Депозитный сертификат с правом отзыва - это Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) FDIC Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) - это государственное учреждение, которое обеспечивает страхование вкладов от банкротства банка. Тело было создано - застрахованный срочный вклад в банке или других финансовых учреждениях. Компакт-диски с правом отзыва могут быть погашены эмитентом до их фактической даты погашения, в течение определенного периода времени и цены отзыва. Как и другие обычные CD, отзывные CD выплачивают фиксированную процентную ставку. Процентная ставка. Процентная ставка - это сумма, взимаемая кредитором с заемщика по любой форме предоставленного долга, обычно выраженная в процентах от основной суммы долга. за время его жизни. Процентная ставка часто выше, чем у обычных компакт-дисков. Однако эмитенты CD с правом отзыва имеют опцион колл. Опцион колл. Опцион колл, обычно называемый "call »- это форма производного контракта, который дает покупателю опциона call право, но не обязанность, купить акции или другой финансовый инструмент по определенной цене - цене исполнения опциона - в течение определенного периода времени. на компакт-диске и может выкупить депозит до наступления срока погашения.
Банк-эмитент добавляет к срочному вкладу функцию вызова, чтобы ему не нужно было продолжать выплачивать более высокие процентные ставки своим держателям даже после падения процентных ставок. Но для того, чтобы эмитенты выкупили компакт-диски, они должны предложить держателю премиальную цену в качестве стимула для принятия риска. Когда CD вызывается, держатель получает назад основную сумму плюс начисленные проценты на свои инвестиции. Компакт-диски не поставляются с начальным периодом без права отзыва, когда они не могут быть погашены. Банк может выкупить его уже через шесть месяцев после покупки и каждые шесть месяцев после этого.
Важные термины, относящиеся к вызываемым компакт-дискам
Вот некоторые из терминов, которые обычно используются в определении отзываемого депозитного сертификата:
Дата до звонка
Дата отзыва - это дата, когда эмитент может запросить ваш депозитный сертификат. Датой отзыва может быть уже шесть месяцев, а иногда и два года. Например, если срок отзыва составляет шесть месяцев, это означает, что банк-эмитент может решить, отозвать ли CD через шесть месяцев и вернуть инвестированную сумму плюс проценты. Затем, каждые шесть месяцев после даты отзыва, у банка снова появляется такая же возможность.
Дата погашения
Термин «дата погашения» отличается от термина «дата отзыва». Дата погашения относится к продолжительности времени, в течение которого банк-эмитент может хранить ваши деньги. По сути, чем дольше срок погашения в будущем, тем выше процентная ставка, которую получат его держатели. Например, инвестор может купить двухлетний отзывный депозитный сертификат со сроком погашения 10 лет. Это означает, что у инвестора есть два года до выкупа эмитентом CD. Однако фактическое время, которое вы должны вложить в инвестиции, составляет 10 лет. Срок погашения может быть даже выше - до 15 и 20 лет, в зависимости от эмитента.
Как работают отзывные депозитные сертификаты
В отличие от обычного депозитного сертификата, отзывный CD дает банку-эмитенту или финансовому учреждению больший контроль над деньгами инвестора. Инвесторы покупают CD с правом отзыва на определенный период времени в будущем и получают определенную процентную ставку. Однако эмитент имеет право выкупить отзывные компакт-диски до установленной даты погашения. Если инвестор решит выкупить компакт-диск до истечения срока погашения, эмитент взимает штраф за вывод. Дата погашения и дата отзыва обычно указываются заранее, прежде чем инвесторы вкладывают свои деньги.
Пример: вызываемый CD
Например, давайте рассмотрим отзывный депозитный сертификат, выпущенный Компанией ABC в 2010 году. По нему выплачивается процентная ставка 8% со сроком погашения 2020 года, а в 2015 году может быть получен отзыв по 105% от номинальной стоимости. Это означает, что Компания ABC имеет право отозвать CD в 2015 году, как правило, если процентные ставки упадут ниже указанных 8%. Для того чтобы эмитенты отозвали CD, они должны выплатить держателю / инвестору сумму, немного превышающую номинальную стоимость, то есть 105% от номинальной стоимости. Разница между уплаченной суммой и номинальной стоимостью составляет премию за вызов. Если ABC отложит звонок до 2018 года, она заплатит меньшую сумму, например 103%. Это связано с тем, что сумма уменьшается по мере приближения CD к установленной дате погашения.
Преимущества отзываемого депозитного сертификата
1. Он приносит более высокие проценты, чем обычные компакт-диски.
Эмитенты CD с правом отзыва предлагают инвесторам более высокую доходность, чтобы побудить их вкладывать свои деньги в инструменты. Доходность может быть на 0,5% или 1% выше, чем у обычных компакт-дисков. Хотя разница может показаться небольшой, она приводит к более высокой марже для инвесторов, вкладывающих миллионы долларов.
2. Инвесторы получают полную сумму основного долга
На фондовом рынке инвесторы могут потерять свою основную сумму, если рынок пойдет против них. Но с отзываемыми компакт-дисками инвесторы получают всю основную сумму, которую они вложили в банк, когда последний отзывает эти компакт-диски до даты погашения. Они также получают премию на основную сумму, когда эмитент выкупает компакт-диски в дату отзыва.
3. Он платит более высокую процентную ставку на фиксированный период.
Инвесторы, которые приобрели отзывные компакт-диски, продолжают получать более высокие процентные ставки, даже если рыночные процентные ставки падают ниже первоначальной процентной ставки эмитента. Если рыночные процентные ставки значительно ниже, эмитент может отозвать CD.
Недостатки отзываемого депозитного сертификата
1. Инвесторы потеряют будущую прибыль от процентов
Хотя инвесторам выплачиваются проценты на вложенную сумму, они могут потерять процентную прибыль в будущем, поскольку CD действует на фиксированный период. Например, если эмитент дает процентную ставку 7%, а рыночная процентная ставка повышается до 9%, инвесторы не получат выгоды от повышения.
2. Досрочное снятие средств влечет за собой штрафы.
Иногда инвесторам может потребоваться отозвать свои деньги до наступления срока погашения на случай чрезвычайных ситуаций. Однако это влечет за собой большие штрафы за снятие средств, которые иногда могут доходить до 25%. Досрочное снятие средств приводит к потере большой суммы процентов.
Связанные ресурсы
Finance - глобальный поставщик услуг по обучению финансовых аналитиков и карьерного роста, включая сертификацию FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari. Чтобы узнать больше и расширить свою карьеру, изучите дополнительные соответствующие ресурсы ниже:
- Модели ценообразования опционов Модели ценообразования опционов Модели ценообразования опционов - это математические модели, которые используют определенные переменные для расчета теоретической стоимости опциона. Теоретическая ценность
- Коммерческий банк Коммерческий банк Коммерческий банк - это финансовое учреждение, которое предоставляет ссуды, принимает депозиты и предлагает основные финансовые продукты, такие как сберегательные счета и депозитные сертификаты, для физических и юридических лиц. Он зарабатывает деньги в первую очередь за счет предоставления клиентам различных видов ссуд и начисления процентов.
- Группа финансовых институтов (FIG) Группа финансовых институтов (FIG) Группа финансовых институтов (FIG) - это группа профессионалов, которые предоставляют консультационные услуги финансовым учреждениям. Некоторые из услуг, которые предлагает FIG, включают слияния и поглощения, рекапитализацию, привлечение капитала, финансовую реструктуризацию, корпоративную оценку, экспертные финансовые заключения и другие консультационные услуги.
- Денежный рынок Денежный рынок Денежный рынок - это организованный биржевой рынок, участники которого могут ссужать и брать в долг краткосрочные высококачественные долговые ценные бумаги со средним сроком погашения