Форвардная дивидендная доходность означает прогноз годовых дивидендов компании. Он рассчитывается как процент от текущей цены акции. Для многих инвесторов дивиденды, выплачиваемые компаниями, являются одним из основных источников дохода, а другой - повышением курса акций. Когда цены на акции снижаются, дивиденды служат надежным источником доходов. Потоки доходов. Потоки доходов - это различные источники, из которых бизнес получает деньги от продажи товаров или оказания услуг. Типы доходов, которые бизнес регистрирует на своих счетах, зависят от видов деятельности, выполняемых бизнесом. Смотрите категории и примеры.
Чтобы определить размер дивидендов, которые получат инвесторы, компании часто принимают во внимание прошлые и прогнозируемые дивиденды. Вот что подводит нас к двум типам дивидендов: форвардным дивидендам и скользящим дивидендам.
Понимание дивидендной доходности
Компании делятся своей чистой прибылью с инвесторами в виде дивидендов, но они должны быть одобрены советом директоров Совет директоров Совет директоров - это, по сути, группа людей, которые избираются для представления акционеров. По закону каждая публичная компания обязана создать совет директоров; некоммерческие организации и многие частные компании - хотя и не обязаны - также создают совет директоров. первый. Таким образом, даже если компания заработала огромную прибыль за определенный период, совет директоров должен одобрить любые выплаты дивидендов. Дивиденды могут быть выплачены в любое время, но чаще всего выплачиваются либо ежегодно, либо ежеквартально.
Молодые компании обычно сохраняют большую часть своей прибыли для реинвестирования в развитие своего бизнеса и могут вообще не выплачивать дивиденды, тогда как существующие фирмы могут выплачивать значительную часть своей чистой прибыли в виде дивидендов.
Как рассчитать дивидендную доходность
Инвесторы и аналитики используют особую формулу для расчета дивидендной доходности. Вот пример, иллюстрирующий разницу между форвардными дивидендами и скользящими дивидендами:
Рассмотрим компанию ABC, текущая цена акций которой составляет 50 долларов. Предположим, что в прошлом году компания произвела следующие дивидендные выплаты:
- Март: 0,50 доллара за акцию
- Июнь: 0,50 доллара за акцию
- Сентябрь: 0,50 доллара за акцию
- Декабрь: 1 доллар за акцию
В общей сложности за прошедший год компания ABC выплатила дивиденды по 2,50 доллара на каждую акцию.
Чтобы рассчитать конечную выплату дивидендов, разделите общий дивиденд на цену акции и умножьте результат на 100: (2,50 доллара США / 50 долларов США) * 100 = 5% .
Однако не все компании используют описанную выше методику для расчета дивидендной доходности. Некоторые вместо этого используют расчет форвардной дивидендной доходности.
В отличие от метода трейлинга, метод форвардной дивидендной доходности оценивает выплаты дивидендов на ближайшие 12 месяцев. В силу своего характера он лучше всего подходит для ситуаций, когда выплаты дивидендов можно прогнозировать с разумной точностью.
В примере с компанией ABC последняя выплата составила 1 доллар за акцию. Если ежеквартальные выплаты компании останутся неизменными, она распределяет общие дивиденды в размере 4,00 долларов на акцию в следующем году. Это означает, что форвардная дивидендная доходность будет рассчитываться следующим образом: (4 доллара / 50 долларов) * 100 = 8% .
Значение дивидендной доходности
Чтобы показать релевантность дивидендной доходности, рассмотрим две компании, Y и Z. Цена акции компании Y составляет 20 долларов, и она выплачивает ежегодные дивиденды в размере 1 доллара на каждую акцию. Цена акций компании Z составляет 40 долларов, и она также выплачивает годовые дивиденды в размере 1 доллара на акцию.
Дивидендная доходность:
Компания Y = (1 $ / 20 $) * 100% = 5%
Компания Z = (1 $ / 40 $) * 100 = 2,5%
Учитывая два вышеупомянутых случая, инвестор, заинтересованный в дивидендном доходе, скорее всего, выберет акции компании Y, поскольку она выплачивает в два раза больше процентов дивидендов по сравнению с компанией Z. Если цена акций компании Y вырастет до той же цены, что и акции компании Z, тогда инвесторы в компании Y получат значительно больше денег в виде дивидендов, чем инвесторы компании Z.
Высокая дивидендная доходность часто делает компанию более привлекательной для инвесторов. Однако они ограничивают потенциал роста компании. Это связано с тем, что каждый доллар, выплачиваемый в виде дивидендов, представляет собой деньги, которые не используются для реинвестирования, роста и расширения компании.
Когда использовать форвардную и скользящую дивидендную доходность
Когда дивидендные выплаты, производимые в течение года, значительно различаются, наиболее разумным подходом к использованию является скользящая дивидендная доходность. Напротив, если компания планирует использовать регулярную выплату дивидендов. Дивидендная политика. Дивидендная политика компании определяет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам, и частоту выплаты дивидендов в течение следующих 12 месяцев. yield - более точный показатель для использования.
Ключевые выводы
Форвардная дивидендная доходность представляет собой прогнозируемую выплату, которая должна быть выплачена в определенный период времени в будущем. Он используется инвесторами для расчета доходности для конкретной акции или портфеля акций. Для расчета форвардной дивидендной доходности аналитики берут последний квартальный дивиденд, а затем переводят его в год, чтобы отразить выплату за полный год. Затем результат делится на цену акции.
Вышеупомянутый метод расчета дивидендов отличается от метода скользящих дивидендов. Последний включает в себя вычисление общих дивидендов, выплаченных в течение предыдущего года, а затем деление этой суммы на цену акций.
Поскольку суммы дивидендов часто не сильно меняются, на абсолютную долларовую сумму дивидендной доходности в основном влияют изменения цены акций.
Крупные, хорошо зарекомендовавшие себя компании, как правило, платят более высокие дивиденды, чем более мелкие новые фирмы.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Доходность прироста капитала Доходность прироста капитала Доходность прироста капитала (CGY) - это повышение цены на инвестицию или ценную бумагу, выраженное в процентах. Поскольку расчет доходности от прироста капитала включает в себя рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. Посмотреть расчет и пример
- Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов - это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей сумме чистой прибыли, полученной компанией. Формула, пример
- Важные даты выплаты дивидендов Важные даты выплаты дивидендов Чтобы понять, какие акции выплачивают дивиденды, важно знать важные даты выплаты дивидендов. Дивиденды обычно выплачиваются инвесторам из прибыли компании.
- Модель скидки на дивиденды за несколько периодов Модель скидки за дивиденды за несколько периодов Модель скидки на дивиденды за несколько периодов является разновидностью модели дисконтирования дивидендов. Часто используется в ситуациях, когда инвестор рассчитывает купить