Доходность по всем рискам - обзор, как рассчитывать, хороший или плохой ARY

Доходность от всех рисков (ARY) - это стандартная метрика недвижимости, которая использует годовой доход от аренды для определения капитальной стоимости инвестиций. ARY включает как валовую, так и чистую доходность. Чистая доходность включает вычет некоторых расходов - гонораров сюрвейеров, комиссий за управление. Коэффициент управленческих расходов (MER). Коэффициент управленческих расходов (MER) - также называемый просто коэффициентом расходов - это комиссия, которая должна быть выплачена акционерами компании. паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF). MER направляется на общие расходы, используемые для управления такими фондами. , ремонт, текущие расходы - не вычитаются из валовой выручки. Инвесторы и оценщики используют ARY при принятии решений, чтобы определить возможные риски при любых инвестициях. Показатель предлагает целостную оценку общего состояния рынка недвижимости.

Доходность всех рисков

Резюме

  • Доходность от всех рисков (ARY) показывает доход от аренды в виде годового процента от стоимости недвижимости.
  • ARY рассчитывается путем деления годового дохода от аренды на стоимость собственности и умножения значения на 100%, чтобы получить результат в процентах.
  • ARY выводится на основе сопоставимых данных и учитывает ожидания инвестора в отношении роста капитала и доходов.

Как рассчитать доходность всех рисков

Формула для расчета доходности по всем рискам выглядит следующим образом:

Доходность всех рисков

Хороший ARY против плохого ARY

Хорошая доходность от всех рисков является относительной. Вывод о том, что ARY хорош или плох, зависит от множества факторов. Низкий процент ARY означает, что объекту недвижимости не хватает достаточного денежного потока, чтобы покрыть операционные расходы на содержание предприятия, услуги ипотеки. Ипотека. Ипотека - это ссуда, предоставляемая ипотечным кредитором или банком, которая позволяет физическому лицу совершить покупку. дом. Хотя можно взять ссуду для покрытия всей стоимости дома, чаще всего предоставляется ссуда примерно на 80% от стоимости дома. погашения, предусмотреть будущие чрезвычайные ситуации и т. д.

Более высокий процент означает, что бизнес может адекватно покрывать все свои расходы, не перегружая свой денежный поток. Однако трудно сказать, относится ли определенный процент к хорошему или плохому ARY. Тем не менее, доходность 8% и выше можно назвать минимально адекватным процентом.

Доходность, цена и рост

Лучший инвестиционный выбор должен обеспечивать баланс между доходностью, ценой и потенциалом роста. Хорошая инвестиционная недвижимость должна иметь не менее 8% ARY, подходящее географическое положение, устойчивый рост капитала и значительный спрос со стороны арендаторов. Кроме того, другими важными элементами в инвестициях в недвижимость являются стратегия выхода. Стратегия выхода. Стратегия выхода - это планы, выполняемые владельцами бизнеса, инвесторами, трейдерами или венчурными капиталистами для выхода из своей позиции в активе в определенный момент, потенциал роста капитала, спрос со стороны арендаторов, и достижимые скидки.

Стратегия выхода имеет решающее значение в любых инвестиций , так что , если окажется, иначе , чем ожидалось, можно оставить поспешно. Стратегия включает в себя детальное исследование вероятной стоимости недвижимости при перепродаже и простоты перепродажи. Если перепродать недвижимость легко (потому что она пользуется большим спросом), то стратегия выхода является разумной.

Кроме того, ключевым соображением должен быть рост капитала собственности, которую инвестор намеревается купить. Прирост капитала может быть получен из данных о производительности собственности в последних отчетах о прибылях и убытках.

Спрос со стороны арендаторов - еще один важный фактор. Реальный спрос, в отличие от навязанного, должен быть неизбежен для получения прибыльных инвестиционных возможностей. Навязанный спрос означает, что он недолговечен, вероятно, из-за недолгого скопления людей в данном месте, что приводит к кратковременному повышению спроса. Предпочтителен высокий реальный спрос. Обеспечение баланса между доходностью, ценой и ростом составляет идеальную инвестиционную стратегию.

Доходность всех рисков в сравнении с ставкой капитализации

Ставка капитализации Ставка капитализации Ставка капитализации (Cap Rate) используется в недвижимости, относится к норме прибыли на недвижимость, основанной на чистом операционном доходе собственности, является пропорцией чистого операционного дохода к стоимости собственности, в то время как ARY - соотношение годовой выручки к стоимости недвижимости. Таким образом, Cap Rate и ARY могут использоваться совместно для определения прибыльности инвестиций. Оценщики и инвесторы требуют, чтобы оба показателя соответствовали соотношению годового операционного дохода по сравнению со стоимостью и общими затратами на эксплуатацию недвижимости в год. Чем выше Cap Rate и ARY, тем выгоднее для инвестора.

Доходность всех рисков по сравнению с чистой начальной доходностью

Чистая начальная доходность - это пропорция дохода от аренды недвижимости к общей покупной стоимости недвижимости. В отличие от ARY, чистая начальная доходность включает некоторые аспекты невозмещаемых затрат в операционной деятельности, некоторые из которых являются производными от затрат на приобретение. Чистая начальная доходность поставляется с простым методом расчета и является ключевым показателем эффективности при оценке приобретения собственности. Это дает оценщику преимущество в получении чувствительных показателей экономической эффективности. Однако ARY более полезен для определения будущих показателей собственности, чем чистая начальная доходность.

Чистая начальная доходность не принимает во внимание важные аспекты оценки, такие как текущая ситуация со спросом на арендуемую недвижимость. Следовательно, он не позволяет прогнозировать будущие показатели собственности, и именно в этом помогает ARY.

Кроме того, чистая начальная доходность не отображает текущую информацию об имуществе, такую ​​как возможность повышения арендной платы в будущем, текущее состояние помещений и вероятный ремонт, который необходимо провести. Следовательно, эти два показателя можно использовать для сравнения результатов анализа для лучшего вывода о состоянии инвестиционной возможности.

Дополнительные ресурсы

Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими финансовыми ресурсами ниже:

  • Прирост Прирост - это финансовый термин, который относится к приросту стоимости облигации после ее покупки со скидкой и удержания до даты погашения. А
  • Основы финансового моделирования недвижимости Основы финансового моделирования недвижимости Изучите основы финансового моделирования недвижимости в этом вводном руководстве по построению финансовой модели для проекта развития недвижимости.
  • Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) - это инвестиционный фонд или ценная бумага, которая инвестирует в доходоприносящую недвижимость. Фонд управляется и принадлежит компании акционеров, которые вкладывают деньги в коммерческую недвижимость, такую ​​как офисные и многоквартирные дома, склады, больницы, торговые центры, студенческое общежитие, отели.
  • Доходность для акционеров Доходность для акционеров Доходность для акционеров означает, сколько денег акционеры получают от компании в виде денежных дивидендов, выкупа чистых акций и сокращения долга.