Привилегированные акции - типы, особенности, классификация акций

Привилегированные акции (также известные как привилегированные акции или привилегированные акции) представляют собой ценные бумаги, которые представляют собственность в корпорации. Корпорация - это юридическое лицо, созданное физическими лицами, акционерами или акционерами с целью деятельности с целью получения прибыли. Корпорациям разрешено заключать контракты, предъявлять иски и предъявлять иски, владеть активами, переводить федеральные налоги и налоги штата и занимать деньги в финансовых учреждениях. , и которые имеют приоритетное право по отношению к обыкновенным акциям в активах и прибыли компании. Акции старше обыкновенных акций, но младше облигаций. Облигации - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются корпорациями и правительствами для привлечения капитала. Эмитент облигаций заимствует капитал у держателя облигаций и производит им фиксированные платежи по фиксированной (или переменной) процентной ставке в течение определенного периода.в части требования по активам. Владельцы привилегированных акций также имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций. Обычные акции. Обычные акции - это тип ценных бумаг, которые представляют собой владение акциями компании. Существуют и другие термины, такие как обыкновенная акция, обыкновенная акция или голосующая акция, которые эквивалентны обыкновенным акциям. в выплате дивидендов.

Привилегированные акции

Особенности привилегированных акций

Привилегированные акции имеют особую комбинацию характеристик, которые отличают их от долгового или обыкновенного капитала. Хотя термины могут отличаться, следующие особенности являются общими:

  • Преимущество в активах при ликвидации: акции предоставляют их держателям приоритет перед держателями обыкновенных акций в отношении требования активов компании при ликвидации.
  • Выплата дивидендов: акции обеспечивают выплату дивидендов акционерам. Платежи могут быть фиксированными или плавающими на основе эталонной процентной ставки, такой как LIBOR LIBOR LIBOR, которая является аббревиатурой от лондонской ставки межбанковского предложения, относится к процентной ставке, которую британские банки взимают с других финансовых учреждений за краткосрочный кредит со сроком погашения от от одного дня до 12 месяцев в будущем. LIBOR выступает в качестве основы для сравнения краткосрочных процентных ставок.
  • Предпочтение при выплате дивидендов: привилегированные акционеры имеют приоритет при выплате дивидендов перед держателями обыкновенных акций.
  • Без права голоса: как правило, акции не предоставляют права голоса их держателям. Однако некоторые привилегированные акции позволяют их держателям голосовать при чрезвычайных обстоятельствах.
  • Конвертируемость в обыкновенные акции: Привилегированные акции могут быть конвертированы в заранее определенное количество обыкновенных акций. Некоторые привилегированные акции указывают дату, на которую акции могут быть конвертированы, в то время как другие требуют одобрения совета директоров Совет директоров Совет директоров - это, по сути, группа людей, которые избираются для представления акционеров. По закону каждая публичная компания обязана создать совет директоров; некоммерческие организации и многие частные компании - хотя и не обязаны - также создают совет директоров. для преобразования.
  • Возможность отзыва: акции могут быть выкуплены эмитентом в указанные даты.

Заявление о приоритете активовРис. 1. Заявление о приоритете активов

Типы привилегированных акций

Привилегированные акции - это очень гибкий вид безопасности. Они могут быть:

  • Конвертируемые привилегированные акции: акции могут быть конвертированы в заранее определенное количество обыкновенных акций.
  • Кумулятивные привилегированные акции: если эмитент акций пропускает выплату дивидендов, эта выплата будет добавлена ​​к следующей выплате дивидендов.
  • Обмениваемые привилегированные акции: акции можно обменять на какой-либо другой вид ценных бумаг.
  • Бессрочные привилегированные акции: нет фиксированной даты, когда акционеры получат обратно инвестированный капитал.

Преимущества привилегированных акций

Привилегированные акции предоставляют преимущества как эмитентам, так и держателям ценных бумаг. Эмитенты могут получить следующие выгоды:

  • Отсутствие размывания контроля: этот тип финансирования позволяет эмитентам избежать или отсрочить ослабление контроля, поскольку акции не предоставляют права голоса и не ограничивают эти права.
  • Отсутствие обязательства по выплате дивидендов : акции не заставляют эмитентов выплачивать дивиденды акционерам. Например, если у компании недостаточно средств для выплаты дивидендов, она может просто отсрочить выплату.
  • Гибкость условий: руководство компании может устанавливать практически любые условия по акциям.

Привилегированные акции также могут быть привлекательной альтернативой для инвесторов. Инвесторы могут получить следующие выгоды:

  • Обеспеченная позиция в случае ликвидации компании: инвесторы с привилегированными акциями находятся в более безопасном положении по сравнению с обычными акционерами в случае ликвидации, потому что они имеют приоритет при истребовании активов компании.
  • Фиксированный доход: эти акции обеспечивают своим акционерам фиксированный доход в виде выплаты дивидендов.

Связанные чтения

Финансы - официальный поставщик глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Сертификация FMVA®. Присоединяйтесь к более 350 600 студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и Ferrari. Программа сертификации предназначена для превращения любого в финансового аналитика мирового уровня . Чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, ознакомьтесь с дополнительными финансовыми ресурсами ниже:

  • Первоочередной и субординированный долг Старший и субординированный долг Чтобы понять приоритетный и субординированный долг, мы должны сначала проанализировать совокупность капитала. Размер капитала определяет приоритетность различных источников финансирования. Старший и субординированный долг относятся к их положению в стеке капитала компании. В случае ликвидации первоочередной долг выплачивается
  • Нераспределенная прибыль Нераспределенная прибыль Формула нераспределенной прибыли представляет всю накопленную чистую прибыль за вычетом всех дивидендов, выплаченных акционерам. Нераспределенная прибыль является частью капитала в балансе и представляет собой часть прибыли бизнеса, которая не распределяется в качестве дивидендов среди акционеров, а вместо этого зарезервирована для реинвестирования.
  • Заинтересованная сторона против акционера Заинтересованная сторона против акционера Термины «заинтересованная сторона» и «акционер» часто используются как синонимы в деловой среде. Если внимательно присмотреться к значениям «заинтересованная сторона» и «акционер», можно увидеть ключевые различия в использовании. Как правило, акционер является заинтересованным лицом компании, в то время как заинтересованная сторона не обязательно является акционером.
  • Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) - это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс нераспределенная прибыль. Он также представляет собой остаточную стоимость активов за вычетом обязательств. Изменяя исходное уравнение бухгалтерского учета, мы получаем Акционерный капитал = Активы - Обязательства.