Фонд фондов (FOF) - это инвестиционный инструмент, в котором фонд инвестирует в портфель, состоящий из акций других фондов, а не напрямую в акции. Акции Что такое акции? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. , облигации Кредиторская задолженность по облигациям Задолженность по облигациям генерируется, когда компания выпускает облигации для получения денежных средств. Облигации к оплате - это амортизированная сумма, которую эмитент облигаций держит на своем балансе. Считается долгосрочным обязательством или другими ценными бумагами.Стратегия инвестирования в фонд фондов направлена на достижение широкой диверсификации и распределения активов, при которых инвесторы могут получить более широкий охват с меньшими рисками по сравнению с инвестированием напрямую в ценные бумаги. Фонд фондов, также называемый инвестициями с несколькими управляющими, дает мелким инвесторам широкую диверсификацию, чтобы, как мы надеемся, защитить свои инвестиции от серьезных потерь, вызванных неконтролируемыми факторами, такими как инфляция и дефолт контрагента.
Менеджеры портфеля Менеджер портфеля Менеджеры портфеля управляют инвестиционными портфелями, используя шестиэтапный процесс управления портфелем. Узнайте, что именно делает менеджер портфеля в этом руководстве. Управляющие портфелем - это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов. используют свои знания и опыт для определения наилучшего выбора фондов для инвестирования на основе их прошлых результатов и прибыльности. В зависимости от опыта портфельного менеджера, инвестиции FOF могут принести доход выше среднего. FOF может быть обозначен как связанный или освобожденный. FOF классифицируется как связанный, если он инвестирует только в фонды, находящиеся под управлением той же компании, которая управляет FOF, в то время как неограниченные FOF могут инвестировать в фонды, не входящие в предложения их компании.
Преимущества фонда фондов (FOF)
Хедж-фонды, как правило, непрозрачны в отношении своей классификации активов и инвестиционных стратегий, а менеджеры хедж-фондов часто затрудняют инвесторам отличить хорошее от плохого. Однако все обстоит иначе с FOF, который служит доверенным лицом инвестора. Управляющий фондом фондов проводит комплексную проверку и управляет процессом отбора и надзором за фондами, находящимися под управлением своей компании. Посредством FOF инвесторы получают выгоду от профессиональных управленческих услуг, а также от большей прозрачности в отношении активов фонда и инвестиционной стратегии по сравнению с обычным хедж-фондом.
Официальный процесс должной осмотрительности позволяет FOF нанимать менеджеров, имеющих солидный опыт управления портфелем инвестиций. Этот процесс включает в себя проверку биографических данных новых управляющих фондами, чтобы узнать их историю и были ли они когда-либо вовлечены в деятельность, которая может повлиять на эффективность работы фонда. FOFs могут связываться с охранными фирмами для проверки биографических данных, а также проверки учетных данных менеджера. Посредством этого процесса фонд может отсеять менеджеров с плохой репутацией или историей неэффективности.
FOF направлен на диверсификацию риска одного фонда путем инвестирования в несколько типов фондов. Инвестор с ограниченным капиталом может инвестировать в один FOF и получить диверсифицированный портфель, состоящий, например, из облигаций, золота, капитала и долга. Рыночная стоимость долга Рыночная стоимость долга означает рыночную цену, по которой инвесторы были бы готовы купить задолженность компании, которая отличается от балансовой стоимости в балансе. . Такая комбинация портфелей редко встречается в среднем паевом инвестиционном фонде. Механизм распределения активов FOF снижает подверженность риску с целью защиты инвесторов от неконтролируемых факторов, которые могут уничтожить их вложения. Например, если инвестор держал облигации только в компании, рейтинг которой впоследствии был понижен рейтинговым агентством, стоимость облигации снизится. Однако, если у инвестора был единственный FOF,их риск будет диверсифицирован между несколькими инвестициями.
Недостатки и риски фонда фондов (FOF)
Инвесторы фондов фондов обычно платят более высокие комиссии, чем инвесторы в традиционные инвестиционные фонды. Плата включает в себя сборы базовых фондов и сборы за профессиональное управление, взимаемые FOF. После уплаты всех сборов за управление и налогов на инвестиции инвесторы в FOF могут получить более низкую чистую прибыль, чем если бы они инвестировали в один обычный паевой инвестиционный фонд. Средняя ставка комиссии за управление составляет от 1,5% до 2% от активов под управлением, а комиссия за эффективность может составлять от 15% до 25% от прибыли. Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам ограничивает размер комиссионных, которые фонд может взимать со своих инвесторов.
Хотя диверсификация считается благоприятной стратегией для снижения подверженности рискам, она может не привести к оптимальной прибыли, поскольку процесс выбора фондов, управляемых большим пулом управляющих фондами, является сложной задачей. Инвестиции, направленные на широкую диверсификацию, обычно не приносят результатов в периоды, когда хорошо работают только один или два рыночных сектора или класса активов. Инвесторы также должны понимать, что прошлые результаты деятельности фонда и его менеджера не гарантируют результатов в будущем.
Успех FOF зависит от способности управляющего фондом выбирать фонды, обеспечивающие высокую доходность инвестиций. Управляющий фондом получает вознаграждение в виде процента от активов под управлением и в виде процента от прибыли. В зависимости от суммы вознаграждения, получаемого менеджером, он может брать на себя более высокие риски с целью получения более высокой прибыли для себя и инвесторов фонда. Если менеджер является активным трейдером, он может совершать частые сделки, чтобы получить прибыль от временных колебаний цен. В результате инвесторы фондов будут облагаться более высокой налоговой ставкой, применимой к краткосрочному приросту капитала, по сравнению с более низкой налоговой ставкой, которой они будут подвергаться при использовании стратегии «купи и держи».
Некоторые FOF могут налагать ограничения на снятие или перевод средств, и поэтому их трудно быстро конвертировать в наличные, что делает их менее ликвидными, чем некоторые другие инвестиции. Возможность перевода средств может быть ограничена, например, только одним снятием или переводом в квартал или в год. Некоторые фонды вводят такие ограничения для уменьшения изменчивости инвестиционных портфелей и защиты от массового ухода поставщиков капитала фонда. Например, в 2016 году фонды хедж-фондов потеряли более 100 миллиардов долларов за период в 12 месяцев из-за низкой рыночной эффективности и массового ухода инвесторов из фондов. В результате фонды не смогли получить хорошую прибыль частично из-за потери огромных объемов инвестиционного капитала, что ограничивало возможности фондов по приобретению новых, более прибыльных инвестиций.
Связанные чтения
- Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство Финансовое руководство «Инвестирование для начинающих» научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, в которые вы можете инвестировать.
- Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции Стратегии инвестирования в акции относятся к различным типам вложения в акции. Эти стратегии включают в себя вложение стоимости, роста и индексного инвестирования. На стратегию, которую выбирает инвестор, влияет ряд факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и терпимость к риску.
- Альтернативный инвестиционный рынок Альтернативный инвестиционный рынок (AIM) Альтернативный инвестиционный рынок (AIM) был запущен 19 июня 1995 года в качестве подбиржевого рынка Лондонской фондовой биржи (LSE). Рынок был разработан для
- Длинные и короткие позиции Длинные и короткие позиции При инвестировании длинные и короткие позиции представляют собой направленные ставки инвесторов на то, что ценная бумага будет расти (при длинной позиции) или вниз (при короткой). При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию).