Коэффициент маржи до налогообложения, который также известен в разделе «Прибыль до налогообложения» Прибыль до налогообложения (EBT) Прибыль до налогообложения (EBT), определяется путем вычета всех соответствующих операционных расходов и процентных расходов из доходов от продаж. Прибыль до налогообложения используется для анализа прибыльности компании без влияния ее налогового режима. Это упрощает сопоставление компаний в разных штатах и странах (EBT) - это коэффициент операционной рентабельности, используемый рыночными аналитиками и инвесторами. Этот коэффициент полезен при анализе самостоятельной рентабельности операций компании, поскольку он исключает расходы по налогам. Коэффициент маржи до налогообложения также полезен при оценке годовой прибыли (год к году). Год к году означает год к году и представляет собой тип финансового анализа, используемый для сравнения данных временных рядов. Полезно для измерения роста,выявление тенденций органического роста, наблюдаемых в компании, поскольку при этом основное внимание уделяется внутренней стоимости. Внутренняя стоимость. Внутренняя стоимость бизнеса (или любой инвестиционной ценной бумаги) - это приведенная стоимость всех ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных по соответствующей ставке дисконтирования. В отличие от относительных форм оценки, которые рассматривают сопоставимые компании, внутренняя оценка рассматривает только внутреннюю ценность бизнеса как таковую. что генерирует бизнес.что генерирует бизнес.что генерирует бизнес.
Как мы можем рассчитать коэффициент маржи до налогообложения?
Отношение можно рассчитать с помощью следующего уравнения:
Где:
Прибыль до налогообложения (EBT) = Чистая прибыль Чистая прибыль Чистая прибыль - ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя чистая прибыль рассчитывается из отчета о прибылях и убытках, она также используется как в балансе, так и в отчете о движении денежных средств. + Налоги (EBT иногда можно найти в декларации о доходах)
Продажи = Доходы от продаж, зарегистрированные в отчетном периоде
Более высокий коэффициент указывает на компанию с высокой степенью операционной рентабельности. Более низкий коэффициент указывает на более низкую операционную рентабельность. Это означает, что для обеспечения прибыльности компания больше зависит от условий с низким уровнем налогов.
Смысл использования этого коэффициента заключается в том, что рост прибыли компании не должен искусственно наказываться высокими налоговыми ставками. Коэффициент маржи до налогообложения более четко показывает, как на самом деле работает компания. Кроме того, операционная рентабельность компании по сравнению с конкурентом может быть завышена, если конкурент работает в более высокой налоговой среде. Таким образом, использование коэффициента маржи до налогообложения позволяет исключить влияние посторонних налогов на результаты деятельности компании.
Пример коэффициента маржи до налогообложения
Пекарня Джейка только что подала финансовую отчетность за текущий отчетный год. Ниже представлена упрощенная версия отчета о прибылях и убытках Джейкса за последние четыре года:
Красные прямоугольники выделяют чистую выручку компании, прибыль до налогообложения и расходы по налогу на прибыль. Эти цифры относятся к расчету коэффициента маржи до налогообложения. Используя объясненную ранее формулу, мы получаем следующие соотношения:
Глядя на цифры выше, мы видим, что с 2015 по 2018 год операционная рентабельность пекарни постепенно снижалась. Хотя мы также видим, что EBT компании медленно снижается, ее общий доход растет из года в год. Это может указывать на то, что расходы компании растут быстрее, чем ее доходы, а это означает, что будущая прибыльность пекарни может оказаться под угрозой.
При использовании коэффициента маржи до налогообложения важно сравнить его с коэффициентами конкурентов в отрасли, чтобы получить дополнительные сведения. Например, рост расходов, с которыми сталкивается пекарня, может быть вызван отраслевыми факторами, такими как рост стоимости сырья. Это негативно скажется на всех компаниях отрасли.
Дополнительные ресурсы
Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы узнать больше о связанных темах, ознакомьтесь со следующими финансовыми ресурсами:
- Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга В этом руководстве описывается, как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга. Сначала мы рассмотрим краткое описание коэффициента покрытия обслуживания долга, почему он важен, а затем рассмотрим пошаговые решения для нескольких примеров расчетов коэффициента покрытия обслуживания долга.
- Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга - это часть долгосрочного долга, подлежащая погашению в течение года. Долгосрочная задолженность имеет срок погашения более одного года. Текущая часть долгосрочного долга отличается от текущего долга, который должен быть полностью погашен в течение одного года.
- Коэффициент защитного интервала Коэффициент защитного интервала Коэффициент защитного интервала (DIR) - это коэффициент финансовой ликвидности, который показывает, сколько дней компания может работать, не прибегая к источникам капитала, отличным от ее текущих активов. Он также известен как коэффициент основного защитного интервала (BDIR) или коэффициент периода защитного интервала (DIPR).
- ROAS (рентабельность рекламных расходов) ROAS (рентабельность рекламных расходов) ROAS (рентабельность рекламных расходов) является важным показателем электронной торговли. ROAS измеряет доход, полученный на каждый доллар, потраченный на маркетинг. Это показатель рентабельности, аналогичный метрике рентабельности или «рентабельности инвестиций». ROAS обычно используется в компаниях электронной коммерции для оценки эффективности маркетинговой кампании.