Жизненный цикл бизнеса - это поэтапное развитие бизнеса во времени, которое обычно делится на пять стадий: запуск, рост, выход из строя, зрелость и упадок. Цикл показан на графике с горизонтальной осью как время и вертикальной осью как доллары или различные финансовые показатели. В этой статье мы будем использовать три финансовых показателя для описания статуса каждой фазы жизненного цикла бизнеса, включая доход от продаж. Доход от продаж - это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут использоваться и часто используются как синонимы для обозначения одного и того же. Выручка не обязательно означает полученные денежные средства. , прибыль Чистая прибыль Чистая прибыль является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. , и оценка денежного потока Бесплатные руководства по оценке, позволяющие изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию с помощью сопоставимого анализа компании, моделирования дисконтированного денежного потока (DCF) и прецедентных транзакций, используемых в инвестиционно-банковском деле, исследовании капитала и т.моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные операции, используемые в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала и т. д.моделирование дисконтированных денежных потоков (DCF) и прецедентные операции, используемые в инвестиционном банкинге, исследованиях капитала и т. д.
Изображение: БЕСПЛАТНЫЙ урок по корпоративным финансам в области финансов.
Фаза первая: запуск
Каждая компания начинает свою деятельность как бизнес и обычно запускает новые продукты или услуги. Как венчурные капиталисты смотрят на стартапы и основателей. Руководство по тому, как венчурные капиталисты смотрят на стартапы и основателей. Шансы на получение финансирования, шансы на коммерческий успех, черты характера, которые они ищут, хорошие и плохие презентации. На этапе запуска продажи низкие, но медленно (и, надеюсь, неуклонно) растут. Компании сосредотачиваются на маркетинге своих целевых потребительских сегментов, рекламируя свои сравнительные преимущества и ценностные предложения. Однако, поскольку выручка невелика, а первоначальные затраты на запуск высоки, предприятия склонны нести убытки на этом этапе. Фактически, на протяжении всего жизненного цикла бизнеса цикл прибыли отстает от цикла продаж и создает временную задержку между ростом продаж и ростом прибыли. Это отставание важно, поскольку оно связано с жизненным циклом финансирования,что объясняется в последней части этой статьи. Наконец, денежный поток на этапе запуска также отрицательный, но падает даже ниже, чем прибыль. Это связано с капитализацией начальных затрат на запуск, которые могут не отражаться в прибыли бизнеса, но, безусловно, отражаются в его денежном потоке.
Фаза вторая: рост
На этапе роста компании переживают стремительный рост продаж. Поскольку продажи быстро растут, предприятия начинают получать прибыль, как только преодолевают точку безубыточности. Однако, поскольку цикл прибыли все еще отстает от цикла продаж, уровень прибыли не так высок, как продажи. Наконец, денежный поток во время фазы роста становится положительным, что представляет собой избыточный приток денежных средств.
Фаза третья: встряска
Во время фазы вытряхивания продажи продолжают расти, но более медленными темпами, обычно из-за приближения насыщения рынка или выхода на рынок новых конкурентов. Угроза новых участников. Угроза новых участников относится к угрозе появления новых конкурентов. позировать действующим игрокам в отрасли. Это одна из сил, формирующих платформу. Пик продаж во время фазы перетряски. Несмотря на то, что продажи продолжают расти, прибыль начинает снижаться на этапе перетряски. Этот рост продаж и снижение прибыли означает значительное увеличение затрат. Наконец, денежный поток увеличивается и превышает прибыль.
Фаза четвертая: зрелость
Когда бизнес созревает, продажи начинают медленно снижаться. Прибыль уменьшается, а денежный поток остается относительно неизменным. По мере того, как компании приближаются к зрелости, основные капитальные затраты в значительной степени отстают от бизнеса, и поэтому генерирование денежных средств превышает прибыль в отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках - это одна из основных финансовых отчетов компании, которая показывает их прибыль и убыток за период время. Прибыль или убыток определяется путем вычета всех доходов и вычитания всех расходов как по операционной, так и по внеоперационной деятельности. Этот отчет является одним из трех отчетов, используемых как в корпоративных финансах (включая финансовое моделирование), так и в бухгалтерском учете. .
Однако важно отметить, что многие предприятия продлевают свой жизненный цикл на этом этапе, изобретая себя заново и инвестируя в новые технологии и развивающиеся рынки. Это позволяет компаниям изменить свое положение в динамично развивающихся отраслях и, следовательно, возобновить рост на рынке.
Пятая фаза: упадок
На заключительном этапе жизненного цикла бизнеса продажи, прибыль и денежный поток снижаются. На этом этапе компании признают свою неспособность продлить жизненный цикл своего бизнеса за счет адаптации к меняющейся деловой среде. Фирмы теряют свое конкурентное преимущество. Конкурентное преимущество. Конкурентное преимущество - это свойство, которое позволяет компании превзойти своих конкурентов. Конкурентные преимущества позволяют компании выйти на рынок и окончательно уйти с него.
Жизненный цикл корпоративного финансирования
В жизненном цикле финансирования пять этапов остаются неизменными, но расположены на горизонтальной оси. По вертикальной оси отложен уровень риска в бизнесе; это включает в себя уровень риска ссуды денег или предоставления капитала бизнесу.
В то время как жизненный цикл бизнеса включает продажи, прибыль и денежные средства в качестве финансовых показателей, жизненный цикл финансирования состоит из продаж, бизнес-рисков и долгового финансирования в качестве ключевых финансовых показателей. Цикл бизнес-риска обратен циклу продаж и долгового финансирования.
Изображение: БЕСПЛАТНЫЙ урок по корпоративным финансам в области финансов.
Фаза первая: запуск
На момент запуска, когда продажи самые низкие, бизнес-риск самый высокий. На этом этапе компания не может финансировать долг из-за ее непроверенной бизнес-модели и неопределенной способности погасить долг. По мере того как продажи начинают медленно расти, способность корпораций финансировать долги также увеличивается.
Фаза вторая: рост
По мере того, как компании переживают стремительный рост продаж, бизнес-риски снижаются, а их способность привлекать долги увеличивается. На этапе роста компании начинают получать прибыль и положительный денежный поток, что свидетельствует об их способности погашать долг. Доказано, что продукты или услуги корпораций обеспечивают ценность на рынке. Компании, находящиеся на стадии роста, ищут все больше и больше капитала, поскольку они хотят расширить свое присутствие на рынке и диверсифицировать свой бизнес.
Фаза третья: встряска
На этапе вытряхивания - пик продаж. В отрасли наблюдается стремительный рост, что ведет к жесткой конкуренции на рынке. Однако на пике продаж жизненный цикл долгового финансирования увеличивается в геометрической прогрессии. Компании доказывают свое успешное позиционирование на рынке, демонстрируя способность погашать долги. Бизнес-риск продолжает снижаться.
Фаза четвертая: зрелость
По мере приближения корпораций к зрелости продажи начинают снижаться. Однако, в отличие от более ранних стадий, на которых цикл бизнес-риска был обратным циклу продаж, бизнес-риск движется в корреляции с продажами до точки, когда он не несет бизнес-риска. Благодаря исключению бизнес-рисков наиболее зрелые и стабильные предприятия имеют самый легкий доступ к заемному капиталу.
Пятая фаза: упадок
На заключительном этапе жизненного цикла финансирования продажи начинают снижаться ускоренными темпами. Это снижение продаж свидетельствует о неспособности компаний адаптироваться к изменяющейся бизнес-среде и продлевать свой жизненный цикл.
Понимание жизненного цикла бизнеса крайне важно для инвестиционных банкиров, корпоративных финансовых аналитиков и других профессионалов в индустрии финансовых услуг. Вы можете получить выгоду, ознакомившись с дополнительными информационными ресурсами, предлагаемыми Финансовым отделом, например перечисленными ниже.
Дополнительные ресурсы
Спасибо, что прочитали это руководство по 5 этапам жизненного цикла бизнеса или отрасли. Финансы - глобальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari, а также на нескольких других курсах для специалистов в области финансов. Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными финансовыми ресурсами ниже:
- Корпоративное развитие Корпоративное развитие Корпоративное развитие - это группа в корпорации, ответственная за стратегические решения по развитию и реструктуризации ее бизнеса, установлению стратегических партнерств, участию в слияниях и поглощениях (M&A) и / или достижении организационного совершенства. Corp Dev также использует возможности, позволяющие повысить ценность бизнес-платформы компании.
- Карьера в корпоративном развитии Корпоративное развитие Карьерный путь Работа в корпоративном развитии включает в себя выполнение слияний, поглощений, отчуждений и привлечения капитала внутри компании для корпорации. Корпоративное развитие («corp dev») отвечает за выполнение слияний, поглощений, отчуждений и привлечения капитала внутри компании. Изучите карьерный путь.
- Корпоративная структура Корпоративная структура Корпоративная структура означает организацию различных отделов или бизнес-единиц внутри компании. В зависимости от целей компании и отрасли
- Обзор процесса слияния и поглощения Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки.