Форвардная дивидендная доходность - обзор, как рассчитывать, когда использовать

Форвардная дивидендная доходность означает прогноз годовых дивидендов компании. Он рассчитывается как процент от текущей цены акции. Для многих инвесторов дивиденды, выплачиваемые компаниями, являются одним из основных источников дохода, а другой - повышением курса акций. Когда цены на акции снижаются, дивиденды служат надежным источником доходов. Потоки доходов. Потоки доходов - это различные источники, из которых бизнес получает деньги от продажи товаров или оказания услуг. Типы доходов, которые бизнес регистрирует на своих счетах, зависят от видов деятельности, выполняемых бизнесом. Смотрите категории и примеры.

Форвардная дивидендная доходность

Чтобы определить размер дивидендов, которые получат инвесторы, компании часто принимают во внимание прошлые и прогнозируемые дивиденды. Вот что подводит нас к двум типам дивидендов: форвардным дивидендам и скользящим дивидендам.

Понимание дивидендной доходности

Компании делятся своей чистой прибылью с инвесторами в виде дивидендов, но они должны быть одобрены советом директоров Совет директоров Совет директоров - это, по сути, группа людей, которые избираются для представления акционеров. По закону каждая публичная компания обязана создать совет директоров; некоммерческие организации и многие частные компании - хотя и не обязаны - также создают совет директоров. первый. Таким образом, даже если компания заработала огромную прибыль за определенный период, совет директоров должен одобрить любые выплаты дивидендов. Дивиденды могут быть выплачены в любое время, но чаще всего выплачиваются либо ежегодно, либо ежеквартально.

Молодые компании обычно сохраняют большую часть своей прибыли для реинвестирования в развитие своего бизнеса и могут вообще не выплачивать дивиденды, тогда как существующие фирмы могут выплачивать значительную часть своей чистой прибыли в виде дивидендов.

Как рассчитать дивидендную доходность

Инвесторы и аналитики используют особую формулу для расчета дивидендной доходности. Вот пример, иллюстрирующий разницу между форвардными дивидендами и скользящими дивидендами:

Рассмотрим компанию ABC, текущая цена акций которой составляет 50 долларов. Предположим, что в прошлом году компания произвела следующие дивидендные выплаты:

  • Март: 0,50 доллара за акцию
  • Июнь: 0,50 доллара за акцию
  • Сентябрь: 0,50 доллара за акцию
  • Декабрь: 1 доллар за акцию

В общей сложности за прошедший год компания ABC выплатила дивиденды по 2,50 доллара на каждую акцию.

Чтобы рассчитать конечную выплату дивидендов, разделите общий дивиденд на цену акции и умножьте результат на 100: (2,50 доллара США / 50 долларов США) * 100 = 5% .

Однако не все компании используют описанную выше методику для расчета дивидендной доходности. Некоторые вместо этого используют расчет форвардной дивидендной доходности.

В отличие от метода трейлинга, метод форвардной дивидендной доходности оценивает выплаты дивидендов на ближайшие 12 месяцев. В силу своего характера он лучше всего подходит для ситуаций, когда выплаты дивидендов можно прогнозировать с разумной точностью.

В примере с компанией ABC последняя выплата составила 1 доллар за акцию. Если ежеквартальные выплаты компании останутся неизменными, она распределяет общие дивиденды в размере 4,00 долларов на акцию в следующем году. Это означает, что форвардная дивидендная доходность будет рассчитываться следующим образом: (4 доллара / 50 долларов) * 100 = 8% .

Значение дивидендной доходности

Чтобы показать релевантность дивидендной доходности, рассмотрим две компании, Y и Z. Цена акции компании Y составляет 20 долларов, и она выплачивает ежегодные дивиденды в размере 1 доллара на каждую акцию. Цена акций компании Z составляет 40 долларов, и она также выплачивает годовые дивиденды в размере 1 доллара на акцию.

Дивидендная доходность:

Компания Y = (1 $ / 20 $) * 100% = 5%

Компания Z = (1 $ / 40 $) * 100 = 2,5%

Учитывая два вышеупомянутых случая, инвестор, заинтересованный в дивидендном доходе, скорее всего, выберет акции компании Y, поскольку она выплачивает в два раза больше процентов дивидендов по сравнению с компанией Z. Если цена акций компании Y вырастет до той же цены, что и акции компании Z, тогда инвесторы в компании Y получат значительно больше денег в виде дивидендов, чем инвесторы компании Z.

Высокая дивидендная доходность часто делает компанию более привлекательной для инвесторов. Однако они ограничивают потенциал роста компании. Это связано с тем, что каждый доллар, выплачиваемый в виде дивидендов, представляет собой деньги, которые не используются для реинвестирования, роста и расширения компании.

Когда использовать форвардную и скользящую дивидендную доходность

Когда дивидендные выплаты, производимые в течение года, значительно различаются, наиболее разумным подходом к использованию является скользящая дивидендная доходность. Напротив, если компания планирует использовать регулярную выплату дивидендов. Дивидендная политика. Дивидендная политика компании определяет размер дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам, и частоту выплаты дивидендов в течение следующих 12 месяцев. yield - более точный показатель для использования.

Ключевые выводы

Форвардная дивидендная доходность представляет собой прогнозируемую выплату, которая должна быть выплачена в определенный период времени в будущем. Он используется инвесторами для расчета доходности для конкретной акции или портфеля акций. Для расчета форвардной дивидендной доходности аналитики берут последний квартальный дивиденд, а затем переводят его в год, чтобы отразить выплату за полный год. Затем результат делится на цену акции.

Вышеупомянутый метод расчета дивидендов отличается от метода скользящих дивидендов. Последний включает в себя вычисление общих дивидендов, выплаченных в течение предыдущего года, а затем деление этой суммы на цену акций.

Поскольку суммы дивидендов часто не сильно меняются, на абсолютную долларовую сумму дивидендной доходности в основном влияют изменения цены акций.

Крупные, хорошо зарекомендовавшие себя компании, как правило, платят более высокие дивиденды, чем более мелкие новые фирмы.

Дополнительные ресурсы

Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:

  • Доходность прироста капитала Доходность прироста капитала Доходность прироста капитала (CGY) - это повышение цены на инвестицию или ценную бумагу, выраженное в процентах. Поскольку расчет доходности от прироста капитала включает в себя рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. Посмотреть расчет и пример
  • Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов - это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей сумме чистой прибыли, полученной компанией. Формула, пример
  • Важные даты выплаты дивидендов Важные даты выплаты дивидендов Чтобы понять, какие акции выплачивают дивиденды, важно знать важные даты выплаты дивидендов. Дивиденды обычно выплачиваются инвесторам из прибыли компании.
  • Модель скидки на дивиденды за несколько периодов Модель скидки за дивиденды за несколько периодов Модель скидки на дивиденды за несколько периодов является разновидностью модели дисконтирования дивидендов. Часто используется в ситуациях, когда инвестор рассчитывает купить