Спрос на деньги - это общая сумма денег, которую население страны хочет держать.
Три основных причины держать деньги в отличие от облигаций Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода. , капитал или другие классы финансовых активов:
- Сделок , связанные с причиной - Люди нужны деньги на регулярной основе , чтобы оплатить счета и финансировать их по своему усмотрению потребления;
- Предосторожности причина , как и непредвиденная необходимость часто может возникнуть; а также
- Спекулятивная причина , если они ожидают , что стоимость таких денег , чтобы увеличить по сравнению с другими классами активов.
Деньги, удерживаемые для транзакций
Сумма денег, удерживаемая по этой причине, называется балансом транзакционных денег. Остатки денежных средств по транзакциям зависят от нескольких факторов, но в основном:
- Проанализированы общие условия в экономике. Когда макроэкономические условия улучшаются, в форме более высокого номинального ВВП Номинальный валовой внутренний продукт Номинальный валовой внутренний продукт (номинальный ВВП) представляет собой общую рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике страны за определенный период роста, снижения безработицы или более высокого уровня. зарплаты, разумно предположить, что расходы в экономике улучшатся. Условия определяют рост спроса на деньги, необходимые для финансирования покупки товаров и услуг.
- Склонность граждан тратить. Независимо от общих макроэкономических условий, граждане одной страны могут иметь более высокую склонность тратить на товары и услуги, чем другая экономика с аналогичными характеристиками, что при прочих равных условиях могло бы создать более высокий спрос на деньги.
Денежные остатки, хранящиеся в целях предосторожности
Осторожные денежные остатки хранятся для смягчения воздействия неожиданных потребностей в расходах, которые могут возникнуть в будущем. Факторы, определяющие спрос на денежные остатки в целях предосторожности, аналогичны тем, которые анализируются для остатков денежных средств по операциям.
- По мере роста уровня экономической активности и ВВП компании и потребители будут повышать уровень осторожных денежных остатков на случай непредвиденных расходов. это естественное следствие тенденций, таких как рост потребительских привычек и рост инфляции. Инфляция Инфляция - это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). .
- Доступность кредита и уровень процентных ставок влияют на уровень предупредительных денежных остатков. При прочих равных условиях, когда кредит легко (трудно) получить, а процентные ставки низкие (высокие), ожидается, что такие денежные остатки будут расти (уменьшаться).
- Балансы, удерживаемые из соображений предосторожности, должны соответствовать уровню расходов компании, семьи или отдельного лица. Например, предупредительного баланса в размере 500 долларов будет недостаточно для семьи, которая тратит 5000 долларов в месяц.
Деньги, хранящиеся по спекулятивным причинам
Деньги, удерживаемые для спекулятивных целей, также известны как портфельный спрос на деньги. Деньги хранятся для использования спекулятивных возможностей или для покрытия / компенсации рисков, связанных с другими активами или экономикой. Есть несколько случаев, когда деньги используются как спекулятивный инструмент:
- При дефляции Дефляция Дефляция - это снижение общего уровня цен на товары и услуги. Другими словами, дефляция - это отрицательная инфляция. Когда это происходит, стоимость валюты со временем растет. Таким образом, за ту же сумму денег можно приобрести больше товаров и услуг. или когда это ожидается в будущем. Если цены упадут, деньги, хранящиеся сегодня, завтра станут более ценными.
- Когда условия на других рынках неблагоприятны и ожидается их ухудшение. Например, если рынок облигаций не предлагает хорошей доходности, инвесторы могут предпочесть иметь спекулятивные остатки денежных средств, чтобы дождаться улучшения рыночных условий. Кроме того, если ожидается снижение цен на определенные активы, инвесторы могут увеличить свои денежные позиции в спекулятивных целях.
- Когда люди хотят спекулировать на изменениях курсов валют. Например, если кто-то ожидает, что его национальная валюта значительно обесценится по отношению к иностранной валюте, они могут купить иностранную валюту и хранить ее, ожидая повышения ее курса по отношению к национальной валюте.
Такая практика часто распространена на некоторых развивающихся и пограничных рынках, характеризующихся нестабильной валютой и высокой инфляцией, где некоторые люди пытаются хранить деньги в долларах США, евро или других относительно стабильных валютах по спекулятивным причинам.
Спекулятивный спрос на деньги и цены на активы
Мы сказали, что спекулятивный спрос также зависит от условий на других рынках, таких как рынок облигаций, и ожиданий прибыли на этих рынках.
Как правило, инвестор, который предпочитает держать деньги вместо финансовых инструментов, таких как облигации, отказывается от дохода, который он / она может заработать, удерживая такие инструменты.
Поэтому:
- Спрос на деньги имеет тенденцию к увеличению, когда потенциальная доходность других классов активов снижается или когда предполагаемый риск таких инвестиций увеличивается.
- Спрос на деньги имеет тенденцию к снижению, если потенциальная прибыль от других классов активов увеличивается или когда воспринимаемый риск таких инвестиций снижается.
По общему правилу можно сказать, что есть:
- Прямая связь между спекулятивным спросом на деньги и доходностью других финансовых активов.
- Обратная связь между спекулятивным спросом на деньги и рисками в других финансовых активах.
Дополнительные ресурсы
Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Класс активов Класс активов Класс активов - это группа схожих инвестиционных инструментов. Различные классы или типы инвестиционных активов, такие как инвестиции с фиксированным доходом, сгруппированы вместе на основании схожей финансовой структуры. Обычно они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и положениям.
- Денежные резервы Денежные резервы Денежные резервы - это средства, которые компании оставляют для использования в чрезвычайных ситуациях. Сэкономленные денежные средства используются для покрытия незапланированных или неожиданных затрат или расходов. В большинстве случаев резервы предназначены специально для краткосрочных нужд. Одним из преимуществ наличных резервов является то, что компания может избежать задолженности по кредитной карте или необходимости брать дополнительную ссуду.
- Денежно-кредитная политика Денежно-кредитная политика Денежно-кредитная политика - это экономическая политика, которая управляет размером и темпами роста денежной массы в экономике. Это мощный инструмент для регулирования макроэкономических переменных, таких как инфляция и безработица.
- Экономические индикаторы Экономические индикаторы Экономический индикатор - это показатель, используемый для оценки, измерения и оценки общего состояния макроэкономики. Экономические показатели