Термин «микрокэп», также известный как микрокапитал, обычно используется для компаний с низкой рыночной капитализацией, обычно в диапазоне от 50 до 300 миллионов долларов. Рыночная капитализация является продуктом цены акций компании и ее акций в обращении. Акции в обращении. Акции в обращении представляют собой количество акций компании, которые торгуются на вторичном рынке и, следовательно, доступны для инвесторов. К выпущенным акциям относятся все ограниченные акции, принадлежащие должностным лицам компании и инсайдерам (старшим сотрудникам), а также доля капитала, принадлежащая институциональным инвесторам, и она изменяется ежедневно.
Акциями микрокапиталов могут быть либо недавно зарегистрированные компании с очень небольшим количеством правил, либо более мелкие компании со значительным потенциалом стать акциями с большой капитализацией в будущем. Хотя классификация акций по рыночной капитализации может различаться у разных участников рынка, акции обычно классифицируются по следующим категориям:
Резюме
- Микрокапитал - это общий термин, используемый для определения акций с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов.
- Акции с микрокапитальной капитализацией обычно торгуются на внебиржевом рынке, с очень низким уровнем общедоступной информации, и в них более рискованно инвестировать, чем в акции с большой капитализацией.
- Инвесторы должны проявлять осторожность при инвестировании в акции с микрокапиталом и должны инвестировать только после проведения тщательной проверки акций, в которые они хотят инвестировать.
Таблица классификации по рыночной капитализации
| Классификация | Диапазон рыночной капитализации |
|---|---|
| Большая кепка | Более 10 миллиардов долларов |
| Средняя крышка | От 2 до 10 миллиардов долларов |
| Маленькая крышка | От 300 миллионов до 2 миллиардов долларов |
| Микро-крышка | От 50 до 300 миллионов долларов |
| Нано-шапка | Менее 50 миллионов долларов |
Особенности микрокапсул
1. Отсутствие публичной информации
Самая большая разница между акциями с микрокапиталом и акциями с более высокой рыночной капитализацией - это точность общедоступной информации о компании. Большинство крупных публичных компаний подают свои отчеты в национальный регулирующий орган Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия по ценным бумагам и биржам США, или SEC, является независимым агентством федерального правительства США, которое отвечает за выполнение федеральных законов о ценных бумагах и предложение правил по ценным бумагам. Он также отвечает за поддержание индустрии ценных бумаг и фондовых и опционных бирж, к которым любой инвестор может легко получить доступ на веб-сайте регулирующего органа. Кроме того, акции с высокой капитализацией регулярно исследуются и пишутся аналитиками по акциям, а стоимость их акций легко доступна в Интернете.
Однако подобную информацию по акциям микрокапиталов редко можно легко найти в открытом доступе. Многие микрокапитальные компании не подают отчеты в соответствующий регулирующий орган, что затрудняет получение инвесторами соответствующей информации.
2. Высокий риск
Инвестирование в акции, как правило, связано с определенным риском. Однако акции с микрокапитализацией сопряжены с более высоким риском, чем акции с большой капитализацией. Многие компании, выпускающие микрокапсулы, являются новыми и не имеют какой-либо исторической информации. Некоторые могут не иметь значительных доходов либо потому, что их продукты находятся в разработке, либо еще не выпущены на рынок.
Для них характерны низкие объемы торгов, что затрудняет инвестору возможность продать свои инвестиции, когда он / она этого хочет. Из-за низких объемов торгов любая крупная распродажа напрямую существенно повлияет на цену акций. Компании также подвержены мошенничеству и корпоративному управлению. Корпоративное управление Корпоративное управление в целом отличается от повседневной деятельности по оперативному управлению, осуществляемой руководством компании. Это система вопросов.
3. Отсутствуют минимальные стандарты листинга.
Каждая компания, которая намеревается разместить свои акции на бирже, должна соответствовать минимальным стандартам листинга, установленным биржей. Требования могут варьироваться от владения определенной минимальной стоимостью активов до минимального числа акционеров.
Акции Microcap не должны соответствовать таким требованиям листинга. Однако иногда компаниям, ценные бумаги которых котируются на внебиржевом рынке, может потребоваться соответствие минимальным критериям, установленным торговой системой.
4. Торговля на внебиржевом рынке
Акциям с высокой капитализацией не хватает ликвидности и требований листинга, как у акций с большой капитализацией; поэтому многие из них торгуются на внебиржевом рынке (OTC). Внебиржевой (OTC) Внебиржевой (OTC) является торговля ценными бумагами между двумя контрагентами, осуществляемая вне официальных бирж и без надзора биржевой регулятор. Внебиржевая торговля осуществляется на внебиржевых рынках (децентрализованное место без физического местонахождения) через дилерские сети. рынок. Внебиржевой означает, что акции не торгуются на бирже, а торгуются напрямую между брокером и дилером или во внебиржевых системах.
5. Потенциально высокие награды.
Компромисс с инвестированием в микрокапсулы заключается в том, что с более высоким риском существует возможность более высоких вознаграждений, если компания станет мульти-упаковщиком. Поиск таких мульти-упаковочных машин требует от инвестора тщательной проверки. Сегодня почти каждая акция с большой капитализацией начинала свой путь как небольшая компания.
Инвестор должен понимать финансовые показатели компании, ее бизнес-стратегию и будущий потенциал, и только после этого принимать решение об инвестировании в компанию. После завершения комплексной проверки инвестор должен проявить терпение в отношении инвестиций, поскольку цена акций небольших компаний очень нестабильна и чувствительна к настроениям рынка.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают Сертифицированный банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификат CBCA ™ Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, ссуду выплаты и многое другое. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:
- Норма прибыли Норма прибыли Норма прибыли (ROR) - это прибыль или убыток от инвестиции за период времени, сопоставленная с первоначальной стоимостью инвестиции, выраженной в процентах. В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы
- Типы заявок SEC Типы заявок SEC SEC США обязывает публично торгуемые компании подавать различные типы заявок SEC, формы включают 10-K, 10-Q, S-1, S-4, см. Примеры. Если вы серьезный инвестор или профессионал в области финансов, знание и умение интерпретировать различные типы документов SEC помогут вам в принятии обоснованных инвестиционных решений.
- Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции. Эти методы оценки используются в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала, прямых инвестициях, корпоративном развитии, слияниях и поглощениях, выкупе с привлечением заемных средств и финансах.
- Объем торговли Объем торговли Объем торговли, также известный как объем торгов, относится к количеству акций или контрактов, которые принадлежат данной ценной бумаге, торгуемых на ежедневной основе.