Операционная рентабельность активов (OROA), коэффициент эффективности или рентабельности Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельности - это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке, балансовым активам, операционным расходам , а также акционерный капитал в течение определенного периода времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли, - это вариация традиционного коэффициента рентабельности активов. Операционная рентабельность активов используется, чтобы показать операционную прибыль компании, которая генерируется на доллар, вложенный именно в ее активы, которые используются в ее повседневных деловых операциях. Как и коэффициент рентабельности активов, OROA измеряет уровень прибыли по отношению к активам компании, но с использованием более узкого определения активов.
Формула операционной прибыли на активы
Формула коэффициента операционной прибыли на активы выглядит следующим образом:
Где:
- Прибыль до уплаты процентов и налогов Руководство по EBIT EBIT означает «Прибыль до уплаты процентов и налогов» и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках до чистой прибыли. EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж. (EBIT) эквивалентна операционной прибыли.
- Средняя общая сумма активов - это средняя начальная и конечная стоимость активов компании, используемых в ее обычной хозяйственной деятельности.
Формула отличается от формулы для коэффициента обычной рентабельности активов следующим образом:
1) В качестве числителя используется EBIT, а не чистая прибыль.
2) В качестве знаменателя используются активы обычных бизнес-операций, а не общие активы.
Пример операционной рентабельности активов
Тим - аналитик по акциям, который пытается определить прибыльность Apple Inc. Среди других коэффициентов, которые использует Тим, он решает также использовать OROA для определения уровня прибыли относительно операционных активов Apple. Он собрал следующую информацию из годового отчета Apple за 2018 год:
Тим рассчитывает OROA Apple за год, закончившийся 29 сентября 2018 г., следующим образом:
Тим заключает, что операционная прибыль Apple на доллар операционных активов составила 0,1913 доллара.
Преимущества использования операционной рентабельности активов
Подобно традиционной рентабельности активов, операционная рентабельность активов используется для определения эффективности бизнес-операций и рентабельности, получаемой от используемых активов. OROA обычно используется аналитиками и инвесторами, которые хотят не принимать во внимание стоимость приобретения активов, которая может иметь форму долга (т. Е. Процентные расходы. Процентные расходы. Процентные расходы возникают из-за компании, которая финансирует за счет заемных средств или аренды капитала. найдены в отчете о прибылях и убытках, но также могут быть рассчитаны с помощью графика долга. График должен отражать все основные части долга компании на своем балансе, а также рассчитывать проценты путем умножения) или собственного капитала и влияние налогов (которые может отличаться в зависимости от страны).
Не бывает «идеального» OROA - соотношение надо сравнивать относительно конкурентов. С учетом сказанного желательно более высокое значение OROA.
OROA можно использовать:
- Чтобы сравнить, насколько хорошо компания использует свои активы среди компаний, которые работают в одной отрасли и занимаются аналогичными бизнес-операциями;
- На основе тенденций для сравнения своих текущих показателей с показателями предыдущего года
- Чтобы указать, насколько хорошо компания использует свои активы для получения операционного дохода.
Ключевые выводы
Операционная рентабельность активов (OROA) аналогична традиционной рентабельности активов. Рентабельность активов и формула ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) - это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы. коэффициент, но в числителе используется операционная прибыль, а не чистая прибыль. OROA используется для определения операционной эффективности компании путем выявления суммы дохода, полученного на доллар, вложенный в ее операционные активы. Он не включает активы, которые не являются частью его обычных деловых операций, например, инвестиции в другие компании, которыми он может владеть.
OROA можно использовать для сравнения с аналогичными компаниями, использовать для определения тенденции эффективности компании и в качестве индикатора того, насколько хорошо компания использует свои активы для получения операционного дохода.
Дополнительные ресурсы
Финансы - официальный провайдер глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации разработана, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. . Чтобы продолжить карьеру, вам пригодятся следующие дополнительные финансовые ресурсы:
- Неоперационные активы Неоперационные активы Неоперационные активы - это активы, которые не требуются для нормальной работы бизнеса, но, тем не менее, могут приносить доход. Активы отражаются в балансе и могут быть указаны отдельно или как часть операционных активов. Внеоперационные активы могут быть инвестициями или активами, которые можно продать для получения дохода.
- Операционная прибыль Операционная прибыль Операционная прибыль, также называемая операционной прибылью или прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT), представляет собой сумму выручки, оставшуюся после вычета операционных прямых и косвенных затрат. Процентные расходы, процентные доходы и другие источники неоперационных доходов не учитываются при расчете операционных доходов.
- Рентабельность чистых активов (RONA) Рентабельность чистых активов (RONA) Коэффициент рентабельности чистых активов (RONA), показатель финансовых результатов, является альтернативой традиционному коэффициенту рентабельности активов. RONA измеряет эффективность основных средств и чистого оборотного капитала компании с точки зрения получения чистой прибыли. Рентабельность чистых активов обычно используется для капиталоемких компаний.
- Типы активов Типы активов Общие типы активов включают оборотные, внеоборотные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно определяя и