Стратегия свертывания - это процесс приобретения и слияния нескольких небольших компаний в одной отрасли и их объединения в крупную компанию. Объединение небольших фирм в более крупную компанию позволяет последним объединить свои ресурсы, сократить операционные расходы и увеличить доходы. Доход от продаж. Доход от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. .
Объединенная компания может расширить свой географический охват, включив в него рынки. Общий адресный рынок (TAM). Общий адресный рынок (TAM), также называемый общим доступным рынком, - это общая возможность получения дохода, доступная для продукта или услуги, если обслуживается более мелкой компанией. компании. Он также может предлагать более широкий спектр продуктов и услуг, чем одна небольшая компания. Следовательно, инвесторы и акционеры пользуются преимуществами большого объема инвестиций.
Практический пример стратегии Roll Up
Предположим, что компания XYZ занимается сборкой компьютерной техники в Северной Америке. Недавно компания испытала рост доходов, но ее эксплуатационные расходы Затраты на инвентаризацию Затраты на инвентаризацию, также известные как затраты на продукцию, относятся к прямым затратам, связанным с производством продукции для получения дохода. Перед продажей товарно-материальные запасы регистрируются в балансе как актив. Продажа этих продуктов перемещает запасы из баланса в строку расходов по себестоимости проданных товаров (COGS) в отчете о прибылях и убытках. продолжал расти, так как он поставляет некоторые аксессуары, используемые при сборке компьютеров, от других компаний. Компания XYZ планирует расширить свою деятельность за счет приобретения двух небольших фирм, производящих некоторые компоненты, которые она использует в своей основной деятельности.
Для поддержки стратегии свертывания компания заимствует 1,2 миллиона долларов. Он использует средства для приобретения двух небольших компаний, компании ABC и компании JKL. Компания ABC занимается производством микросхем RAM, важного компонента, который компания XYZ использует при сборке компьютеров, и ее годовой доход составляет в среднем 300 000 долларов. XYZ и ABC договариваются о цене приобретения в 450 000 долларов.
Другой целевой компанией является компания JKL, которая занимается дистрибуцией компьютерных аксессуаров, и ее доход составляет в среднем 550 000 долларов. Он также работает в Европе и Юго-Восточной Азии. XYZ и JKL договариваются о стоимости приобретения в 600 000 долларов.
Приобретение компаний ABC и JKL поможет компании XYZ сократить операционные расходы и расширить свою деятельность в Европе и Юго-Восточной Азии.
Преимущества стратегии Roll Up
Компании, которые используют стратегию свертывания в своих планах расширения, получают различные преимущества. На примере компании XYZ реализация стратегии сворачивания дает следующие преимущества:
1. Эффект масштаба
Перед приобретением компаний ABC и JKL компании XYZ необходимо было передать микросхемы RAM на аутсорсинг, поскольку они являются частью компонентов, используемых при сборке компьютеров. Кроме того, ей нужно было полагаться на другие каналы сбыта для поставки компьютеров в окончательной сборке. С приобретением двух более мелких компаний компания XYZ сокращает расходы, которые она ранее понесла при закупке чипов RAM и распространении своей продукции на рынке.
Более того, приобретение компании JKL, которая работает в Европе и Юго-Восточной Азии, дает компании доступ к более широкому рынку для своей продукции. Следовательно, за счет использования эффекта масштаба Экономия от масштаба Экономия от масштаба относится к преимуществу затрат, которое получает фирма при увеличении уровня выпуска. Преимущество возникает из-за обратной зависимости между фиксированными затратами на единицу продукции и объемом производства. Чем больше объем произведенной продукции, тем ниже фиксированные затраты на единицу продукции. Типы, примеры, руководство, это может сократить производственные затраты и увеличить доходы.
2. Перекрестные продажи
Помимо поставки компьютерного оборудования в сборе, XYZ теперь будет продавать более широкий ассортимент продукции, включая чипы RAM и другие компьютерные аксессуары. Перекрестные продажи дают покупателю конкурентное преимущество по сравнению с другими конкурентами, которые продают только собранные компьютеры. Ключевым выводом перекрестных продаж является экспоненциальный рост, которого компания ожидает от продажи дополнительных продуктов и услуг более широкой аудитории.
3. Множественный арбитраж
Множественный арбитраж - это процесс увеличения стоимости компании без проведения каких-либо операционных улучшений. Приобретение более мелких компаний приводит к объединению ресурсов и доходов, что увеличивает стоимость компании.
Сертификация FMVA® Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari.
Шаги в стратегии Roll Up
Реализация стратегии сворачивания сопряжена с трудностями, и процесс может сорваться, что приведет к преждевременной транзакции. Компания, реализующая стратегию roll-up, должна выполнить следующие шаги:
1. Сформируйте специальную команду по привлечению клиентов.
Для успешного приобретения необходимо сформировать отдельную команду с необходимыми знаниями. В идеале команда по закупке должна обладать следующими навыками:
- Разработка выигрышных формул ролл ап
- Финансы и учет
- Юридический
- Определение предполагаемых целей
- Хорошие навыки ведения переговоров
2. Операции по слиянию приобретенных предприятий
Чтобы добиться успеха в стратегии свертывания, покупателям необходимо проявлять бдительность в отношении приобретенных ими предприятий. Один из способов добиться этого - объединить приобретенные компании в единое предприятие.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Как проводить сопоставимый анализ компании. Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps»), включает бесплатный шаблон и множество примеров. Comps - это методология относительной оценки, которая рассматривает коэффициенты аналогичных публичных компаний и использует их для определения стоимости другого бизнеса.
- Горизонтальное приобретение Горизонтальное приобретение Горизонтальное приобретение - это стратегия, при которой одна или несколько организаций в одной отрасли поглощают другую или сливаются с ней.
- Враждебное поглощение Враждебное поглощение При слияниях и поглощениях (M&A) враждебное поглощение представляет собой приобретение целевой компании другой компанией (называемой покупателем) путем прямого обращения к акционерам целевой компании либо путем подачи тендерного предложения, либо через голосование по доверенности. Разница между враждебным и дружелюбным
- Белый рыцарь Белый рыцарь Белый рыцарь - это компания или физическое лицо, которое приобретает целевую компанию, которая близка к тому, чтобы быть захваченной черным рыцарем. Захват белого рыцаря - предпочтительный вариант по сравнению с враждебным захватом черным рыцарем, поскольку белые рыцари совершают `` дружеское поглощение '', обычно сохраняя нынешнюю команду менеджеров