Термин «ванильный опцион» относится к типу финансового инструмента, который позволяет его держателям либо покупать, либо продавать базовый актив, который является базовым активом, по заранее определенной ставке в течение определенного периода времени. Держатель владеет правом на продажу или покупку базового актива, но не обязательно должен делать то же самое.
Резюме
- Термин «ванильный опцион» относится к типу финансового инструмента, который позволяет его держателям либо покупать, либо продавать базовый актив, который является базовым активом, по заранее определенной ставке в течение определенного периода времени.
- В случае обычного опциона трейдерам опционов не обязательно дожидаться даты погашения, чтобы «закрыть».
- Обычно он используется как средство хеджирования физическим или юридическим лицом.
Какие есть варианты?
Стандартные опционы подпадают под категорию производных финансовых инструментов, известных как опционы колл или пут. Опционы: колл и пут Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив определенным дата (срок действия) по указанной цене (страйк-цена). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время. Опционы колл дают их держателю исключительное право на покупку основного актива по заданной цене в заранее установленную дату. И наоборот, пут-опцион позволяет его держателю продать указанный актив при тех же условиях: заранее определенной дате и цене. Ранее определенная цена известна как цена исполнения. Цена исполнения. Цена исполнения - это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги.в зависимости от того, держат ли они опцион колл или пут. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения. , и дата известна как срок годности.
Дата истечения срока действия накладывает ограничение по времени на перемещение или смену владельца актива. Физическое или юридическое лицо, продающее опцион, известно как продавец, и, хотя держатель не обязан выполнять продажу, продавец обязан выполнить договор, если держатель решит реализовать свое право на продажу или покупку.
Варианты бывают нескольких типов. Например, опцион европейского типа - это опцион, который требует, чтобы на дату истечения срока опцион был «в деньгах», чтобы его мог исполнить держатель. Находиться «в деньгах» означает, что цена исполнения выше рыночной цены актива на дату погашения или истечения срока.
В тот момент, когда опцион превращается в деньги или когда стоимость базового актива пересекает цену исполнения, именно тогда внутренняя стоимость Внутренняя стоимость Внутренняя стоимость бизнеса (или любой инвестиционной ценной бумаги) представляет собой приведенную стоимость всех ожидаемых будущих денежных средств. потоки, дисконтированные по соответствующей ставке дисконтирования. В отличие от относительных форм оценки, которые рассматривают сопоставимые компании, внутренняя оценка рассматривает только внутреннюю ценность бизнеса как таковую. создается в инструменте. С другой стороны, можно исполнить опцион в американском стиле, если он «в деньгах» в любое время до даты погашения.
Например, рассмотрим Stock X, который в настоящее время торгуется по 30 долларов. Опцион колл со страйк-ценой 35 долларов, сроком истечения в течение месяца и премией 0,50 доллара. Каждый опцион состоит из 100 акций, что означает, что стоимость покупки одного опциона составляет 0,50 доллара на 100 акций (или 50 долларов).
Если цена акции на дату истечения срока действия составляет 35 долларов США, она считается денежной. Однако для того, чтобы держатель мог получить прибыль, необходимо вычесть премию. Это означает, что только после того, как цена превысит 35,50 долларов, исполнение опциона колл будет выгодным для держателя.
Особенности ванильных опций
- Ванильный вариант - это инструмент без каких-либо отличительных или уникальных характеристик. Обычно, если они торгуются на таких биржах, как Чикагская биржа опционов (CBOE), они стандартизированы.
- В случае ванильного опциона трейдерам опционов не нужно обязательно ждать даты погашения для «закрытия», и исполнение опциона считается обязательным.
- Премия в таком случае основана на уровне сходства между тремя основными факторами: (1) ценой базового актива, (2) временем, оставшимся до даты погашения, и (3) связанной волатильностью цен. с базовым активом. Премия - это цена, уплачиваемая владельцем за владение опционом. Более высокая степень волатильности цен приводит к более высокой премии. Аналогичным образом, более длительный период времени, оставшийся до даты погашения, увеличивает премию.
- Ванильный вариант обычно используется как средство хеджирования физическим или юридическим лицом. Хеджирование - это метод, который, как ожидается, снизит общую подверженность риску конкретного актива. Финансовые учреждения и трейдеры также могут использовать их, чтобы спекулировать на ожидаемых движениях цены данного финансового инструмента.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификат CBCA ™ Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, ссуду выплаты и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:
- Американские, европейские и бермудские опционы. Американские, европейские и бермудские опционы. Существуют различные типы опционов, которые различаются ограничениями на исполнение. Давайте рассмотрим варианты Америки, Европы и Бермудских островов, чтобы узнать
- В деньгах (ATM) В деньгах (ATM) В деньгах (ATM) описывает ситуацию, когда цена исполнения опциона равна текущей рыночной цене базового актива. Это концепция
- Дата истечения срока Дата истечения срока (деривативы) Дата истечения срока в производных финансовых инструментах относится к дате истечения срока действия опционов или фьючерсных контрактов. Другими словами, срок годности - последний день.
- Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке или продаже базового актива в более поздний срок по заранее определенной цене. Он также известен как производный инструмент, потому что стоимость будущих контрактов определяется базовым активом. Инвесторы могут приобрести право купить или продать базовый актив позднее по заранее определенной цене.