Доля меньшинства означает наличие доли в компании, составляющей менее 50% от общего числа акций с точки зрения прав голоса. По сути, миноритарные инвесторы не осуществляют контроль над компанией посредством голосования Голосование по доверенности Голосование по доверенности - это делегирование права голоса представителю от имени первоначального обладателя голоса. Сторона, которая получает право голоса, называется доверенным лицом, а первоначальный обладатель голоса известен как принципал. Эта концепция важна для финансовых рынков и особенно для публичных компаний, поскольку они не имеют большого влияния на общий процесс принятия решений. В большинстве случаев доля меньшинства составляет от 20% до 30%.
В балансе компании с контрольным пакетом акций миноритарные доли обычно отражаются как долгосрочные обязательства. Типы обязательств. Существует три основных типа обязательств: краткосрочные, долгосрочные и условные обязательства. Обязательства - это юридические обязательства или задолженность перед другим лицом или компанией. Другими словами, обязательства - это будущие жертвы экономических выгод, которые предприятие обязано принести, и они представляют собой часть его миноритарных компаний, принадлежащих миноритарным контрольным пакетам.
Пассивный и активный интерес меньшинства
Доля меньшинства может быть классифицирована как активная или пассивная. При пассивной доле участия контрольный пакет обычно менее 20%. При пассивном интересе дочерняя компания не оказывает влияния на крупную компанию. С другой стороны, контрольный пакет активной доли составляет от 21% до 49%, а дочерняя Дочерняя компания Дочерняя (дочерняя) компания - это коммерческое предприятие или корпорация, которая полностью принадлежит или частично контролируется другой компанией, называемой материнской компанией. , или холдинг, компания. Право собственности определяется процентом акций, принадлежащих материнской компании, и эта доля владения должна составлять не менее 51%. в этом случае обладает правом голоса, чтобы влиять на крупную компанию.
Финансовый отчет
Финансовая отчетность для миноритарных акционеров создается только тогда, когда крупная компания готовит отдельный комплект финансовой отчетности и консолидированных финансовых документов. Корректировки доли меньшинства происходят, когда крупная компания владеет менее 100% доли в незначительной компании.
С точки зрения отчета о прибылях и убытках, доля меньшинства - это та часть консолидированной прибыли или убытка, которая относится к обычной деятельности после налогообложения. Согласно положениям МСФО Стандарты МСФО Стандарты МСФО - это Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые состоят из набора правил бухгалтерского учета, которые определяют, как операции и другие бухгалтерские события должны отражаться в финансовой отчетности. Они предназначены для поддержания доверия и прозрачности в финансовом мире, миноритарная доля приходится на долю капитала. Однако в США GAAP вводит несколько смягченные правила отчетности.
GAAP позволяет отражать долю меньшинства в разделе капитала или обязательств. В бухгалтерском балансе доля меньшинства отображается отдельной строкой. Таким образом, пользователи финансовой отчетности могут четко видеть все контролирующие доли в материнской компании. Пользователи могут делать осознанный выбор на основе сравнения моделей в различных небольших компаниях.
Оценка доли меньшинства
Оценка компании требует правильного прогнозирования финансовой отчетности, чтобы понять будущие тенденции с использованием определенных параметров и допущений. Практически все показатели, используемые в прогнозировании, напрямую связаны с чистой прибылью и выручкой. К сожалению, составление прогнозов на основе этих двух параметров может генерировать данные, которые могут быть интерпретированы по-разному. Таким образом, для решения этой проблемы аналитики разработали четыре метода, которые можно использовать для проведения точных вычислений.
1. Постоянный рост
Метод постоянного роста используется редко, поскольку предполагается, что снижение или рост показателей незначительной компании практически отсутствуют.
2. Численный рост
В методе численного роста предыдущие цифры анализируются, чтобы установить существующие тенденции. Модель предсказывает рост дочерней компании единообразными темпами на основе прошлых тенденций. Численный рост, также называемый статистическим ростом, использует ряд важных инструментов для прогнозирования тенденций, таких как анализ временных рядов, скользящие средние и анализ на основе регрессии. Однако метод анализа неприменим к компаниям, переживающим динамичный рост, таким как FMCG.
3. Индивидуальное моделирование дочерних компаний
Этот метод анализа оценивает каждую дочернюю компанию отдельно, а затем складывает индивидуальные интересы каждой мелкой компании для получения консолидированной стоимости. Этот метод гораздо более гибкий, а результаты очень точные. К сожалению, это работает не во всех случаях, поскольку приводит к ограничению затрат и времени. Кроме того, это не сработает там, где нужно оценивать очень много дочерних компаний.
Следует помнить одну важную вещь: когда дело доходит до оценки доли меньшинства, необходимо учитывать множество факторов, как внешних, так и внутренних, которые применимы к компании и отрасли ее деятельности. Факторы требуют тщательной оценки, поскольку их влияние различно для каждой компании.
4. Анализ доли меньшинства
Один из вопросов, который задают многие, - актуальна ли доля меньшинства, когда дело доходит до анализа соотношений. Короткий ответ - да, это очень актуально. Почему? Что ж, любое финансовое соотношение, которое включает инвестиционные структуры, должно учитывать значение миноритарной доли. Некоторые из затронутых коэффициентов включают рентабельность собственного капитала, отношение заемного капитала к собственному капиталу и коэффициент заемного капитала.
Доля меньшинства: ответственность или актив?
Ответственность - это принуждение компании к предыдущим обязательствам, приведшее к оттоку ресурсов. Например, резервы по непогашенным долгам, заработной плате и взносам сотрудников, а также сальдо кредитора. Примеры указывают на отток ресурсов компании в форме денежных средств или других эквивалентов в надлежащее время.
Однако, поскольку наличные не будут выплачиваться для погашения процентов, они не считаются обязательством. С другой стороны, актив - это что-то, к чему привязана ценность. Активы могут быть конвертированы в денежные средства или их эквивалент. В то время как актив обладает стоимостью, контролирующая компания не контролирует стоимость. Таким образом, доля меньшинства - это неконтролирующая доля в компании, то есть она не является ни обязательством, ни активом.
Доля меньшинства: капитал или обязательство?
Конечно, доля меньшинства не является долгом, потому что компания не обязана выплачивать долги. Другими словами, здесь нет фиксированных или обязательных платежей. Таким образом, поскольку доля меньшинства не является суммой, подлежащей выплате, ее нельзя рассматривать как долг. Хотя доля меньшинства не соответствует предварительным условиям, которые квалифицируют ее как капитал, активы в консолидированном балансе получают некоторую форму вклада от активов меньшинства.
Доля меньшинства в расчете стоимости предприятия
Стоимость предприятия представляет собой оценку компании. В большинстве случаев стоимость предприятия обычно превышает рыночную капитализацию компании, поскольку часть ее составляет долг. Тем не менее, уместным вопросом, с которым люди, похоже, не могут согласиться, является вопрос о том, следует ли включать долю меньшинства в расчет стоимости предприятия компании. Да, его следует включить, потому что стоимость предприятия составляет значительную часть доли компании на рынке. Таким образом, доля меньшинства является частью стоимости предприятия.
Последнее слово
Доля меньшинства предоставляет пользователям важную информацию при чтении финансовой отчетности. Это также помогает пользователям изучить и сделать осознанный инвестиционный выбор. Процент контрольного пакета определяет влияние и право голоса миноритарных акционеров в процессе принятия решений. В прошлом концепция доли меньшинства была известна как собственный капитал, обязательство или, иногда, ни то, ни другое. На сегодняшний день существует очень мало руководств по представлению и обработке неконтролирующих долей участия.
Связанные чтения
Спасибо за то, что прочитали объяснение доли меньшинства в Финансах. Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие финансовые ресурсы:
- Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций Стоимость привилегированных акций для компании - это фактически цена, которую она платит в обмен на доход, который она получает от выпуска и продажи акций. Они рассчитывают стоимость привилегированных акций путем деления годового дивиденда по привилегированным акциям на рыночную цену за акцию.
- Стоимость предприятия Стоимость предприятия Стоимость предприятия, или Стоимость фирмы, - это полная стоимость фирмы, равная ее стоимости капитала, плюс чистый долг плюс любая доля меньшинства, использованная при оценке. Он смотрит на всю рыночную стоимость, а не только на стоимость капитала, поэтому учитываются все доли владения и требования к активам как заемных, так и заемных средств.
- Акции учредителей Акции учредителей Акции учредителей - это акции, которые передаются первым основателям организации. Этот тип акций несколькими важными особенностями отличается от обыкновенных акций, продаваемых на вторичном рынке. Ключевые отличия заключаются в том, что (1) акции учредителей могут быть выпущены только по номинальной стоимости и (2) они имеют график перехода прав.
- Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) - это показатель рентабельности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли компании (чистой прибыли) на стоимость ее общего акционерного капитала (т.е. 12%). . ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.