Дата расчетов - обзор, как это работает, связанные риски

Дата расчета - это отраслевой термин, который относится к дате, когда торговый или производный контракт считается окончательным, и продавец должен передать право собственности на ценную бумагу покупателю после соответствующей оплаты актива. Это фактическая дата, когда продавец завершает передачу активов и производит оплату продавцу.

Дата расчетов

Продолжительность между датой транзакции, также известной как дата сделки, и датой расчета зависит от типа ценной бумаги. Например, дата расчетов по казначейским векселям Казначейские векселя (ГКО) Казначейские векселя (или сокращенно казначейские векселя) представляют собой краткосрочный финансовый инструмент, который выпускается Казначейством США со сроками погашения от нескольких дней до 52 недели (один год). Они считаются одними из самых безопасных вложений, поскольку поддерживаются полной верой и кредитом правительства Соединенных Штатов. - следующий рабочий день, обозначаемый как T + 1, тогда как дата расчета по акциям составляет два рабочих дня, обозначается как T + 2. Дата расчета не включает выходные дни, т.е. субботу и воскресенье, а также праздничные дни по обмену.

Резюме

  • Дата расчетов - это дата, когда сделка считается расчетной, когда продавец передает право собственности на финансовый актив покупателю в обмен на оплату покупателя продавцу.
  • Дата расчета по ценным бумагам варьируется от одного дня до трех дней, в зависимости от типа ценной бумаги.
  • Дата расчета учитывает количество дней, прошедших с даты транзакции, за исключением выходных и праздничных дней.

Понимание дат расчетов

Когда инвестор покупает акции, облигации Корпоративные облигации Корпоративные облигации выпускаются корпорациями и обычно имеют срок погашения от 1 до 30 лет. Эти облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем государственные облигации, но несут больший риск. Корпоративные облигации можно разделить на группы, в зависимости от сектора рынка, в котором работает компания. Деривативные контракты или другие финансовые инструменты. Необходимо помнить две важные даты, т. Е. Дату транзакции и дату расчетов. Дата транзакции - это фактическая дата, когда сделка была инициирована.

С другой стороны, дата расчетов - это последняя дата завершения транзакции. То есть дата, когда право собственности на ценную бумагу переходит от продавца к покупателю и покупатель производит платеж за ценную бумагу продавцу. Дата расчета не совпадает с днем ​​транзакции, поскольку для передачи права собственности и осуществления платежа требуется некоторое время.

В прошлом передача права собственности на ценные бумаги. Государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги - это инвестиции, которые открыто или легко продаются на рынке. Ценные бумаги являются долевыми или долговыми. было сделано вручную, когда безопасность была отправлена ​​по почте, и покупатель платил за безопасность только после получения сертификата. Из-за различий в сроках поставки цены обычно колебались между датой транзакции и датой расчетов.

Введение электронных транзакций сократило задержку между датой транзакции и датой расчета. Расчет по облигациям и акциям осуществляется в течение двух рабочих дней, а по казначейским векселям и облигациям - в течение следующего рабочего дня. Если период между датой транзакции и датой расчета приходится на праздничный или выходной день, период ожидания может существенно увеличиться.

Когда происходит расчет?

Дата расчета - это количество дней, прошедших после даты, когда покупатель и продавец инициировали сделку. Аббревиатуры T + 1, T + 2 и T + 3 используются для обозначения даты расчетов. T + 1 означает, что сделка была рассчитана в «дату транзакции плюс один рабочий день», T + 2 означает, что сделка была рассчитана в «дату транзакции плюс два рабочих дня», а T + 3 означает, что сделка была рассчитана в «дату транзакции плюс три рабочих дня ».

Задержка между датой транзакции и датой расчетов известна как процесс расчета, когда покупатель и продавец должны выполнить свою часть сделки для завершения транзакции.

Например, если инвестор покупает акции Microsoft в понедельник с датой расчетов T + 2, это означает, что транзакция будет завершена в течение двух рабочих дней. Если в течение недели не будет государственного праздника, сделка будет завершена в среду. Это дата, когда покупатель становится акционером компании.

Аналогичным образом, если покупатель инициирует сделку с продавцом в пятницу с расчетной датой T + 2, сделка будет рассчитана во вторник. Дата расчета не включает выходные, и только понедельник и вторник будут считаться рабочими днями. Сроки расчетов по финансовым активам регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах. и предложение правил ценных бумаг. Он также отвечает за поддержание индустрии ценных бумаг и фондовых бирж и опционов.

Риски даты расчетов

Разрыв между датой транзакции и датой расчета подвергает покупателя и продавца следующим двум рискам:

1. Кредитный риск

Кредитный риск относится к риску убытков в результате невыполнения покупателем договорных обязательств по сделке. Это происходит из-за прошедшего времени между двумя датами и волатильности рынка. Покупатель может не произвести согласованный платеж к расчетной дате, что приведет к прерыванию движения денежных средств.

2. Расчетный риск

Риск урегулирования возникает, когда одна из сторон сделки не выполняет свою часть контракта с другой стороной. Это происходит, когда продавец не может доставить базовый актив, такой как облигация или акции, другой стороне в обмен на оплату обмена ценными бумагами.

Риск урегулирования также может возникнуть, когда покупатель не может произвести платеж продавцу после перехода права собственности на ценную бумагу. Риск является обычным явлением на валютном рынке, где валюта не выплачивается или не переводится одновременно. Операции в разных часовых поясах или географических точках также подвержены расчетному риску.

Дополнительные ресурсы

Finance является официальным поставщиком сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Эти дополнительные ресурсы будут очень полезны, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал:

  • Товары: расчет наличными или физическая доставка. Товары: расчет наличными или физическая доставка. Для большинства опционов и фьючерсных контрактов можно использовать один из следующих двух методов: расчет наличными или физическая доставка
  • Календарный спред Календарный спред Календарный спред - это метод торговли, который включает покупку производного инструмента на актив в течение одного месяца и продажу производного инструмента на тот же актив за один месяц.
  • Опционы: колл и пут Опционы: колл и пут Опцион - это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате (срок действия) по указанной цене (страйк цена). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время
  • Срок до погашения Срок до погашения Срок до погашения - это оставшийся срок действия облигации или другого типа долгового инструмента. Срок действия колеблется от момента выпуска облигации до ее выпуска.