Типы слияний

Под слиянием понимается соглашение Окончательное соглашение о покупке Окончательное соглашение о покупке (DPA) - это юридический документ, в котором фиксируются условия между двумя компаниями, которые заключают соглашение о слиянии, приобретении, отделении, совместном предприятии или какой-либо форме стратегического альянс. Это взаимно обязательный договор, в котором две компании объединяются в одну компанию. Другими словами, слияние - это объединение двух компаний в единое юридическое лицо. В этой статье мы рассмотрим различные типы слияний, в которых могут участвовать компании.

Существует пять основных категорий или типов слияний:

Горизонтальное слияние: слияние компаний, которые находятся в прямой конкуренции друг с другом с точки зрения продуктовых линеек и рынков.
Вертикальное слияние: слияниекомпании, входящие в одну цепочку поставок (например, розничная компания в отрасли автозапчастей сливается с компанией, поставляющей сырье для автозапчастей).
Слияние с расширением рынка: слияние компаний на разных рынках, которые продают похожие товары или услуги.
Слияние с дополнительными продуктами: слияние компаний на одних и тех же рынках, которые продают разные, но связанные продукты или услуги.
Конгломератное слияние: слияние компаний, не связанных друг с другом (например, компания по производству одежды покупает компанию по разработке программного обеспечения).

Узнайте о моделировании различных типов слияний в курсе финансового моделирования M&A.

Горизонтальные слияния

Горизонтальное слияние Горизонтальное слияние Горизонтальное слияние происходит, когда компании, работающие в одной или аналогичной отрасли, объединяются. Целью горизонтального слияния является слияние компаний, которые напрямую конкурируют друг с другом. Горизонтальные слияния проводятся для увеличения рыночной позиции. Позиционирование на рынке. Позиционирование на рынке означает способность влиять на восприятие потребителями бренда или продукта по сравнению с конкурентами. Цель рынка (рыночная доля): дальнейшее использование эффекта масштаба. Экономия масштаба. Экономия масштаба относится к преимуществу затрат, которое получает фирма, когда она увеличивает уровень выпуска. Преимущество возникает из-за обратной зависимости между фиксированными величинами на единицу продукции. стоимость и количество произведенного. Чем больше объем произведенной продукции, тем ниже фиксированные затраты на единицу продукции. Виды, примеры,направлять и использовать синергию слияния.

Известным примером горизонтального слияния было слияние HP (Hewlett-Packard) и Compaq в 2011 году. Успешное слияние этих двух компаний привело к появлению глобального технологического лидера, чья стоимость превышает 87 миллиардов долларов США.

Вертикальные слияния

Вертикальное слияние Вертикальное слияние Вертикальное слияние - это объединение двух компаний в одной отрасли, но на разных этапах производственного процесса. Другими словами, вертикальное слияние - это слияние компаний, работающих в одной цепочке поставок. Вертикальное слияние - это объединение компаний в процессе производства и распределения бизнеса. Обоснование вертикального слияния включает более высокий контроль качества, лучший поток информации по цепочке поставок и синергию слияния.

Заметное вертикальное слияние произошло между America Online и Time Warner в 2000 году. Слияние рассматривалось как вертикальное слияние из-за различных операций каждой компании в цепочке поставок - Time Warner поставляла информацию через CNN и Time Magazine, а AOL распространяла информацию через Интернет.

Слияния с расширением рынка

Слияние с расширением рынка - это слияние компаний, которые продают одни и те же продукты или услуги, но работают на разных рынках. Цель слияния с расширением рынка - получить доступ к большему рынку и, следовательно, к большей клиентской / клиентской базе.

Например, слияние RBC Centura с Eagle Bancshares Inc. в 2002 году было расширением рынка, которое помогло RBC в его растущих операциях на рынке Северной Америки. Eagle Bancshares принадлежал Tucker Federal Bank, один из крупнейших банков Атланты с более чем 250 сотрудниками и активами на 1,1 миллиарда долларов.

Узнайте о моделировании различных типов слияний в курсе финансового моделирования M&A.

Слияния и расширения продуктов

Слияние с расширением ассортимента - это слияние компаний, которые продают сопутствующие товары или услуги и работают на одном рынке. Используя слияние продуктов и расширений, объединенная компания может сгруппировать свои продукты вместе и получить доступ к большему количеству потребителей. Важно отметить, что продукты и услуги обеих компаний не одинаковы, но связаны между собой. Ключевым моментом является то, что они используют аналогичные каналы сбыта и общие или связанные производственные процессы или цепочки поставок.

Например, слияние Mobilink Telecom Inc. и Broadcom представляет собой слияние с расширением ассортимента. Обе компании работают в электронной промышленности, и в результате слияния компании смогли объединить технологии. Слияние позволило объединить технологии Mobilink 2G и 2.5G с продуктами Broadcom 802.11, Bluetooth и DSP. Таким образом, две компании могут продавать продукты, которые дополняют друг друга.

Узнайте о моделировании различных типов слияний в курсе финансового моделирования M&A.

Конгломератные слияния

Слияние конгломерата Слияние конгломерата Слияние конгломерата - это объединение компаний, работающих в разных отраслях и участвующих в различных, не связанных между собой видах деятельности. Слияния конгломератов делятся на слияния чистых конгломератов и слияния смешанных конгломератов. это слияние абсолютно не связанных между собой компаний. Есть два типа слияния конгломератов: чистое и смешанное.

В чистом конгломератном слиянии участвуют абсолютно не связанные между собой компании, работающие на разных рынках.
В слияние смешанных конгломератов участвуют компании, которые стремятся расширить продуктовые линейки или целевые рынки.

Самый большой риск при слиянии конгломерата - это немедленный сдвиг в бизнес-операциях в результате слияния, поскольку две компании работают на совершенно разных рынках и предлагают несвязанные продукты / услуги.

Например, слияние Walt Disney Company и American Broadcasting Company (ABC) было конгломератным слиянием. Walt Disney Company - развлекательная компания, а American Broadcasting - американская коммерческая телевизионная сеть (медиа и новостная компания).

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали справочник Финансов по типам слияний. Финансы предлагают глобальную сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA® Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari для профессионалов в области финансов. Чтобы узнать больше и расширить свою карьеру, изучите дополнительные соответствующие финансовые ресурсы ниже:

Объединение Объединение В корпоративных финансах объединение - это объединение двух или более компаний в одну более крупную компанию. В бухгалтерском учете объединение или консолидация относится к объединению финансовой отчетности.
Метод консолидации Метод консолидации Метод консолидации - это вид учета инвестиций, используемый для консолидации финансовой отчетности по инвестициям с контрольным участием. Этот метод может использоваться только в том случае, если инвестор обладает эффективным контролем над дочерней компанией, что часто предполагает, что инвестор владеет не менее 50,1%.
Процесс слияний и поглощений Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения В этом руководстве вы пройдете все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки.
Анализ последствий слияния Анализ последствий слияния Анализ последствий слияния позволяет оценить финансовые последствия слияния или поглощения, которые могут иметь для компании. Это необходимо тщательно рассмотреть перед