Маржинальное требование - Обзор, формула, как покрыть маржинальные требования

Требование о внесении залога происходит, когда стоимость маржинального счета падает ниже требований поддерживаемой маржи. Маржинальное требование - это требование брокерской фирмы довести баланс маржинального счета до требований минимальной поддерживаемой маржи. Для удовлетворения требования о внесении маржи инвестор маржинального счета должен либо внести дополнительные средства, либо депонировать немаржированные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги или рыночные ценные бумаги - это инвестиции, которые открыто или легко торгуются на рынке. Ценные бумаги являются долевыми или долговыми. , или продать текущие позиции.

Требование дополнительного обеспечения

Формула цены Margin Call

Формула цены маржинального требования выглядит следующим образом:

Требование дополнительного обеспечения

Где:

  • Первоначальная цена покупки - это цена покупки ценной бумаги;
  • Начальная маржа - это минимальная сумма, выраженная в процентах, которую инвестор должен заплатить за ценную бумагу; а также
  • Поддерживаемая маржа - это сумма капитала, выраженная в процентах, которая должна поддерживаться на маржинальном счете.

Пример требования маржи

Инвестор хочет приобрести ценную бумагу за 100 долларов с начальной маржей в 50% (это означает, что инвестор использует 50 долларов своих денег для покупки ценной бумаги, а оставшиеся 50 долларов занимает у брокера). Кроме того, поддерживающая наценка составляет 25%. По какой цене ценной бумаги инвестор получит маржинальное требование?

Цена маржинального требования - пример расчета

Инвестор получит требование о внесении залога, если цена ценной бумаги упадет ниже 66,67 долларов .

Интерпретация приведенного выше примера

Чтобы еще больше разобрать приведенный выше пример, мы можем интерпретировать его как:

  • Инвестор покупает ценную бумагу за 100 долларов, используя 50 долларов своих денег и 50 долларов у брокера; а также
  • Поддерживаемая маржа брокера Поддерживаемая маржа Поддерживаемая маржа - это общая сумма капитала, которая должна оставаться на инвестиционном счете для удержания инвестиционной или торговой позиции и избежания этого, составляет 25%, что означает, что собственные деньги инвестора должны составлять не менее 25% от безопасность.

Определяя цену маржинального требования, мы определяем минимальную цену, по которой может торговать ценная бумага, не опускаясь ниже поддерживаемой маржи. В приведенном выше примере цена маржинального требования составляет 66,67 доллара, потому что:

  • Поскольку брокер ссудил инвестору 50 долларов для покупки ценной бумаги, а ценная бумага торгуется по цене 66,67 долларов, ссудные деньги брокера составляют 75% инвестиций (50 долларов / 66,67 долларов), а собственные деньги инвестора составляют 25% инвестиций (66,67 долларов - 50 долларов / 66,67 $).

Таким образом, при цене 66,67 доллара брокер сохраняет 75% -ную позицию по ценной бумаге, а инвестор занимает 25% -ную позицию по ценной бумаге: цена маржинального требования.

Если цена ценной бумаги упадет ниже 66,67 долларов, скажем 60 долларов, брокер будет составлять 83,33% (50 долларов / 60 долларов) инвестиций, а инвестор будет составлять 16,66% (60-50 долларов / 60 долларов) от инвестиций. Увидев, что инвестор в настоящее время владеет только 16,66% долей в капитале, он получит требование о внесении маржи.

Как покрыть маржинальное требование

Если требование маржи не удовлетворяется, брокер может ликвидировать позицию инвестора. Например, если инвестор в приведенном выше примере не удовлетворил требование о внесении маржи, когда цена упала до 60 долларов, брокер ликвидирует позицию инвестора по 60 долларов и получит 50 долларов, причитающихся инвестору. Инвестор столкнется с 80% реализованного убытка, так как теперь у него осталось только 10 долларов из его первоначально инвестированной суммы в 50 долларов.

Маржинальное требование может быть покрыто за счет:

  • Внесение дополнительных средств в соответствии с требованиями поддерживаемой маржи;
  • Депонирование немаржированных ценных бумаг для удовлетворения требований поддерживаемой маржи; или
  • Продажа ценных бумаг с маржой для выполнения требований поддерживаемой маржи.

Дополнительные ресурсы

Финансы предлагают сертификацию финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программы сертификации Ferrari, для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Финансовый посредник Финансовый посредник Под финансовым посредником понимается учреждение, которое действует как посредник между двумя сторонами, чтобы облегчить финансовую операцию. Учреждения, которые обычно называют финансовыми посредниками, включают коммерческие банки, инвестиционные банки, паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.
  • Маржинальная торговля Маржинальная торговля Маржинальная торговля - это заимствование средств у брокера с целью инвестирования в финансовые ценные бумаги. Приобретенные акции служат залогом по ссуде. Основная причина заимствования денег - получение большего капитала для инвестирования.
  • Краткосрочная процентная ставка Короткая процентная ставка Короткая процентная ставка - это количество акций, проданных в короткую, но еще не выкупленных или не покрытых. Короткий интерес компании может быть указан как абсолютное количество или как процент акций в обращении. Инвесторы смотрят на него, чтобы определить преобладающие настроения на рынке.
  • Закон о ценных бумагах 1933 года Закон 1933 года о ценных бумагах Закон 1933 года о ценных бумагах был первым крупным федеральным законом о ценных бумагах, принятым после краха фондового рынка 1929 года. Этот закон также называют Законом о правде в отношении ценных бумаг, Федеральным законом о ценных бумагах или Законом 1933 года. . Он был принят 27 мая 1933 года во время Великой депрессии. ... закон был направлен на исправление некоторых нарушений