Денежно-кредитная политика - это экономическая политика, которая управляет размером и темпами роста денежной массы в экономике. Это мощный инструмент для регулирования макроэкономических переменных, таких как инфляция. Инфляция. Инфляция - это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). и безработица.
Эти политики реализуются с помощью различных инструментов, включая корректировку процентных ставок. Процентная ставка. Процентная ставка - это сумма, взимаемая кредитором с заемщика за любую форму предоставленного долга, обычно выраженная в процентах от основной суммы долга. , покупка или продажа государственных ценных бумаг, а также изменение количества наличных денег, находящихся в обращении в экономике. Центральный банк Федеральная резервная система (ФРС) Федеральная резервная система - это центральный банк США и финансовый орган, стоящий за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой. или аналогичная регулирующая организация несет ответственность за разработку этих политик.
Цели денежно-кредитной политики
Основными целями денежно-кредитной политики являются управление инфляцией или безработицей, а также поддержание обменных курсов валют. Фиксированные и привязанные обменные курсы. Обменные курсы иностранных валют измеряют силу одной валюты по отношению к другой. Сила валюты зависит от ряда факторов, таких как уровень инфляции, преобладающие процентные ставки в стране происхождения или стабильность правительства, и это лишь некоторые из них. .
Инфляция
Денежно-кредитная политика может контролировать уровень инфляции. Низкий уровень инфляции считается здоровым для экономики. Если инфляция высока, сдерживающая политика может решить эту проблему.
Безработица
Денежно-кредитная политика может влиять на уровень безработицы в экономике. Например, экспансионистская денежно-кредитная политика обычно снижает безработицу, потому что более высокая денежная масса стимулирует деловую активность, которая ведет к расширению рынка труда.
Курсы валют
Используя свои фискальные полномочия, центральный банк может регулировать обменные курсы между национальной и иностранной валютами. Например, центральный банк может увеличить денежную массу, выпуская больше валюты. В таком случае национальная валюта дешевеет по сравнению с зарубежными аналогами.
Инструменты денежно-кредитной политики
Центральные банки используют различные инструменты для реализации денежно-кредитной политики. К широко используемым инструментам политики относятся:
Корректировка процентной ставки
Центральный банк может влиять на процентные ставки, изменяя учетную ставку. Учетная ставка (базовая ставка) - это процентная ставка, взимаемая центральным банком с банков по краткосрочным кредитам. Например, если центральный банк увеличивает учетную ставку, стоимость заимствования для банков возрастает. Впоследствии банки увеличат процентную ставку, которую они взимают со своих клиентов. Таким образом, стоимость заимствования в экономике увеличится, а денежная масса уменьшится.
Изменить резервные требования
Центральные банки обычно устанавливают минимальный размер резервов, который должен иметь коммерческий банк. Изменяя требуемую сумму, центральный банк может влиять на денежную массу в экономике. Если органы денежно-кредитного регулирования увеличивают размер необходимого резерва, коммерческие банки обнаруживают, что меньше денег можно ссудить своим клиентам, и, таким образом, денежная масса уменьшается.
Коммерческие банки не могут использовать резервы для предоставления кредитов или финансирования инвестиций в новый бизнес. Поскольку это представляет собой упущенную возможность для коммерческих банков, центральные банки выплачивают им проценты по резервам. Проценты известны как IOR или IORR (проценты по резервам или проценты по обязательным резервам).
Операции на открытом рынке
Центральный банк может покупать или продавать ценные бумаги, выпущенные правительством, чтобы повлиять на денежную массу. Например, центральные банки могут покупать государственные облигации. В результате банки получат больше денег для увеличения кредитования и денежной массы в экономике.
Экспансионистская и сдерживающая денежно-кредитная политика
В зависимости от целей денежно-кредитная политика может быть экспансионистской или сдерживающей.
Экспансионная денежно-кредитная политика
Это денежно-кредитная политика, направленная на увеличение денежной массы в экономике за счет снижения процентных ставок, покупки государственных ценных бумаг центральными банками и снижения резервных требований для банков. Экспансионистская политика снижает безработицу и стимулирует деловую активность и потребительские расходы. Общая цель экспансионистской денежно-кредитной политики - стимулировать экономический рост. Однако это также может привести к более высокой инфляции.
Сдерживающая денежно-кредитная политика
Целью сдерживающей денежно-кредитной политики является уменьшение денежной массы в экономике. Этого можно добиться за счет повышения процентных ставок, продажи государственных облигаций и повышения резервных требований для банков. Политика сдерживания используется, когда правительство хочет контролировать уровень инфляции.
Связанные чтения
Finance является официальным поставщиком сертификата FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, получивших статус финансовых аналитиков. Чтобы продолжить обучение и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны эти дополнительные финансовые ресурсы:
- EVA экономической добавленной стоимости - EVA экономической добавленной стоимости или экономической добавленной стоимости - это показатель, основанный на методе остаточного дохода, который измеряет прибыль, полученную сверх требуемой инвесторами нормы прибыли (пороговая ставка). Этот показатель служит индикатором прибыльности реализованных проектов, и его основная предпосылка состоит в том, что реальная
- Валовой национальный продукт Валовой национальный продукт Валовой национальный продукт (ВНП) - это мера стоимости всех товаров и услуг, производимых жителями и предприятиями страны. Он оценивает стоимость конечных продуктов и услуг, производимых резидентами страны, независимо от местонахождения производства.
- Рыночная экономика Рыночная экономика Рыночная экономика определяется как система, в которой производство товаров и услуг регулируется в соответствии с меняющимися желаниями и возможностями рынка.
- Количественное смягчение Количественное смягчение Количественное смягчение (QE) - это денежно-кредитная политика печатания денег, которая осуществляется Центральным банком для придания энергии экономике. Центральный банк создает