Опцион пут - это опционный контракт, который дает покупателю право, но не обязанность, продать базовую ценную бумагу по указанной цене (также известной как страйк-цена. Страйк-цена - это цена, по которой держатель опциона может исполнить опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от того, держат ли они опцион колл или опцион пут. Опцион - это контракт с правом исполнения контракта по определенной цене, которая известна как цена исполнения.) или с заранее установленным сроком годности. Это один из двух основных типов опционов, второй тип - опцион колл. Опцион колл. Опцион колл, обычно называемый «колл», представляет собой форму производного контракта, который дает покупателю опциона колл право, но не обязательство,купить акцию или другой финансовый инструмент по определенной цене - цене исполнения опциона - в течение определенного периода времени. . Опционы пут торгуются на различные базовые активы, такие как акции, валюты и товары. Они защищают от падения цены таких активов ниже определенной цены.
Что касается акций, каждый контракт на продажу представляет 100 акций базовой ценной бумаги. Инвесторам не нужно владеть базовым активом, чтобы покупать или продавать путы. Покупатель пут имеет право, но не обязан, продать актив по указанной цене в указанные сроки.
Продавец обязан купить актив по цене исполнения / предложения, если владелец опциона исполнит свой опцион пут.
Покупка опциона пут
Инвесторы покупают опционы пут как вид страхования для защиты других инвестиций. Они могут купить достаточно пут, чтобы покрыть свои активы в базовом активе. Затем, если есть амортизация. Методы амортизации. Наиболее распространенные типы методов амортизации включают прямолинейный, двойной уменьшающийся баланс, единицы продукции и цифры суммы лет. Существуют различные формулы для расчета амортизации актива. Расходы на амортизацию используются в бухгалтерском учете для распределения стоимости материального актива на протяжении срока его полезного использования. в цене базового актива, инвестор может продать свои активы по цене исполнения. Покупатели пут-опционов получают прибыль, по сути, занимая короткую позицию.
Владелец опциона пут получает прибыль, когда цена акции опускается ниже цены исполнения до истечения срока. Покупатель пут может исполнить опцион по цене исполнения в течение указанного срока истечения. Они исполняют свой опцион, продавая базовые акции продавцу пут по указанной цене исполнения. Это означает, что покупатель продаст акции по цене выше рыночной, что принесет покупателю прибыль.
пример
Предположим, что акции компании ABC в настоящее время торгуются по 50 долларов. Контракты пут со страйк-ценой 50 долларов продаются по 3 доллара и имеют срок действия шесть месяцев. В целом одна пут стоит 300 долларов (поскольку одна пут представляет 100 акций компании ABC). Предположим, что Джон покупает один опцион пут по цене 300 долларов за 100 акций компании, ожидая, что цена акций ABC снизится. Ожидается, что к моменту истечения срока действия опциона (пут) цена акций упадет до 40 долларов.
Если цена упадет до 40 долларов, Джон может использовать свой опцион пут, чтобы продать акции по 50 долларов и заработать 100 акций, умноженных на 10-1000 долларов. Его чистая прибыль составляет 700 долларов (цена опциона от 1000 до 300 долларов). Однако, если цена акции останется выше цены исполнения, опцион (пут) истечет бесполезным. Убытки Джона от инвестиций будут ограничены ценой, уплаченной за опцион.
Продажа опциона пут
Вместо того, чтобы покупать опционы, инвесторы также могут заниматься бизнесом по продаже опционов с целью получения прибыли. Продавцы-продавцы продают опционы в надежде, что они потеряют ценность, чтобы получить выгоду от премий, полученных за опцион. После того, как пут были проданы покупателю, продавец обязан купить базовые акции или активы по цене исполнения, если опцион исполнен. Цена акции должна оставаться неизменной или увеличиваться выше цены исполнения, чтобы продавец пут мог получить прибыль.
Если цена базовой акции упадет ниже цены исполнения до истечения срока действия, покупатель получит прибыль от продажи. Покупатель имеет право продать пут, в то время как продавец имеет обязательство и должен купить пут по указанной цене исполнения. Однако, если пут остается по той же цене или выше цены исполнения, покупатель может понести убытки.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный поставщик сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari, по программе сертификации, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.
Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы, указанные ниже:
- Биржевой фонд (ETF) Биржевой фонд (ETF) Биржевой фонд (ETF) - это популярный инвестиционный инструмент, в котором портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому спектру всех доступных классов активов. Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство.
- Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) - это биржа товарных фьючерсов, расположенная на Манхэттене, Нью-Йорк. Он принадлежит CME Group, одной из крупнейших
- Модели ценообразования опционов Модели ценообразования опционов Модели ценообразования опционов - это математические модели, которые используют определенные переменные для расчета теоретической стоимости опциона. Теоретическая ценность
- Торговые механизмы Торговые механизмы Торговые механизмы относятся к различным методам торговли активами. Двумя основными типами торговых механизмов являются торговые механизмы на основе котировок и заявок.