Рыночный риск - обзор, типы и способы снижения

Термин рыночный риск, также известный как систематический риск, относится к неопределенности, связанной с любым инвестиционным решением. Неустойчивость цен часто возникает из-за непредвиденных колебаний факторов, которые обычно влияют на весь финансовый рынок.

Рыночный риск

Систематический риск конкретно не связан с компанией или отраслью, в которую инвестируются; вместо этого он зависит от показателей всего рынка. Таким образом, инвестору необходимо следить за различными макропеременными, связанными с финансовым рынком, такими как инфляция Инфляция Инфляция - это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (т. Е. За ту же сумму денег можно купить меньше). , процентные ставки, состояние платежного баланса, бюджетный дефицит, геополитические факторы и т. д.

Резюме

  • Термин рыночный риск, также известный как систематический риск, относится к неопределенности, связанной с любым инвестиционным решением.
  • Различные типы рыночных рисков включают риск процентной ставки, товарный риск, валютный риск, страновой риск.
  • Профессиональные аналитики используют такие методы, как моделирование стоимости под риском (VaR) и коэффициент бета для определения потенциальных убытков с помощью статистического управления рисками.

Различные типы рыночного риска

1. Риск процентной ставки

Риск процентной ставки возникает из-за непредвиденных колебаний процентных ставок из-за мер денежно-кредитной политики, предпринятых центральным банком Федеральная резервная система (ФРС) Федеральная резервная система является центральным банком США и финансовым органом, стоящим за крупнейшей в мире свободной рыночной экономикой. . . Доходность, предлагаемая по ценным бумагам на всех рынках, должна в конечном итоге уравняться путем корректировки рыночного спроса и предложения инструмента. Следовательно, повышение ставок приведет к падению цены ценной бумаги. В первую очередь это связано с ценными бумагами с фиксированным доходом.

Например: рассмотрим ситуацию, когда суверенная облигация предлагает фиксированный купонный доход в размере 6% годовых от основной суммы долга. Теперь, если рыночная процентная ставка вырастет до 8%, спрос на 6% -ную облигацию снизится после падения цен, в результате чего доходность (фиксированная - купонная выплата / рыночная цена облигации) возрастет до тех пор, пока она не станет равной 8. %. Точно так же снижение рыночной процентной ставки приведет к непредвиденному увеличению цены ценной бумаги.

2. Товарный риск

Некоторые товары, такие как масло или продовольственное зерно, необходимы для любой экономики и дополняют процесс производства многих товаров из-за их использования в качестве косвенных ресурсов. Любая волатильность цен на сырьевые товары сказывается на работе всего рынка, часто вызывая кризис предложения.

Такие потрясения приводят не только к снижению цен на акции и дивидендов, основанных на результатах деятельности, но и к снижению способности компании соблюдать стоимость самого основного капитала.

3. Валютный риск

Валютный риск также известен как валютный риск. Это относится к возможности снижения стоимости дохода, получаемого инвестором из-за обесценивания стоимости национальной валюты. Риск обычно принимается во внимание при совершении международных инвестиций.

В целях снижения риска потери иностранных инвестиций, многие страны с формирующейся рыночной экономикой. Развивающиеся рынки. Термин «развивающиеся рынки» относится к экономике, которая переживает значительный экономический рост и обладает некоторыми, но не всеми, характеристиками сохранения высокого уровня иностранных инвестиций. обменные резервы, чтобы гарантировать, что любое возможное обесценение может быть устранено путем продажи резервов.

4. Страновой риск

Многие макропеременные, неподконтрольные финансовому рынку, могут повлиять на уровень доходности инвестиций. К ним относятся степень политической стабильности, уровень бюджетного дефицита, склонность к стихийным бедствиям, нормативно-правовая среда, простота ведения бизнеса и т. Д. Степень риска, связанного с такими факторами, должна приниматься во внимание при принятии международного инвестиционного решения.

Как снизить рыночный риск

Поскольку риск влияет на весь рынок, его нельзя диверсифицировать, чтобы уменьшить, но можно хеджировать для минимальной подверженности риску. В результате инвесторы могут не получить ожидаемую прибыль, несмотря на строгое применение фундаментального и технического анализа к конкретному варианту инвестирования.

Волатильность, или абсолютная / процентная дисперсия цен, часто считается хорошим показателем рыночного риска. Профессиональные аналитики также склонны использовать такие методы, как Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) оценивает риск инвестиций. VaR измеряет потенциальные убытки, которые могут произойти в инвестиционном портфеле в течение определенного периода времени. моделирование для выявления потенциальных убытков с помощью статистического управления рисками.

Метод VaR - это стандартный метод оценки рыночного риска. Метод VaR - это метод управления рисками, который включает использование статистики, которая позволяет количественно оценить предполагаемый убыток акций или портфеля, а также вероятность возникновения такого убытка. Хотя метод VaR широко используется, он требует некоторых допущений, ограничивающих его точность.

Коэффициент бета позволяет инвестору измерить, насколько волатильна природа или рыночный риск портфеля или ценной бумаги по сравнению с остальным рынком. Он также использует модель ценообразования капитальных активов (CAPM) Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) - это модель, которая описывает взаимосвязь между ожидаемой доходностью и риском ценной бумаги. Формула CAPM показывает, что доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности плюс премия за риск на основе бета-версии этой ценной бумаги для расчета ожидаемой доходности актива.

Дополнительные ресурсы

Finance является официальным поставщиком сертификата Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification. Аккредитация Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Эти дополнительные ресурсы будут очень полезны, чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой карьерный потенциал:

  • Цены на облигации Стоимость облигаций Цена на облигации - это наука о расчете цены выпуска облигации на основе купона, номинальной стоимости, доходности и срока до погашения. Стоимость облигаций позволяет инвесторам
  • Идиосинкратический риск Идиосинкратический риск Идиосинкратический риск, также иногда называемый несистематическим риском, - это неотъемлемый риск, связанный с инвестированием в конкретный актив, такой как акции,
  • Совокупное предложение и спрос Совокупное предложение и спрос Совокупное предложение и спрос относится к концепции спроса и предложения, но применяется в макроэкономическом масштабе. Совокупное предложение и совокупный спрос отображаются в зависимости от совокупного уровня цен в стране и совокупного количества товаров и услуг, которыми обмениваются.
  • Системный риск Системный риск Системный риск можно определить как риск, связанный с крахом или банкротством компании, отрасли, финансового учреждения или всей экономики. Это риск серьезного отказа финансовой системы, когда возникает кризис, когда поставщики капитала теряют доверие к пользователям капитала.