Ставка овернайт - определение, как это работает, влияние на денежно-кредитную политику

Ставка овернайт относится к процентной ставке депозитных учреждений (например, банков или кредитных союзов. Кредитный союз Кредитный союз - это тип финансовой организации, которой владеют и управляют ее участники. Кредитные союзы предоставляют своим членам различные финансовые услуги, в том числе чековые и сберегательные счета и ссуды (это некоммерческие организации, которые стремятся предоставлять высококачественные финансовые услуги) взимают друг с друга плату за кредитование овернайт. Обратите внимание, что в разных странах ставка овернайт называется по-разному. Например, в США она известна как ставка федеральных фондов, а в Канаде - процентная ставка политики.

Ночная ставка

Нарушение суточной ставки

Концепция ставки «овернайт» тесно связана с банковскими операциями и проблемами ликвидности. Ликвидность банка имеет тенденцию к значительным колебаниям в зависимости от его хозяйственной деятельности. Например, снятие наличных, кредитная деятельность и другие обязательства могут привести к нехватке ликвидности у банка. Кроме того, каждый банк должен поддерживать резервные требования, установленные центральным банком.

По сути, обязательные резервы - это определенный процент депозитов банка, который не может быть использован в его кредитной деятельности. Деньги должны быть отложены и храниться наличными или на счете в центральном банке. Концепция кредитования овернайт была введена, чтобы помочь депозитным учреждениям получить доступ к краткосрочному финансированию для покрытия неожиданных обязательств и преодоления дефицита ликвидности.

В большинстве стран процентные ставки по кредитам контролируются центральным банком (например, Федеральная резервная система Федеральная резервная система (ФРС) Федеральная резервная система является центральным банком США и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой. США или Банк Канады в Канаде). Обычно центральный банк устанавливает целевую ставку или целевой диапазон ставки. Обратите внимание, что центральные банки не могут заставить депозитарные учреждения, работающие под их юрисдикцией, взимать точно целевую ставку при кредитовании овернайт. Ставки устанавливаются банками-участниками овернайт рынка.

Однако центральный банк может побуждать депозитные учреждения следить за процентными ставками в пределах целевого диапазона посредством операций на открытом рынке. Например, центральный банк может начать покупать государственные облигации у банков, чтобы влить больше наличных денег в экономику и снизить ставку. В качестве альтернативы, если центральный банк стремится повысить целевую ставку, он может инициировать продажу ценных бумаг, выпущенных государством, чтобы искусственно создать дефицит ликвидности.

Ставка овернайт и денежно-кредитная политика

Ставка овернайт - одна из самых важных макроэкономических переменных. Изменения кредитной ставки «овернайт» могут также влиять на другие макроэкономические факторы, включая уровень безработицы, инфляцию. Инфляция - это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). , и темп экономического роста.

Центральные банки манипулируют ставкой кредитования овернайт для реализации своей денежно-кредитной политики. Например, если появляются свидетельства медленного экономического роста, центральный банк может проводить экспансионистскую денежно-кредитную политику Экспансионистская денежно-кредитная политика Экспансионистская денежно-кредитная политика - это тип макроэкономической денежно-кредитной политики, направленный на увеличение темпов денежно-кредитной экспансии для стимулирования роста внутренней экономия. Экономический рост должен поддерживаться дополнительной денежной массой. снижением ставки овернайт для стимулирования роста. Более низкая ставка означает, что банки могут занимать средства друг у друга по более низкой ставке.

Впоследствии банки могут взимать со своих клиентов более низкие процентные ставки, что делает ссуды более доступными для юридических и физических лиц. Таким образом, предприятия могут получить дополнительные средства для различных инвестиций и деятельности по расширению, при этом покупательная способность потребителей также увеличивается.

И наоборот, если экономика страны перегрета и есть признаки роста инфляции, центральный банк может проводить сдерживающую денежно-кредитную политику. Сдерживающая денежно-кредитная политика. Сдерживающая денежно-кредитная политика - это тип денежно-кредитной политики, предназначенный для снижения темпов денежно-кредитной экспансии для борьбы инфляция. Рост инфляции считается основным показателем перегретой экономики. Политика уменьшает денежную массу в экономике за счет увеличения ставки. Повышение ставок удерживает банки от чрезмерного кредитования овернайт.

Таким образом, банки повысят процентные ставки для своих клиентов, чтобы компенсировать более высокие ставки овернайт. Это приводит к уменьшению денежного обращения в экономике, что предотвращает инфляцию. Однако это также препятствует деловой активности.

Дополнительные ресурсы

Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные финансовые ресурсы, указанные ниже:

  • Экономические индикаторы Экономические индикаторы Экономический индикатор - это показатель, используемый для оценки, измерения и оценки общего состояния макроэкономики. Экономические показатели
  • Фискальная политика Фискальная политика Фискальная политика относится к бюджетной политике правительства, которая включает в себя манипулирование правительством уровня расходов и налоговых ставок в экономике. Правительство использует эти два инструмента для мониторинга и воздействия на экономику. Это родственная стратегия денежно-кредитной политике.
  • LIBOR LIBOR LIBOR, которая является аббревиатурой от лондонской ставки межбанковского предложения, относится к процентной ставке, которую британские банки взимают с других финансовых учреждений за краткосрочную ссуду со сроком погашения от одного дня до 12 месяцев в будущем. LIBOR служит базой для сравнения краткосрочных процентных ставок.
  • Основная ставка Основная ставка Термин «основная ставка» (также известная как основная кредитная ставка или основная процентная ставка) относится к процентной ставке, которую крупные коммерческие банки взимают по ссудам и продуктам своих клиентов с наивысшим кредитным рейтингом.