Ассоциированная компания, также известная как аффилированная компания, - это компания, значительная часть акций которой принадлежит материнской компании. Доля обычно составляет от 20% до 50% . Владение более чем 50% акций по закону превращает их в дочернюю Дочернюю компанию Дочерняя (суб) компания - это коммерческое предприятие или корпорация, которая полностью принадлежит или частично контролируется другой компанией, называемой материнской или холдинговой компанией. Право собственности определяется процентом акций, принадлежащих материнской компании, и эта доля владения должна составлять не менее 51%. материнской компании.
Поскольку доля меньшинства (менее 50%) не включает право контролировать решения совета директоров аффилированной компании, материнская компания не имеет полных полномочий в отношении политик и аспектов принятия бизнес-решений ассоциированной компании.
Когда создаются ассоциированные компании?
Ассоциированные компании обычно создаются в ходе совместного предприятия. Совместное предприятие (СП) Совместное предприятие (СП) - это коммерческое предприятие, в котором две или более организаций объединяют свои ресурсы для получения тактического и стратегического преимущества на рынке. Компании часто создают совместные предприятия для реализации конкретных проектов. СП может быть новым проектом или новым основным бизнесом, когда одна фирма покупает значительную долю в другой фирме, чтобы создать более крупную организацию с синергизмом. Они также могут быть созданы, когда большая организация стремится к диверсификации и / или расширению и инвестирует в меньшую компанию, не превращая ее в дочернюю (т. Е. Приобретая от 20% до 50% акций).
В отличие от дочерней компании финансовую отчетность ассоциированной компании не нужно консолидировать с отчетностью ее материнской или материнской компании.
Преимущества
- Инвестирование в ассоциированные компании позволяет более крупным компаниям расширять свою деятельность или выходить на новые рынки.
- Ассоциация может служить разумным вариантом инвестирования, особенно для компаний, которые хотят приобрести контрольный пакет акций другого бизнеса, особенно конкурента.
- И материнская, и ассоциированная компании могут воспользоваться стабильной финансовой поддержкой, исследованиями и технологическим прогрессом, а также улучшенными производственными возможностями.
- Ассоциированная компания помогает повысить прибыльность и общую стоимость материнской компании.
Практический пример
Berkshire Hathaway, холдинговая компания конгломерата, владеет значительными миноритарными пакетами акций в нескольких организациях. Он владеет 17,6% акций American Express и 26,7% компании Kraft Heinz, среди многих других. Юридически это означает, что компании являются ассоциированными компаниями Berkshire Hathaway.
Опасения инвесторов
Чрезмерно сложная структура ассоциированных компаний, как правило, вызывает критику со стороны инвесторов и регулирующих органов, особенно в отношении фактического финансового положения предприятий. В некоторых случаях многоуровневая корпоративная структура позволяет материнской компании отвлекать средства или отмывать деньги посредством инвестиций или займов ассоциированной компании.
Кроме того, материнские компании могут приобрести долю в зарубежных ассоциированных компаниях, чтобы получить налоговые льготы и избежать крупных налоговых счетов. В других случаях материнская компания не может предоставить справедливое и точное представление о финансовом положении ассоциированной компании, таким образом искажая общие финансовые показатели всей группы.
Связанные чтения
Finance является официальным поставщиком глобального сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков. , моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Конгломерат Конгломерат Конгломерат - это одна очень крупная корпорация или компания, состоящая из нескольких объединенных компаний, образованная в результате поглощений или слияний. В большинстве случаев конгломерат поставляет разнообразные товары и услуги, которые не обязательно связаны друг с другом.
- Многонациональные корпорации Многонациональная корпорация Многонациональная корпорация - это компания, которая работает в своей стране, а также в других странах по всему миру. Имеет центральный офис
- Доля меньшинства Доля меньшинства Доля меньшинства означает наличие доли в компании, составляющей менее 50% от общего числа акций с точки зрения прав голоса. По сути, миноритарные инвесторы не осуществляют контроль над компанией посредством голосования, что оставляет им мало влияния на общий процесс принятия решений.
- Опцион на акции Опцион на акции Опцион на акции - это договор между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени. Продавец опциона на акции называется автором опциона, когда продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона.