитывают это, и в результате цена акций компании падает.
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Другие источники
- Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) - это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс нераспределенная прибыль. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств. Изменяя исходное уравнение бухгалтерского учета, мы получаем Акционерный капитал = Активы - Обязательства.
- Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении Средневзвешенное количество акций в обращении означает количество акций компании, рассчитанное после корректировки на изменения в акционерном капитале за отчетный период. Количество средневзвешенных акций в обращении используется при расчете таких показателей, как прибыль на акцию (EPS), в финансовой отчетности компании.
- Метод казначейских акций Метод казначейских акций Метод казначейских акций - это способ для компаний вычислить количество дополнительных акций, которые могут быть созданы с помощью неисполненных варрантов в деньгах и опционов на акции. Эти новые дополнительные акции затем могут быть использованы для расчета разводненной прибыли компании на акцию (EPS). Метод казначейских акций также
- Прибыль на акцию Прибыль на акцию (EPS) Прибыль на акцию (EPS) - ключевой показатель, используемый для определения доли прибыли компании, принадлежащей обыкновенным акционерам. EPS измеряет прибыль каждой обыкновенной акции