Высокочастотная торговля (HFT) - это алгоритмическая торговля, характеризующаяся высокой скоростью исполнения сделок, чрезвычайно большим количеством транзакций и очень краткосрочным инвестиционным горизонтом. Длинные и короткие позиции. При инвестировании длинные и короткие позиции представляют собой направленные инвесторы ставки, которые ценная бумага будет расти (при длинной позиции) или понижаться (при короткой позиции). При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию). . Для высокочастотной торговли используются специальные компьютеры, позволяющие достичь максимально возможной скорости исполнения сделок. HFT очень сложен и, следовательно, в первую очередь используется крупными институциональными инвесторами, такими как инвестиционные банки. Список ведущих инвестиционных банков. Список 100 лучших инвестиционных банков мира, отсортированных в алфавитном порядке.Лучшие инвестиционные банки в списке: Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch. и хедж-фонды.
Преимущества высокочастотной торговли
Торговля с высокой частотой, наряду с торговлей большими объемами ценных бумаг. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги - это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже. Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. , позволяет трейдерам получать прибыль даже при очень небольших колебаниях цен. Торговые алгоритмы Алгоритмы (Алгоритмы) Алгоритмы (Алгоритмы) - это набор инструкций, которые вводятся для выполнения задачи. Алгоритмы вводятся для автоматизации торговли с целью получения прибыли с частотой, недоступной для человека, который трейдер может сканировать несколько рынков и бирж. Это позволяет трейдерам находить больше торговых возможностей,включая арбитраж незначительных разниц в ценах на один и тот же актив, который торгуется на разных биржах.
Многие сторонники HFT утверждают, что это увеличивает ликвидность на рынке. HFT явно увеличивает конкуренцию на рынке, поскольку сделки выполняются быстрее, а объем сделок значительно увеличивается. Повышенная ликвидность приводит к уменьшению спредов спроса и предложения, что делает рынки более экономичными.
Риски высокочастотной торговли
Высокочастотная торговля остается спорным видом деятельности, и среди регулирующих органов, финансовых специалистов и ученых нет единого мнения по этому поводу.
Одна из основных критических замечаний по поводу HFT заключается в том, что он создает на рынке лишь «призрачную ликвидность». Противники HFT отмечают, что созданная ликвидность не является «реальной», потому что ценные бумаги удерживаются только в течение нескольких секунд. Прежде чем обычный инвестор сможет купить ценную бумагу, она уже много раз продавалась среди высокочастотных трейдеров. К тому времени, когда обычный инвестор разместит заказ, огромная ликвидность, созданная HFT, в значительной степени иссякла.
Кроме того, предполагается, что высокочастотные трейдеры (крупные финансовые учреждения) часто получают прибыль за счет более мелких игроков на рынке (более мелкие финансовые учреждения, индивидуальные инвесторы).
Наконец, HFT был связан с повышенной волатильностью рынка и даже его крахами. Регулирующие органы поймали некоторых высокочастотных трейдеров, участвующих в незаконных рыночных манипуляциях, таких как спуфинг и расслоение. Было доказано, что HFT внесла существенный вклад в чрезмерную волатильность рынка, проявившуюся во время Flash Crash в 2010 году.
Связанные чтения
Спасибо, что прочитали это финансовое руководство по HFT. Чтобы узнать больше о других методах торговли, инвестировании и многом другом, мы настоятельно рекомендуем дополнительные бесплатные ресурсы ниже:
- Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство Финансовое руководство «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
- Моментумное инвестирование Моментум-инвестирование Моментальное инвестирование - это инвестиционная стратегия, направленная на покупку ценных бумаг, которые демонстрируют тенденцию к повышению, или короткие продажи ценных бумаг, которые
- Первичный рынок Первичный рынок Первичный рынок - это финансовый рынок, на котором выпускаются новые ценные бумаги, которые становятся доступными для торговли отдельными лицами и организациями. Торговая деятельность на рынках капитала разделена на первичный и вторичный рынок.
- Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок.