Рентабельность инвестиций (ROI) - это показатель эффективности, используемый для оценки возврата инвестиций или для сравнения относительной эффективности различных инвестиций. ROI измеряет доходность инвестиций относительно их стоимости.
Формула возврата инвестиций (ROI):
Где «Прибыль от инвестиций» относится к сумме прибыли, полученной от продажи инвестиции, или к увеличению стоимости инвестиции, независимо от того, продается она или нет.
Анализ окупаемости инвестиций
Рентабельность инвестиций - очень популярный финансовый показатель, поскольку это простая формула, которую можно использовать для оценки рентабельности. Валовая прибыль. Валовая прибыль - это прямая прибыль, остающаяся после вычета стоимости проданных товаров или «себестоимости продаж». ", от продаж. Он используется для расчета валовой прибыли и является начальным значением прибыли, указанным в отчете о прибылях и убытках компании. Валовая прибыль рассчитывается до операционной прибыли или чистой прибыли. инвестиции. ROI легко подсчитать и применим ко всем видам инвестиций.
Рентабельность инвестиций помогает инвесторам определить, какие инвестиционные возможности являются наиболее предпочтительными или привлекательными.
Например, давайте рассмотрим инвестиции A и B, каждая из которых стоит 100 долларов. Эти две инвестиции являются безрисковыми. Риск и доходность. При инвестировании риск и доходность сильно взаимосвязаны. Повышенная потенциальная отдача от инвестиций обычно идет рука об руку с повышенным риском. Различные типы рисков включают в себя риск, связанный с конкретным проектом, отраслевой риск, риск конкуренции, международный риск и рыночный риск. (денежные потоки гарантированы), а денежные потоки составляют 500 долларов для инвестиции A и 400 долларов для инвестиции B в следующем году.
Расчет рентабельности инвестиций как для инвестиций A, так и для инвестиций B даст нам представление о том, какие инвестиции лучше. В этом случае ROI для инвестиции A составляет (500-100 долларов США) / (100 долларов США) = 400%, а ROI инвестиции B составляет (400-100 долларов США) / (100 долларов США) = 300%. В этой ситуации вложение А было бы более выгодным вложением.
Устранение путаницы: окупаемость инвестиций
1. Поскольку возврат инвестиций выражается в процентах (%), а не в долларах, это может устранить путаницу, которая может возникнуть при простом рассмотрении доходности в долларовом эквиваленте.
Например, инвестор A заработал 200 долларов, инвестируя в опционы, а инвестор B заработал 50 000 долларов, инвестируя в новые кондоминиумы. Если дана только эта информация, вы можете предположить, что инвестор Б имеет более выгодные инвестиции.
Однако давайте продолжим этот пример, предположив, что инвестор A понес затраты в размере 50 долларов, а инвестор B понес затраты в размере 40 000 долларов, чтобы получить прибыль в 200 и 50 000 долларов соответственно. Эти дополнительные факты показывают, что долларовая величина дохода не имеет значения без учета стоимости инвестиций. В этом примере рентабельность инвестиций для инвестора A составляет (200-50 долларов США) / (50 долларов США) = 300%, а рентабельность инвестиций для инвестора B составляет (50 000-40 000 долларов США) / (40 000 долларов США) = 25%. Таким образом, инвестор А действительно держит лучшую инвестицию.
2. Временной горизонт также необходимо учитывать, когда вы хотите сравнить рентабельность двух инвестиций.
Например, предположим, что рентабельность инвестиций A составляет 20% за трехлетний период, в то время как инвестиции B имеют рентабельность инвестиций 10% за один год. Если вы сравниваете эти две инвестиции, вы должны убедиться, что временной горизонт совпадает. Многолетние инвестиции должны быть согласованы с тем же временным горизонтом, что и однолетние инвестиции. Чтобы получить среднегодовую доходность, выполните следующие действия.
Преобразование многолетней рентабельности инвестиций в годовую формулу:
Где:
x = Годовая доходность
T = временной горизонт
Для инвестиции А с доходностью 20% за трехлетний период годовая доходность составляет:
x = В годовом исчислении
T = 3 года
re Следовательно, (1 + x) 3 - 1 = 20%
Решение относительно x дает нам рентабельность инвестиций 6,2659% в годовом исчислении. Это меньше, чем годовая доходность инвестиции B в размере 10%.
Чтобы проверить, верна ли годовая доходность, предположим, что первоначальная стоимость инвестиций составляет 20 долларов. Через 3 года 20 долларов США x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 доллара США.
ROI = (24-20) / (20) = 0,2 = 20%.
Распространенные ошибки при расчете ROI
ROI можно использовать для любого типа инвестиций. Единственный вариант инвестиций, который необходимо учитывать, - это способ учета затрат и прибыли. Ниже приведены два примера того, как часто можно неправильно рассчитать рентабельность инвестиций.
- Акции: инвесторы обычно не учитывают транзакционные издержки и выплаты дивидендов. Дивиденды против обратного выкупа / обратного выкупа акций. Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для увеличения капитала и дохода. Существует два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам - денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины стратегического решения о дивидендах против обратного выкупа акций различаются от компании к компании в отношении рентабельности инвестиций в акции. Транзакционные издержки - это затраты на ваши инвестиции, а выплаты дивидендов - это прибыль для ваших инвестиций. Инвестор должен учитывать как стоимость транзакции, так и дивидендную прибыль, чтобы получить точный расчет прибыли. Если этого не сделать, рентабельность инвестиций будет искажена.
- Недвижимость: инвесторы обычно не включают доход от аренды, налоги, страхование и содержание в расчет рентабельности инвестиций в недвижимость. Доход от аренды - это прибыль от ваших инвестиций, а налоги, страхование и содержание - это затраты на ваши инвестиции.
Важно учитывать все затраты и прибыль от ваших инвестиций на протяжении всего срока их службы, а не просто брать конечную инвестиционную стоимость и делить ее на начальную стоимость.
Калькулятор ROI в Excel
Загрузите бесплатный калькулятор окупаемости инвестиций в Excel, чтобы провести собственный анализ. В калькуляторе используются примеры, описанные выше, и он разработан таким образом, чтобы вы могли легко вводить свои собственные числа и видеть, каковы будут результаты при различных сценариях.
Калькулятор охватывает четыре различных метода расчета ROI: чистый доход, прирост капитала, общий доход и годовой доход.
Лучший способ узнать разницу между каждым из четырех подходов - ввести разные числа и сценарии и посмотреть, что произойдет с результатами.
Скачать бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Важность ROI
Рентабельность инвестиций, один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности, представляет собой простую формулу, которая измеряет прибыль или убыток от инвестиций относительно стоимости инвестиций.
Рентабельность инвестиций выражается в процентах и обычно используется при принятии финансовых решений, сравнении прибыльности компаний и сравнении эффективности различных инвестиций.
Видеообъяснение возврата инвестиций (ROI)
Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять основные концепции, рассматриваемые в этом руководстве, включая формулу расчета ROI и причины, по которым ROI является полезным показателем для изучения.
Другие источники
Finance - глобальный поставщик курсов финансового моделирования и сертификации финансовых аналитиков. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Чтобы узнать больше об оценке инвестиций, см. Следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Рентабельность активов Формула рентабельности активов и рентабельности активов Формула рентабельности активов. Рентабельность активов (ROA) - это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы.
- Рентабельность капитала Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) - это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли компании (чистой прибыли) на стоимость ее общего акционерного капитала (т. Е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.
- Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
- Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство Финансовое руководство «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.